تم إطلاق صندوق ETF من فئة ألفا دي إكس لمواد الثقة الأولى (FXZ) في 05/08/2007، وهو صندوق متداول ذكي مصمم لتقديم تعرض واسع لفئة صناديق ETF للمواد في السوق.
ما هي صناديق الاستثمار المتداولة الذكية (Smart Beta ETFs)؟
المنتجات التي تعتمد على مؤشرات موزونة برأس المال السوقي، والتي تم تصميمها لتعكس شريحة معينة من السوق أو السوق ككل، قد هيمنت تقليديًا على صناعة ETF.
تعمل مؤشرات الوزن حسب القيمة السوقية بشكل رائع للمستثمرين الذين يؤمنون بكفاءة السوق. إنها توفر طريقة منخفضة التكلفة ومريحة وشفافة لاستنساخ عوائد السوق.
ومع ذلك، يعتقد بعض المستثمرين في إمكانية التفوق على السوق من خلال اختيار الأسهم الاستثنائية، ويختارون نوعًا مختلفًا من الصناديق التي تتبع استراتيجيات غير موزونة حسب القيمة السوقية: بيتا الذكية.
تحاول هذه المؤشرات اختيار الأسهم التي لديها فرص أفضل للأداء من حيث المخاطر والعائد، استنادًا إلى خصائص أساسية معينة أو مجموعة من هذه الخصائص.
تقدم هذه المنطقة العديد من خيارات الاستثمار المختلفة، مثل الوزن المتساوي البسيط، وزن الأساس ووزن التقلب/الزخم؛ ومع ذلك، فإن ليس كل هذه الاستراتيجيات يمكن أن تقدم نتائج متفوقة.
راعي الصندوق & المؤشر
تدير الصندوق First Trust Advisors. تمكن FXZ من تجميع أصول تزيد عن 215.12 مليون دولار، مما يجعله واحدًا من الصناديق المتوسطة الحجم في صناديق ETF للمواد. يسعى هذا الصندوق، قبل الرسوم والنفقات، إلى مطابقة أداء مؤشر StrataQuant للمواد.
مؤشر مواد ستراتا كوانت هو مؤشر معدل بوزن متساوي بالدولار تم تصميمه بواسطة AMEX لتحديد واختيار الأسهم من مؤشر راسل 1000 بشكل موضوعي، والتي قد تولد ألفا إيجابية مقارنة بمؤشرات النمط السلبية التقليدية من خلال استخدام منهجية تصفية AlphaDEX.
التكلفة والمصاريف الأخرى
يجب على المستثمرين أيضًا الانتباه إلى نسبة مصاريف صندوق المؤشرات المتداولة (ETF). ستؤدي المنتجات ذات التكلفة الأقل إلى نتائج أفضل من تلك ذات التكلفة الأعلى، بشرط أن تظل جميع المقاييس الأخرى كما هي.
تبلغ المصاريف التشغيلية على أساس سنوي 0.61% لـ FXZ، مما يجعلها متساوية مع معظم المنتجات المماثلة في هذا المجال.
لديها عائد توزيعات أرباح متأخر لمدة 12 شهرًا بنسبة 1.83%.
التعرض للقطاع وأعلى الحيازات
بينما تقدم ETFs تعرضًا متنوعًا، مما يقلل من مخاطر الأسهم الفردية، فإن النظر بعمق في حيازات الصندوق هو تمرين قيم. وعادةً ما تكون ETFs منتجات شفافة جدًا تكشف عن حيازاتها على أساس يومي.
تمثل 83.9% من المحفظة، يمتلك الصندوق أكبر تخصيص لقطاع المواد؛ وتكمل القطاعات الصناعية والطاقة المراكز الثلاثة الأولى.
تستمر القصة مع الأخذ في الاعتبار الحيازات الفردية، تمثل شركة إيستمان للكيماويات (EMN) حوالي 4.84% من إجمالي أصول الصندوق، تليها شركة ألكوا (AA) وشركة مولر إندستريز، إنك. (MLI).
تمثل أهم 10 ممتلكات لها حوالي 44.65٪ من إجمالي أصول FXZ تحت الإدارة.
الأداء والمخاطر
حتى الآن هذا العام، حقق FXZ زيادة تبلغ حوالي 3.53%، وانخفضت بنسبة حوالي -10.41% في السنة الماضية ( اعتبارًا من 31/07/2025). خلال هذه الفترة التي تمتد على 52 أسبوعًا الماضية، تم تداول الصندوق بين 46.76$ و67.64$.
