ثورة العملات المستقرة جارية: تفاعل الهيكل التقني والبيئة التجارية
يخضع النظام المالي العالمي لتغييرات عميقة. تواجه الشبكات الدفع التقليدية تحديات شاملة من العملات المستقرة. هذه الأصول الرقمية تعيد تشكيل نماذج تدفق القيمة عبر الحدود، وأنماط معاملات الشركات، وطرق حصول الأفراد على الخدمات المالية.
في السنوات الأخيرة، استمر تطور العملات المستقرة، وأصبحت جزءًا أساسيًا من بنية الدفع العالمية. تقوم الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا المالية، ومعالجو الدفع، والكيانات السيادية، تدريجياً بإدماج العملات المستقرة في التطبيقات الموجهة للمستهلكين وتدفقات الأموال للشركات. في الوقت نفسه، من بوابات الدفع إلى قنوات الإيداع والسحب، وصولاً إلى مجموعة من الأدوات المالية الناشئة مثل المنتجات ذات العوائد القابلة للبرمجة، زادت بشكل كبير من سهولة استخدام العملات المستقرة.
تقوم هذه التقرير بتحليل عميق لنظام عملة مستقرة من منظورين تقني وتجاري. يدرس المشاركين الرئيسيين في هذا المجال، والبنية التحتية الأساسية التي تدعم تداول العملات المستقرة، بالإضافة إلى الطلب الديناميكي الذي يحفز استخدامها. كما يناقش كيف تساهم العملات المستقرة في خلق سيناريوهات مالية جديدة، والتحديات التي تواجهها أثناء اندماجها في العمليات الاقتصادية العالمية.
١. لماذا تختار الدفع بعملة مستقرة؟
للاستكشاف تأثير العملات المستقرة، من الضروري أولاً فحص حلول الدفع التقليدية. تشمل هذه الأنظمة التقليدية النقد، والشيكات، وبطاقات الخصم، وبطاقات الائتمان، والتحويلات الدولية (SWIFT)، وأنظمة التسوية الآلية (ACH) والمدفوعات من نظير إلى نظير. على الرغم من أنها أصبحت جزءًا من الحياة اليومية، إلا أن العديد من بنى الدفع الأساسية كانت موجودة منذ السبعينيات. اليوم، معظم هذه البنى التحتية العالمية للدفع قديمة جدًا ومجزأة بشكل كبير. بصفة عامة، تعاني هذه الطرق من مشكلات مثل الرسوم المرتفعة، والاحتكاك العالي، ووقت المعالجة الطويل، وعدم القدرة على التسوية على مدار الساعة، وتعقيد العمليات الخلفية. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تتطلب (تكاليف) خدمات إضافية غير ضرورية مثل التحقق من الهوية، والإقراض، والامتثال، وحماية الاحتيال، وتكامل البنوك.
عملة مستقرة الدفع تحل هذه النقاط الألم بشكل فعال. استخدام البلوك تشين في تسوية المدفوعات يبسط عملية الدفع بشكل كبير، ويقلل من الوسطاء، ويحقق رؤية فورية لتدفق الأموال، مما لا يقلل فقط من وقت التسوية، بل يقلل أيضًا من التكاليف.
يمكن تلخيص المزايا الرئيسية لمدفوعات العملات المستقرة كما يلي:
التسوية الفورية: يتم إتمام المعاملات تقريبًا في瞬ة، مما يلغي التأخيرات في النظام المصرفي التقليدي.
آمن وموثوق: يضمن دفتر السجلات غير القابل للتغيير في البلوكشين أمان وشفافية المعاملات، مما يوفر الحماية للمستخدمين.
انخفاض التكلفة: إزالة الحلقات الوسيطة خفضت بشكل كبير من رسوم المعاملات، مما يوفر النفقات للمستخدمين.
