مع تغير مسارات الاستثمار في Web3، أصبحت السوق الثانوية مرة أخرى محور اهتمام المستثمرين. ومع ذلك، يتطلب المشاركة في السوق الثانوية مواجهة مسؤوليات قانونية جديدة وتحديات تنظيمية. ستتناول هذه المقالة من منظور الامتثال، الحدود القانونية والمخاطر المرتبطة بالمشاركة في السوق الثانوية، لتقديم مرجع للمستثمرين.
هوية المشاركين
تحدد طرق المشاركة المختلفة متطلبات التنظيم المختلفة. على سبيل المثال، هونغ كونغ والولايات المتحدة:
الولايات المتحدة لديها تنظيمات صارمة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات. يجب أن يكون الشركاء المحدودون المشاركون في منتجات إدارة الأصول المشفرة "مستثمرين مؤهلين"، وعادة ما يحتاج الشركاء العامون إلى التسجيل كمستشارين استثماريين أو الحصول على إعفاء.
هونغ كونغ حالياً لا تمنع بشكل واضح المستثمرين الأفراد من المشاركة، ولكنها تتطلب من المنصات أن تحمل ترخيص لتداول الأصول الافتراضية، ويجب ألا تروج للمنتجات عالية المخاطر للمستثمرين الأفراد.
ينبغي على المستثمرين اختيار مسار الامتثال بناءً على هويتهم.
يُفضل للمستثمرين الأفراد استخدام المنصات المحلية المرخصة، وتجنب استخدام المحافظ أو الوكلاء الخارجيين ذوي الكيانات غير الواضحة.
يمكن لمكاتب العائلات / الصناديق الصغيرة إنشاء شركات أو هياكل صناديق ذات أغراض خاصة ، مما يسهل عزل الهوية والامتثال
يجب على المستثمرين في الصناديق الهيكلية التأكد مما إذا كان المدير يحمل الترخيص المناسب
اختيار منصة الاستثمار
اختيار منصة تداول مناسبة أمر بالغ الأهمية. يتم تشغيل البورصات المركزية عادةً من قبل شركات فعلية وقد حصلت على تراخيص تنظيمية في بعض المناطق، مما يعني أن مستوى الامتثال مرتفع نسبيًا. لكن يجب على المستثمرين أيضًا الانتباه لما إذا كانت المنصة قد حصلت على ترخيص في موقعها.
على الرغم من أن البورصات اللامركزية (DEX) ليس لديها كيان مسجل من الناحية التقنية، إلا أن المخاطر القانونية لاستخدامها قد تكون أعلى في العديد من الولايات القضائية، خاصة عند إجراء تداولات مشتقات أو تداول بالرافعة المالية أو تداول عالي التردد.
يجب على المستثمرين على الأقل القيام بما يلي:
1.了解 منصة الامتثال الخلفية، تأكيد ما إذا كانت قد حصلت على ترخيص رسمي في موقعها.
2. تجنب استخدام وسائل غير قانونية لتجاوز قواعد التنظيم، مثل استخدام محافظ مجهولة الهوية للتنقل أو جسر عبر السلاسل لتجاوز الرقابة على الإيداع والسحب
الأمان في الإيداع والسحب
الامتثال والأمان في عمليات الإيداع والسحب هي المفتاح للمشاركة طويلة الأمد في استثمارات Web3. في السنوات الأخيرة، فرضت العديد من المناطق رقابة صارمة على تدفق الأموال المتعلقة بالعملات المشفرة.
بالنسبة للمستثمرين في البر الرئيسي الصيني، أصبح شراء وبيع USDT وغيرها من الطرق من خلال الوسطاء الخارجيين عالي المخاطر. كما أن فحص البنوك لتحويلات USDT الكبيرة أصبح أكثر صرامة.