تمتلك ETF بيتا قدره 1.12 وانحرافًا معياريًا قدره 23.42% لفترة الثلاث سنوات الماضية، مما يجعلها خيارًا متوسط المخاطر في هذا المجال. مع حوالي 38 حيازة، لديها تعرض أكثر تركيزًا من نظرائها.
بدائل
صندوق ألفا دي إكس الخاص بمؤسسة فيرست ترست للمواد هو خيار معقول للمستثمرين الذين يسعون لتجاوز أداء قطاع صناديق المواد في السوق. ومع ذلك، هناك صناديق أخرى في هذا المجال يمكن أن يفكر فيها المستثمرون.
تتبع FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources ETF (GUNR) مؤشر Morningstar Global Upstream Natural Resources Index و ETF مواد قطاع SPDR (XLB) تتبع مؤشر مواد قطاع SPDR. يمتلك FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources ETF أصولًا بقيمة 4.77 مليار دولار، بينما يمتلك ETF مواد قطاع SPDR أصولًا بقيمة 5.29 مليار دولار. يمتلك GUNR نسبة مصاريف تبلغ 0.46% ويتغير XLB بنسبة 0.08%.
يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن خيارات أرخص وأقل مخاطرة أن يأخذوا في الاعتبار صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية ذات الوزن السوقي التي تهدف إلى مطابقة عوائد صناديق الاستثمار المتداولة للمواد.
الخلاصة
للتعرف على مزيد من المعلومات حول هذا المنتج ومنتجات ETF الأخرى، قم بفرز المنتجات التي تتناسب مع أهدافك الاستثمارية وقراءة المقالات حول أحدث التطورات في عالم استثمار ETF، يرجى زيارة مركز ETF من Zacks.
هل تريد أحدث التوصيات من Zacks Investment Research؟ اليوم، يمكنك تنزيل أفضل 7 أسهم لـ 30 يومًا القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني
تقرير أبحاث ETF لألفا دكس ETF للمواد من فيرست ترست (FXZ)
تم نشر هذه المقالة في الأصل على موقع Zacks Investment Research (zacks.com).
زكس لاستثمار الأبحاث
عرض التعليقات
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هل يعتبر صندوق الاستثمار المتداول (ETF) AlphaDEX للمواد من First Trust (FXZ) ETF قويًا في الوقت الحالي؟
تم إطلاق صندوق ETF من فئة ألفا دي إكس لمواد الثقة الأولى (FXZ) في 05/08/2007، وهو صندوق متداول ذكي مصمم لتقديم تعرض واسع لفئة صناديق ETF للمواد في السوق.
ما هي صناديق الاستثمار المتداولة الذكية (Smart Beta ETFs)؟
المنتجات التي تعتمد على مؤشرات موزونة برأس المال السوقي، والتي تم تصميمها لتعكس شريحة معينة من السوق أو السوق ككل، قد هيمنت تقليديًا على صناعة ETF.
تعمل مؤشرات الوزن حسب القيمة السوقية بشكل رائع للمستثمرين الذين يؤمنون بكفاءة السوق. إنها توفر طريقة منخفضة التكلفة ومريحة وشفافة لاستنساخ عوائد السوق.
ومع ذلك، يعتقد بعض المستثمرين في إمكانية التفوق على السوق من خلال اختيار الأسهم الاستثنائية، ويختارون نوعًا مختلفًا من الصناديق التي تتبع استراتيجيات غير موزونة حسب القيمة السوقية: بيتا الذكية.
تحاول هذه المؤشرات اختيار الأسهم التي لديها فرص أفضل للأداء من حيث المخاطر والعائد، استنادًا إلى خصائص أساسية معينة أو مجموعة من هذه الخصائص.
تقدم هذه المنطقة العديد من خيارات الاستثمار المختلفة، مثل الوزن المتساوي البسيط، وزن الأساس ووزن التقلب/الزخم؛ ومع ذلك، فإن ليس كل هذه الاستراتيجيات يمكن أن تقدم نتائج متفوقة.
راعي الصندوق & المؤشر
تدير الصندوق First Trust Advisors. تمكن FXZ من تجميع أصول تزيد عن 215.12 مليون دولار، مما يجعله واحدًا من الصناديق المتوسطة الحجم في صناديق ETF للمواد. يسعى هذا الصندوق، قبل الرسوم والنفقات، إلى مطابقة أداء مؤشر StrataQuant للمواد.