التغطية العالمية: يمكن للمنصات اللامركزية الوصول إلى الأسواق التي تفتقر إلى خدمات التمويل التقليدية (بما في ذلك الأشخاص الذين ليس لديهم حسابات مصرفية) ، مما يحقق الشمول المالي.
٢. هيكل صناعة الدفع بالعملة المستقرة
يمكن تقسيم صناعة دفع عملة مستقرة إلى أربعة مستويات من الحزم التقنية:
1. الطبقة الأولى: طبقة التطبيق
يتكون المستوى التطبيقي بشكل رئيسي من مجموعة متنوعة من مزودي خدمات الدفع (PSP) الذين يجمعون بين العديد من المؤسسات المستقلة لإدخال وإخراج الأموال ضمن منصة موحدة. توفر هذه المنصات للمستخدمين طرق وصول مريحة للعملات المستقرة، وتقدم أدوات للمطورين الذين يعملون على تطوير التطبيقات في المستوى التطبيقي، بالإضافة إلى تقديم خدمات بطاقات الائتمان لمستخدمي Web3.
أ. بوابة الدفع
بوابة الدفع هي خدمة تعالج المدفوعات بشكل آمن، وتساعد في تسهيل المعاملات بين البائعين والمشترين.
تشمل الشركات المعروفة التي تبتكر في هذا المجال:
مزود دفع تقليدي: دمج بعض العملات المستقرة للاستخدام في المدفوعات العالمية.
محفظة معروفة: لا توفر في حد ذاتها وظيفة صرف العملة القانونية مباشرة، يمكن للمستخدمين تنفيذ عمليات الإيداع والسحب من خلال التكامل مع خدمات الطرف الثالث.
منصة دفع معينة: 450,000 محفظة نشطة و6000 تاجر. بفضل إضافة دفع معينة على سلسلة الكتل العامة، يمكن لملايين تجار منصات التجارة الإلكترونية تسوية المدفوعات باستخدام العملات المشفرة، وتحويل عملة مستقرة معينة على الفور إلى عملات مستقرة أخرى.
بعض تطبيقات الدفع Web2 تتيح أيضًا للمستخدمين استخدام عملة مستقرة لإجراء المدفوعات، مما يوسع المزيد من تطبيقات عملة مستقرة.
يمكن تقسيم مجال مزودي بوابة الدفع إلى فئتين (يوجد تداخل معين)
بوابة الدفع الموجهة للمطورين؛ 2) بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين. غالبًا ما يركز مقدمو بوابات الدفع على نوع واحد منها، مما يشكل منتجهم الأساسي وتجربة المستخدم والسوق المستهدفة.
البوابة المدفوعة الموجهة للمطورين تهدف إلى خدمة الشركات والشركات التقنية المالية التي تحتاج إلى دمج بنية العملة المستقرة في سير العمل الخاص بها. عادةً ما تقدم واجهات برمجة التطبيقات (API) ومجموعات أدوات تطوير البرمجيات (SDK) وأدوات للمطورين لتسهيل التكامل في أنظمة الدفع الحالية، مما يتيح ميزات مثل المدفوعات التلقائية، محافظ العملات المستقرة، الحسابات الافتراضية والتسوية الفورية. تشمل بعض المشاريع الناشئة التي تركز على تقديم هذه الأدوات للمطورين:
مزود بنية تحتية للدفع على مستوى المؤسسات: يقدم حلول API لتسهيل اندماج العمليات، ويملك منصة دفع للمدفوعات التجارية عبر الحدود، بالإضافة إلى حسابات مؤسسية تتيح للشركات الاحتفاظ بعدة عملات مستقرة وعملات قانونية، وكذلك خدمات تجارية توفر الأدوات اللازمة للشركات لقبول مدفوعات العملاء بالعملات المستقرة. يتعامل مع أكثر من 100 مليار دولار أمريكي من حجم المعاملات السنوية، بمعدل نمو سنوي يبلغ 200%، وتقييم يصل إلى 750 مليون دولار أمريكي، ويشمل عملاء من مناطق ناشئة مثل إفريقيا وأمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا.