في أسواق مثل هونغ كونغ وسنغافورة والولايات المتحدة، توجد بعض طرق الإيداع والسحب المتوافقة، ولكن بشرط أن يقوم المستثمر بتوضيح هويته وإجراءات العملية. يُنصح باستخدام هيكل هوية قانوني ومعزول للعمل، وتشمل الطرق الشائعة ما يلي:
شركة ذات غرض خاص في جزر كايمان
هيكل مكاتب العائلات في هونغ كونغ
هيكل صندوق الإعفاء في سنغافورة
يمكن استخدام هذه الهياكل بالتعاون مع المؤسسات المرخصة لتبادل العملات والتسويات، مما يسهل توضيح مصدر الأموال ومكانها للجهات المصرفية والضريبية.
الإقرار الضريبي
في العديد من البلدان والمناطق، تم إدخال عائدات الأصول المشفرة في النظام الضريبي. يجب على المستثمرين، نظريًا، الإبلاغ عن جميع أشكال العائدات التي يحصلون عليها من التداول، بما في ذلك الأرباح من التحكيم، والإيرادات الناتجة عن التوزيعات المجانية، ومكافآت التخزين، وأرباح تداول NFT.
على سبيل المثال في الولايات المتحدة، تطلب مصلحة الضرائب من دافعي الضرائب الإبلاغ عما إذا كانوا متورطين في معاملات العملات الافتراضية. على الرغم من أن عبء الضرائب في سنغافورة منخفض بشكل عام، إلا أن هيئة الضرائب قد أوضحت أن العائدات التجارية الناتجة عن الأصول المشفرة تحتاج إلى دفع الضرائب.
للمستثمرين ذوي القيمة العالية، يُنصح:
إعداد سجل تداول كامل
تعيين مستشار ضريبي محترف لتنظيم هيكل الدخل
إذا تم الاستثمار من خلال شركة ذات غرض خاص أو مكتب عائلي، يجب أخذ قانون الشركات وترتيبات الاتفاقيات الضريبية في الاعتبار.
الخاتمة
مع تحول مسارات الاستثمار في Web3، أصبح السوق الثانوية مصدرًا مهمًا للسيولة. ومع ذلك، يحتاج المشاركون إلى التعرف بنشاط على هويتهم القانونية، واختيار منصات الامتثال، وتوضيح المسارات الضريبية وإيداع وسحب الأموال. تعتبر العمليات الامتثالية أساسًا لضمان المشاركة المستقرة على المدى الطويل في استثمارات Web3.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل النقاط الرئيسية للامتثال لمشاركة السوق الثانوية Web3
نقاط الامتثال للمشاركة في السوق الثانوية Web3
مع تغير مسارات الاستثمار في Web3، أصبحت السوق الثانوية مرة أخرى محور اهتمام المستثمرين. ومع ذلك، يتطلب المشاركة في السوق الثانوية مواجهة مسؤوليات قانونية جديدة وتحديات تنظيمية. ستتناول هذه المقالة من منظور الامتثال، الحدود القانونية والمخاطر المرتبطة بالمشاركة في السوق الثانوية، لتقديم مرجع للمستثمرين.
هوية المشاركين
تحدد طرق المشاركة المختلفة متطلبات التنظيم المختلفة. على سبيل المثال، هونغ كونغ والولايات المتحدة:
الولايات المتحدة لديها تنظيمات صارمة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات. يجب أن يكون الشركاء المحدودون المشاركون في منتجات إدارة الأصول المشفرة "مستثمرين مؤهلين"، وعادة ما يحتاج الشركاء العامون إلى التسجيل كمستشارين استثماريين أو الحصول على إعفاء.
هونغ كونغ حالياً لا تمنع بشكل واضح المستثمرين الأفراد من المشاركة، ولكنها تتطلب من المنصات أن تحمل ترخيص لتداول الأصول الافتراضية، ويجب ألا تروج للمنتجات عالية المخاطر للمستثمرين الأفراد.
ينبغي على المستثمرين اختيار مسار الامتثال بناءً على هويتهم.
