لقد تم تأكيد مكانة بيتكوين كذهب رقمي، ولكن لم يتم استغلال إمكانياته بالكامل في مجال التمويل اللامركزي (التمويل اللامركزي). في الآونة الأخيرة، ظهور مجموعة من البروتوكولات الناشئة يغير هذا الوضع، مما يضع الأساس لبناء نظام بيئي أصلي لبيتكوين في مجال التمويل اللامركزي.
حالة تطوير التمويل اللامركزي بيتكوين
لسنوات طويلة، سيطر الإيثيريوم على سوق التمويل اللامركزي، بينما تم إهمال البيتكوين في المحافظ الباردة، حيث لم يتم استغلال أكثر من 1.5 تريليون دولار من السيولة بشكل كافٍ. إن نقص وظائف العقود الذكية وحلول التغليف/الجسر اللامركزية، بالإضافة إلى تحديد البيتكوين كوسيلة لتخزين القيمة، قد قيد توسع نظامه البيئي.
ومع ذلك، فإن هذا الوضع يتغير. مجموعة من المشاريع الابتكارية تبرز في شبكة بيتكوين الرئيسية وبيئتها المحيطة، تمهد الطريق لبناء مجموعة DeFi أصلية حقيقية لعملة BTC. من بين هذه المشاريع، تبرز Babylon وLombard وSatLayer وSolv Protocol من حيث التنفيذ الفني والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، حيث تعالج كل منها القضايا الرئيسية في مراحل مختلفة من بيئة التمويل اللامركزي.
تحليل المشاريع الأساسية
بابل: بنية تحتية لرهون بيتكوين
يمكن اعتبار Babylon بمثابة سلسلة Beacon الخاصة بـ بيتكوين. باعتبارها بروتوكول الرهان الأصلي الأول من نوعه ل بيتكوين، تجاوزت قيمة TVL الخاصة بـ Babylon 50 مليار دولار. تتمثل ميزتها الرئيسية في السماح للمستخدمين برهان BTC مباشرة على شبكة بيتكوين الرئيسية بطريقة غير وصائية، دون الحاجة إلى استخدام الجسور أو التغليف.
تتمثل الابتكارات في Babylon في توسيع أمان بيتكوين ليشمل سلاسل الكتل الأخرى، بما في ذلك سلاسل EVM، وRollup، وسلاسل التطبيقات. يمكن لحاملي بيتكوين تعزيز أمان الشبكة من خلال الرهان، بينما يحصلون على مكافآت من السلاسل المحمية.
لومبارد: خطة الإيداع السائل لبيتكوين
يمكن مقارنة Lombard بـ Lido في نظام بيتكوين البيئي، حيث يمتلك حاليًا 1.9 مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL). يتم بناؤه على Babylon، مما يسمح للمستخدمين بتخزين BTC والحصول على رموز السيولة LBTC التي تمثل مراكز التخزين.
الدور الرئيسي لـ Lombard هو زيادة قابلية دمج BTC المرهونة. يمكن للمستخدمين استخدام LBTC للمشاركة في التداول، والإقراض، وتعدين السيولة، وغيرها من أنشطة التمويل اللامركزي. يحصل Lombard على العوائد من خلال تفويض BTC لمُحققين Babylon، وهذه العوائد ستُشارك في النهاية مع حاملي LBTC.
حاليًا، قامت لومبارد بتوسيع أعمالها في العديد من الأنظمة البيئية مثل سونيك، سوي، وبايس، وتعاونت مع بروتوكولات التمويل اللامركزي المشهورة مثل أيف وPendle.
SatLayer: منصة إعادة رهن بيتكوين
يمكن اعتبار SatLayer كمنصة مبنية على Babylon. على الرغم من أن إجمالي القيمة المقفلة (TVL) الخاصة بها منخفضة نسبيًا ( 13.4 مليار دولار )، إلا أن SatLayer تقدم نموذج إعادة الرهن الابتكاري. يسمح للمستخدمين بإعادة رهن LBTC لحماية طبقة التطبيقات، مما يخلق إمكانية لتحقيق العوائد مباشرة من التطبيقات المحمية.