مزود API معين (في النسخة التجريبية): يوفر API لدمج تداول العملات المستقرة بسلاسة في أعماله الحالية. إنه يوفر للمؤسسات قنوات الإيداع والسحب العالمية، وبنية تحتية لدفع العملات المستقرة، ومحافظ وحسابات افتراضية، ويدعم سير العمل في الدفع المخصص (بما في ذلك المدفوعات الدورية، وإصدار الفواتير أو الدفع حسب الطلب).
مزود API للدفع: يقدم مجموعة من واجهات برمجة التطبيقات للدفع للشركات، وإصدار الرواتب، والدفع الجماعي، وتدعم العملات بما في ذلك بعض العملات القانونية وعملة مستقرة. يركز بشكل رئيسي على السوق الأفريقية، ولا توجد بيانات تشغيل حتى الآن.
بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين تركز على المستخدم، وتوفر واجهة سهلة الاستخدام، مما يسهل على المستخدمين إجراء مدفوعات بعملة مستقرة، والتحويلات، والخدمات المالية. وعادة ما تتضمن محافظ الهاتف المحمول، ودعم العملات المتعددة، وقنوات الإيداع والسحب للعملات القانونية، والمعاملات عبر الحدود بسلاسة. تشمل بعض المشاريع المعروفة التي تركز على توفير هذه التجربة البسيطة في الدفع للمستخدمين:
منصة البنك على السلسلة: تحقق من معاملات الاستهلاك الشخصي، والتحويلات، وعملة مستقرة في أكثر من 184 دولة؛ بالتعاون مع قنوات محلية، بما في ذلك شركة تحويل أموال معينة في أمريكا اللاتينية، تحقق تقريباً من رسوم سحب صفرية، وهناك أكثر من 10,000 مستخدم في أمريكا الجنوبية، وتقييم عالي بين مطوري سلسلة عامة معينة.
حل لتداول الأموال: تكامل مباشر مع التجار، مما يمكّن المستخدمين والشركات من التحويل بسهولة بين العملات القانونية وعملة مستقرة، مع الحد الأدنى من الاحتكاك. كما يدعم الشراء بواسطة الدفع المحمول لعملة مستقرة معينة، مما يبسط عملية وصول المستهلكين إلى العملة المستقرة.
تطبيق دفع معين: تستخدم وظيفة محفظة العملة المستقرة فيه تقنية العملة المستقرة، ولكن مجموعة وظائفها مدمجة في تطبيق الدفع الاستهلاكي القائم بالفعل، مما يتيح للمستخدمين إرسال واستقبال واستخدام الدولار الرقمي بسهولة دون الحاجة للتفاعل مباشرة مع بنية blockchain الأساسية.
ب. بطاقة U
تسمح بطاقات العملات المشفرة للمستخدمين باستخدام العملات المشفرة أو عملة مستقرة للدفع لدى التجار التقليديين. غالبًا ما تتكامل هذه البطاقات مع شبكات بطاقات الائتمان التقليدية، مما يتيح إجراء معاملات سلسة من خلال تحويل أصول العملات المشفرة تلقائيًا إلى عملة قانونية عند نقطة البيع.
المشروع يشمل:
أحد مزودي الخدمة في آسيا: تشمل عملاؤه العديد من الشركات، ويقدم حلولاً تحت علامة تجارية بيضاء، يعتمد بشكل أساسي على عمولات من حجم التداول ويتعاون مع بعض البنوك في منطقة معينة، يمكنه تغطية معظم المناطق خارج الولايات المتحدة، ويدعم الإيداع عبر عدة سلاسل; بلغ حجم التداول في يوليو 2024 $30M.
بعض شركات إصدار البطاقات في أمريكا: تدعم إصدار بطاقات لعدة شركات، وأكبر ميزة لها هي القدرة على خدمة المستخدمين في الولايات المتحدة وأمريكا اللاتينية. لقد أصدرت بطاقة من شركة عملة مستقرة لاستخدام الأصول على السلسلة في دفع نفقات السفر، واللوازم المكتبية، وغيرها من نفقات الأعمال اليومية.