اختيار منصة الاستثمار
اختيار منصة تداول مناسبة أمر بالغ الأهمية. يتم تشغيل البورصات المركزية عادةً من قبل شركات فعلية وقد حصلت على تراخيص تنظيمية في بعض المناطق، مما يعني أن مستوى الامتثال مرتفع نسبيًا. لكن يجب على المستثمرين أيضًا الانتباه لما إذا كانت المنصة قد حصلت على ترخيص في موقعها.
على الرغم من أن البورصات اللامركزية (DEX) ليس لديها كيان مسجل من الناحية التقنية، إلا أن المخاطر القانونية لاستخدامها قد تكون أعلى في العديد من الولايات القضائية، خاصة عند إجراء تداولات مشتقات أو تداول بالرافعة المالية أو تداول عالي التردد.
يجب على المستثمرين على الأقل القيام بما يلي: 1.了解 منصة الامتثال الخلفية، تأكيد ما إذا كانت قد حصلت على ترخيص رسمي في موقعها. 2. تجنب استخدام وسائل غير قانونية لتجاوز قواعد التنظيم، مثل استخدام محافظ مجهولة الهوية للتنقل أو جسر عبر السلاسل لتجاوز الرقابة على الإيداع والسحب
الأمان في الإيداع والسحب
الامتثال والأمان في عمليات الإيداع والسحب هي المفتاح للمشاركة طويلة الأمد في استثمارات Web3. في السنوات الأخيرة، فرضت العديد من المناطق رقابة صارمة على تدفق الأموال المتعلقة بالعملات المشفرة.
بالنسبة للمستثمرين في البر الرئيسي الصيني، أصبح شراء وبيع USDT وغيرها من الطرق من خلال الوسطاء الخارجيين عالي المخاطر. كما أن فحص البنوك لتحويلات USDT الكبيرة أصبح أكثر صرامة.
في أسواق مثل هونغ كونغ وسنغافورة والولايات المتحدة، توجد بعض طرق الإيداع والسحب المتوافقة، ولكن بشرط أن يقوم المستثمر بتوضيح هويته وإجراءات العملية. يُنصح باستخدام هيكل هوية قانوني ومعزول للعمل، وتشمل الطرق الشائعة ما يلي:
يمكن استخدام هذه الهياكل بالتعاون مع المؤسسات المرخصة لتبادل العملات والتسويات، مما يسهل توضيح مصدر الأموال ومكانها للجهات المصرفية والضريبية.
الإقرار الضريبي
في العديد من البلدان والمناطق، تم إدخال عائدات الأصول المشفرة في النظام الضريبي. يجب على المستثمرين، نظريًا، الإبلاغ عن جميع أشكال العائدات التي يحصلون عليها من التداول، بما في ذلك الأرباح من التحكيم، والإيرادات الناتجة عن التوزيعات المجانية، ومكافآت التخزين، وأرباح تداول NFT.
على سبيل المثال في الولايات المتحدة، تطلب مصلحة الضرائب من دافعي الضرائب الإبلاغ عما إذا كانوا متورطين في معاملات العملات الافتراضية. على الرغم من أن عبء الضرائب في سنغافورة منخفض بشكل عام، إلا أن هيئة الضرائب قد أوضحت أن العائدات التجارية الناتجة عن الأصول المشفرة تحتاج إلى دفع الضرائب.
للمستثمرين ذوي القيمة العالية، يُنصح:
الخاتمة
مع تحول مسارات الاستثمار في Web3، أصبح السوق الثانوية مصدرًا مهمًا للسيولة. ومع ذلك، يحتاج المشاركون إلى التعرف بنشاط على هويتهم القانونية، واختيار منصات الامتثال، وتوضيح المسارات الضريبية وإيداع وسحب الأموال. تعتبر العمليات الامتثالية أساسًا لضمان المشاركة المستقرة على المدى الطويل في استثمارات Web3.