مؤشر مواد ستراتا كوانت هو مؤشر معدل بوزن متساوي بالدولار تم تصميمه بواسطة AMEX لتحديد واختيار الأسهم من مؤشر راسل 1000 بشكل موضوعي، والتي قد تولد ألفا إيجابية مقارنة بمؤشرات النمط السلبية التقليدية من خلال استخدام منهجية تصفية AlphaDEX.
التكلفة والمصاريف الأخرى
يجب على المستثمرين أيضًا الانتباه إلى نسبة مصاريف صندوق المؤشرات المتداولة (ETF). ستؤدي المنتجات ذات التكلفة الأقل إلى نتائج أفضل من تلك ذات التكلفة الأعلى، بشرط أن تظل جميع المقاييس الأخرى كما هي.
تبلغ المصاريف التشغيلية على أساس سنوي 0.61% لـ FXZ، مما يجعلها متساوية مع معظم المنتجات المماثلة في هذا المجال.
لديها عائد توزيعات أرباح متأخر لمدة 12 شهرًا بنسبة 1.83%.
التعرض للقطاع وأعلى الحيازات
بينما تقدم ETFs تعرضًا متنوعًا، مما يقلل من مخاطر الأسهم الفردية، فإن النظر بعمق في حيازات الصندوق هو تمرين قيم. وعادةً ما تكون ETFs منتجات شفافة جدًا تكشف عن حيازاتها على أساس يومي.
تمثل 83.9% من المحفظة، يمتلك الصندوق أكبر تخصيص لقطاع المواد؛ وتكمل القطاعات الصناعية والطاقة المراكز الثلاثة الأولى.
تستمر القصة مع الأخذ في الاعتبار الحيازات الفردية، تمثل شركة إيستمان للكيماويات (EMN) حوالي 4.84% من إجمالي أصول الصندوق، تليها شركة ألكوا (AA) وشركة مولر إندستريز، إنك. (MLI).
تمثل أهم 10 ممتلكات لها حوالي 44.65٪ من إجمالي أصول FXZ تحت الإدارة.
الأداء والمخاطر
حتى الآن هذا العام، حقق FXZ زيادة تبلغ حوالي 3.53%، وانخفضت بنسبة حوالي -10.41% في السنة الماضية ( اعتبارًا من 31/07/2025). خلال هذه الفترة التي تمتد على 52 أسبوعًا الماضية، تم تداول الصندوق بين 46.76$ و67.64$.
تمتلك ETF بيتا قدره 1.12 وانحرافًا معياريًا قدره 23.42% لفترة الثلاث سنوات الماضية، مما يجعلها خيارًا متوسط المخاطر في هذا المجال. مع حوالي 38 حيازة، لديها تعرض أكثر تركيزًا من نظرائها.
بدائل
صندوق ألفا دي إكس الخاص بمؤسسة فيرست ترست للمواد هو خيار معقول للمستثمرين الذين يسعون لتجاوز أداء قطاع صناديق المواد في السوق. ومع ذلك، هناك صناديق أخرى في هذا المجال يمكن أن يفكر فيها المستثمرون.
تتبع FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources ETF (GUNR) مؤشر Morningstar Global Upstream Natural Resources Index و ETF مواد قطاع SPDR (XLB) تتبع مؤشر مواد قطاع SPDR. يمتلك FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources ETF أصولًا بقيمة 4.77 مليار دولار، بينما يمتلك ETF مواد قطاع SPDR أصولًا بقيمة 5.29 مليار دولار. يمتلك GUNR نسبة مصاريف تبلغ 0.46% ويتغير XLB بنسبة 0.08%.
يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن خيارات أرخص وأقل مخاطرة أن يأخذوا في الاعتبار صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية ذات الوزن السوقي التي تهدف إلى مطابقة عوائد صناديق الاستثمار المتداولة للمواد.
الخلاصة
للتعرف على مزيد من المعلومات حول هذا المنتج ومنتجات ETF الأخرى، قم بفرز المنتجات التي تتناسب مع أهدافك الاستثمارية وقراءة المقالات حول أحدث التطورات في عالم استثمار ETF، يرجى زيارة مركز ETF من Zacks.
هل تريد أحدث التوصيات من Zacks Investment Research؟ اليوم، يمكنك تنزيل أفضل 7 أسهم لـ 30 يومًا القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني
تقرير أبحاث ETF لألفا دكس ETF للمواد من فيرست ترست (FXZ)
تم نشر هذه المقالة في الأصل على موقع Zacks Investment Research (zacks.com).
زكس لاستثمار الأبحاث
عرض التعليقات