شركة إصدار بطاقات أوروبية + بنك ويب 3: نموذج العمل مشابه للشركتين السابقتين، يدعم إصدار بطاقات للعديد من الشركات؛ ترخيص من دولة معينة، يخدم بشكل رئيسي مستخدمي أوروبا + آسيا، لا يدعم بعد التداول عبر الشبكة بالكامل، بل يقتصر على إعادة شحن على شبكة عامة معينة. النمو بطيء، إجمالي عدد المستخدمين 20,000، الإيرادات الشهرية 100,000$-150,000$.
بطاقة U التي تشهد نموًا سريعًا على إحدى سلاسل الكتل العامة: تم إصدار أكثر من 10,000 بطاقة حاليًا، مع نشاط شهري يتراوح بين 5,000 إلى 6,000، وبلغ حجم التداول في ديسمبر 2024 7 ملايين دولار، والإيرادات 200,000 دولار.
نظام بيئي لعملة مستقرة: تم إطلاق بطاقة ائتمان تدعم العملة المستقرة مؤخرًا، وتوفير مجموعة أدوات تطوير البرمجيات لتسهيل تكامل L1 و L2، في المرحلة التجريبية لا توجد بيانات بعد.
يوجد العديد من مزودي بطاقات العملات المشفرة، حيث تختلف بشكل رئيسي في مناطق الخدمة والعملات المدعومة، وعادةً ما يقدمون خدمات منخفضة الرسوم للمستخدمين النهائيين لزيادة حوافز استخدام بطاقات العملات المشفرة.
كطبقة رئيسية في تقنية العملات المستقرة، يعتبر معالج الدفع عمود الدفع، ويشمل بشكل رئيسي نوعين: 1. مقدمو خدمات الإيداع والسحب 2. مقدمو خدمات إصدار العملات المستقرة. يلعبون دور الطبقة الوسيطة الرئيسية في دورة حياة الدفع، ويربطون مدفوعات Web3 بالنظام المالي التقليدي.
أ. معالج الإيداع والسحب
منصة دفع العملات المشفرة: تدعم أكثر من 80 نوعًا من العملات المشفرة، وتوفر مجموعة متنوعة من طرق الإيداع والسحب وخدمات تبادل الرموز، لتلبية احتياجات المستخدمين المتنوعة في تداول العملات المشفرة.
شبكة الإيداع والسحب: تغطي أكثر من 150 دولة وتوفر خدمات الإيداع والسحب لأكثر من 90 نوعًا من العملات المشفرة. تتعامل هذه الشبكة مع جميع متطلبات KYC (التحقق من الهوية) و AML (مكافحة غسل الأموال) والامتثال، مما يضمن الامتثال والأمان لخدمات الإيداع والسحب.
بوابة دفع مختلطة: حل بوابة دفع مختلطة تدعم التبادل والدفع الثنائي الاتجاه بين العملات القانونية والأصول المشفرة، مما يحقق دمج المدفوعات بالعملات القانونية التقليدية والأصول المشفرة.
ب. إصدار العملات المستقرة & معالجة التنسيق
منصة خدمات عملة مستقرة معينة: تشمل المنتجات الأساسية واجهة برمجة التطبيقات المنسقة وواجهة برمجة التطبيقات للإصدار، حيث تساعد الأولى الشركات على دمج مدفوعات وتبادلات متعددة لعملات مستقرة، بينما تدعم الثانية الشركات في إصدار عملة مستقرة بسرعة. حصلت المنصة حالياً على ترخيص في الولايات المتحدة وأوروبا، وأقامت شراكات مهمة مع وزارة الخارجية ووزارة الخزانة الأمريكية، مما يمنحها قدرة تشغيلية قوية على الامتثال وميزات موارد.
منصة إصدار عملة مستقرة معينة ( في النسخة التجريبية ): تشبه منتجات المنصة المذكورة أعلاه، وهي منصة إصدار عملات مستقرة خاضعة للتنظيم، وتوفر واجهة برمجة تطبيقات لإدارة تنسيق عملات مستقرة والاحتياطيات. لديها تراخيص امتثال في جميع الولايات الأمريكية، ويتعين على الشركات المتعاونة اجتياز KYB (التحقق من هوية الشركات)، بينما يحتاج المستخدمون إلى فتح حساب على المنصة لإجراء KYC. العملاء هم بشكل أكبر من OG على السلسلة، وتعتبر دعم المستثمرين وبناء الأعمال أقل قليلاً مقارنة بالمنصة المذكورة.
منصة إصدار عملة مستقرة ( في النسخة التجريبية ): قامت هذه المنصة بتقليل عتبة إصدار عملات مستقرة صغيرة من خلال تشجيع المستخدمين على تقديم سيولة مركزة في حوض واحد. النموذج المستخدم هو نموذج "محور مركزي - شعاعي"، حيث تعمل عملة مستقرة معينة كأصل احتياطي مركزي، وتقوم بدور "المحور" في إصدار وتبادل العملة المستقرة. تتيح هذه الآلية إصدار واسترداد وتداول العديد من العملات المستقرة المرتبطة بأصول أو سلطات قضائية مختلفة بكفاءة، حيث تتصل كل عملة مستقرة مشابهة كـ "شعاع" بعملة مستقرة معينة. من خلال هذا الهيكل النظامي، يتم ضمان سيولة عميقة وزيادة كفاءة رأس المال، حيث يمكن للعملات المستقرة الصغيرة التفاعل من خلال عملة مستقرة معينة دون الحاجة إلى توفير أحواض سيولة متفرقة لكل زوج تداول. الهدف النهائي من تصميم هذا النظام ليس فقط تعزيز استقرار الأسعار وتقليل الانزلاق، ولكن أيضًا تحقيق تحويل سلس بين العملات المستقرة.
3. الطبقة الثالثة: مُصدر الأصول
تتحمل جهات إصدار الأصول مسؤولية إنشاء وصيانة واسترداد عملة مستقرة. عادةً ما يكون نموذج أعمالها مركزًا حول الميزانية العمومية، مشابهًا لعمليات البنوك - تقبل ودائع العملاء وتستثمر الأموال في أصول عالية العائد مثل سندات الخزانة الأمريكية لكسب هامش الفائدة. على مستوى جهات إصدار الأصول، يمكن تقسيم ابتكار عملة مستقرة إلى ثلاثة مستويات: عملة مستقرة مدعومة باحتياطيات ثابتة، عملة مستقرة ذات عائد، وعملة مستقرة المشاركة في الأرباح.
1. عملة مستقرة المدعومة بالاحتياطي الثابت
قدمت الجيل الأول من عملات مستقرة النموذج الأساسي للدولار الرقمي: رموز مركزية مدعومة احتياطيًا من العملات القانونية تحتفظ بها المؤسسات المالية التقليدية بنسبة 1:1. ومن بين المشاركين الرئيسيين في هذه الفئة اثنتان من عملات مستقرة المعروفة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ارتفاع المدفوعات بالعملة المستقرة: الابتكار التكنولوجي والبيئة التجارية يدفعان التغيير المالي العالمي
ثورة العملات المستقرة جارية: تفاعل الهيكل التقني والبيئة التجارية
يخضع النظام المالي العالمي لتغييرات عميقة. تواجه الشبكات الدفع التقليدية تحديات شاملة من العملات المستقرة. هذه الأصول الرقمية تعيد تشكيل نماذج تدفق القيمة عبر الحدود، وأنماط معاملات الشركات، وطرق حصول الأفراد على الخدمات المالية.
في السنوات الأخيرة، استمر تطور العملات المستقرة، وأصبحت جزءًا أساسيًا من بنية الدفع العالمية. تقوم الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا المالية، ومعالجو الدفع، والكيانات السيادية، تدريجياً بإدماج العملات المستقرة في التطبيقات الموجهة للمستهلكين وتدفقات الأموال للشركات. في الوقت نفسه، من بوابات الدفع إلى قنوات الإيداع والسحب، وصولاً إلى مجموعة من الأدوات المالية الناشئة مثل المنتجات ذات العوائد القابلة للبرمجة، زادت بشكل كبير من سهولة استخدام العملات المستقرة.
تقوم هذه التقرير بتحليل عميق لنظام عملة مستقرة من منظورين تقني وتجاري. يدرس المشاركين الرئيسيين في هذا المجال، والبنية التحتية الأساسية التي تدعم تداول العملات المستقرة، بالإضافة إلى الطلب الديناميكي الذي يحفز استخدامها. كما يناقش كيف تساهم العملات المستقرة في خلق سيناريوهات مالية جديدة، والتحديات التي تواجهها أثناء اندماجها في العمليات الاقتصادية العالمية.
١. لماذا تختار الدفع بعملة مستقرة؟
للاستكشاف تأثير العملات المستقرة، من الضروري أولاً فحص حلول الدفع التقليدية. تشمل هذه الأنظمة التقليدية النقد، والشيكات، وبطاقات الخصم، وبطاقات الائتمان، والتحويلات الدولية (SWIFT)، وأنظمة التسوية الآلية (ACH) والمدفوعات من نظير إلى نظير. على الرغم من أنها أصبحت جزءًا من الحياة اليومية، إلا أن العديد من بنى الدفع الأساسية كانت موجودة منذ السبعينيات. اليوم، معظم هذه البنى التحتية العالمية للدفع قديمة جدًا ومجزأة بشكل كبير. بصفة عامة، تعاني هذه الطرق من مشكلات مثل الرسوم المرتفعة، والاحتكاك العالي، ووقت المعالجة الطويل، وعدم القدرة على التسوية على مدار الساعة، وتعقيد العمليات الخلفية. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تتطلب (تكاليف) خدمات إضافية غير ضرورية مثل التحقق من الهوية، والإقراض، والامتثال، وحماية الاحتيال، وتكامل البنوك.
عملة مستقرة الدفع تحل هذه النقاط الألم بشكل فعال. استخدام البلوك تشين في تسوية المدفوعات يبسط عملية الدفع بشكل كبير، ويقلل من الوسطاء، ويحقق رؤية فورية لتدفق الأموال، مما لا يقلل فقط من وقت التسوية، بل يقلل أيضًا من التكاليف.
يمكن تلخيص المزايا الرئيسية لمدفوعات العملات المستقرة كما يلي:
٢. هيكل صناعة الدفع بالعملة المستقرة
يمكن تقسيم صناعة دفع عملة مستقرة إلى أربعة مستويات من الحزم التقنية:
1. الطبقة الأولى: طبقة التطبيق
يتكون المستوى التطبيقي بشكل رئيسي من مجموعة متنوعة من مزودي خدمات الدفع (PSP) الذين يجمعون بين العديد من المؤسسات المستقلة لإدخال وإخراج الأموال ضمن منصة موحدة. توفر هذه المنصات للمستخدمين طرق وصول مريحة للعملات المستقرة، وتقدم أدوات للمطورين الذين يعملون على تطوير التطبيقات في المستوى التطبيقي، بالإضافة إلى تقديم خدمات بطاقات الائتمان لمستخدمي Web3.
أ. بوابة الدفع
بوابة الدفع هي خدمة تعالج المدفوعات بشكل آمن، وتساعد في تسهيل المعاملات بين البائعين والمشترين.
تشمل الشركات المعروفة التي تبتكر في هذا المجال:
يمكن تقسيم مجال مزودي بوابة الدفع إلى فئتين (يوجد تداخل معين)
البوابة المدفوعة الموجهة للمطورين تهدف إلى خدمة الشركات والشركات التقنية المالية التي تحتاج إلى دمج بنية العملة المستقرة في سير العمل الخاص بها. عادةً ما تقدم واجهات برمجة التطبيقات (API) ومجموعات أدوات تطوير البرمجيات (SDK) وأدوات للمطورين لتسهيل التكامل في أنظمة الدفع الحالية، مما يتيح ميزات مثل المدفوعات التلقائية، محافظ العملات المستقرة، الحسابات الافتراضية والتسوية الفورية. تشمل بعض المشاريع الناشئة التي تركز على تقديم هذه الأدوات للمطورين:
بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين تركز على المستخدم، وتوفر واجهة سهلة الاستخدام، مما يسهل على المستخدمين إجراء مدفوعات بعملة مستقرة، والتحويلات، والخدمات المالية. وعادة ما تتضمن محافظ الهاتف المحمول، ودعم العملات المتعددة، وقنوات الإيداع والسحب للعملات القانونية، والمعاملات عبر الحدود بسلاسة. تشمل بعض المشاريع المعروفة التي تركز على توفير هذه التجربة البسيطة في الدفع للمستخدمين:
ب. بطاقة U
تسمح بطاقات العملات المشفرة للمستخدمين باستخدام العملات المشفرة أو عملة مستقرة للدفع لدى التجار التقليديين. غالبًا ما تتكامل هذه البطاقات مع شبكات بطاقات الائتمان التقليدية، مما يتيح إجراء معاملات سلسة من خلال تحويل أصول العملات المشفرة تلقائيًا إلى عملة قانونية عند نقطة البيع.
المشروع يشمل:
يوجد العديد من مزودي بطاقات العملات المشفرة، حيث تختلف بشكل رئيسي في مناطق الخدمة والعملات المدعومة، وعادةً ما يقدمون خدمات منخفضة الرسوم للمستخدمين النهائيين لزيادة حوافز استخدام بطاقات العملات المشفرة.
! عندما تكون ثورة العملات المستقرة قيد التقدم: صدى العمارة التقنية وبيئة الأعمال
2. الطبقة الثانية: معالجات الدفع
كطبقة رئيسية في تقنية العملات المستقرة، يعتبر معالج الدفع عمود الدفع، ويشمل بشكل رئيسي نوعين: 1. مقدمو خدمات الإيداع والسحب 2. مقدمو خدمات إصدار العملات المستقرة. يلعبون دور الطبقة الوسيطة الرئيسية في دورة حياة الدفع، ويربطون مدفوعات Web3 بالنظام المالي التقليدي.
أ. معالج الإيداع والسحب
ب. إصدار العملات المستقرة & معالجة التنسيق
3. الطبقة الثالثة: مُصدر الأصول
تتحمل جهات إصدار الأصول مسؤولية إنشاء وصيانة واسترداد عملة مستقرة. عادةً ما يكون نموذج أعمالها مركزًا حول الميزانية العمومية، مشابهًا لعمليات البنوك - تقبل ودائع العملاء وتستثمر الأموال في أصول عالية العائد مثل سندات الخزانة الأمريكية لكسب هامش الفائدة. على مستوى جهات إصدار الأصول، يمكن تقسيم ابتكار عملة مستقرة إلى ثلاثة مستويات: عملة مستقرة مدعومة باحتياطيات ثابتة، عملة مستقرة ذات عائد، وعملة مستقرة المشاركة في الأرباح.
1. عملة مستقرة المدعومة بالاحتياطي الثابت
قدمت الجيل الأول من عملات مستقرة النموذج الأساسي للدولار الرقمي: رموز مركزية مدعومة احتياطيًا من العملات القانونية تحتفظ بها المؤسسات المالية التقليدية بنسبة 1:1. ومن بين المشاركين الرئيسيين في هذه الفئة اثنتان من عملات مستقرة المعروفة.