على سبيل المثال، يمكن لأوراكل دفع رسوم إعادة الرهن لضمان سلامة البيانات، ويمكن للـ Rollup دفع رسوم إعادة الرهن للتحقق من صحة المعاملات، ويمكن لجسر السلاسل دفع رسوم إعادة الرهن لمنع الاحتيال. حالياً، يدعم SatLayer إعادة الرهن على شبكات EVM وSui.
بروتوكول سولف يتبنى منهجًا مختلفًا، حيث يمتلك 5.2427 مليار دولار كقيمة إجمالية مقفلة في نظام BTC البيئي. يوفر خدمات الرهن السائل لبيتكوين، لكنه لا يعتمد على بابلون، بل يركز على بناء استراتيجيته الخاصة للاحتياطي من بيتكوين ومنتجات التمويل اللامركزي الأخرى.
تمثل عملة SolvBTC رمز السيولة لاستراتيجية احتياطي BTC الخاصة بها. بعد إيداع المستخدمين لعملة BTC المغلفة، تقوم Solv بتحويل الجزء الأكبر منها إلى عملة BTC الأصلية وتخزينها من خلال قنوات مركزية. على الرغم من أن Solv لا تعتمد على Babylon، إلا أنها قادرة على الاستفادة من الأصول المرتبطة بـ Babylon مثل LBTC، بينما تقدم أيضًا قابلية تجميع أعلى من خلال خزينة التمويل اللامركزي الخاصة بها.
مستقبل البيتكوين في التمويل اللامركزي
لقد لم يعد التمويل اللامركزي على بيتكوين حلمًا بعيد المنال. مع ظهور بروتوكولات جديدة وزيادة السيولة، قد نكون بصدد الشهادة على عصر جديد من العائدات اللامركزية على بيتكوين. هذه ليست مجرد عملية تغليف لـ BTC على الإيثريوم، بل هي في الحقيقة فتح إمكانيات التمويل اللامركزي لعملة BTC الأصلية.
مع إطلاق مشاريع مثل Botanix التي تدعم سلسلة الكتل الخاصة بالبيتكوين المتوافقة مع EVM، من المتوقع أن تتزايد القابلية للتجميع والقيمة المحتملة لهذه الطبقات بشكل كبير. قد تصبح مليارات من البيتكوين غير المستخدمة قريبًا ضمانات نشطة، تُستخدم في التحقق من الشبكة، وتأمين التطبيقات، وتحقيق عوائد فعلية.
تزداد اهتمامات المستثمرين المؤسسيين ببيتكوين، ومن المؤكد أن هذه الفرص الجديدة لتحقيق العوائد ستزيد من جاذبيتها. إن تطوير بيئة بيتكوين التمويل اللامركزي في لحظة حاسمة، والمستقبل واعد.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين الأصلية للتمويل اللامركزي تظهر، وتفكك قيمة تقدر بتريليونات الدولارات
بيتكوين الأصلية التمويل اللامركزي الإيكولوجيا正在崛起
لقد تم تأكيد مكانة بيتكوين كذهب رقمي، ولكن لم يتم استغلال إمكانياته بالكامل في مجال التمويل اللامركزي (التمويل اللامركزي). في الآونة الأخيرة، ظهور مجموعة من البروتوكولات الناشئة يغير هذا الوضع، مما يضع الأساس لبناء نظام بيئي أصلي لبيتكوين في مجال التمويل اللامركزي.
حالة تطوير التمويل اللامركزي بيتكوين
لسنوات طويلة، سيطر الإيثيريوم على سوق التمويل اللامركزي، بينما تم إهمال البيتكوين في المحافظ الباردة، حيث لم يتم استغلال أكثر من 1.5 تريليون دولار من السيولة بشكل كافٍ. إن نقص وظائف العقود الذكية وحلول التغليف/الجسر اللامركزية، بالإضافة إلى تحديد البيتكوين كوسيلة لتخزين القيمة، قد قيد توسع نظامه البيئي.
ومع ذلك، فإن هذا الوضع يتغير. مجموعة من المشاريع الابتكارية تبرز في شبكة بيتكوين الرئيسية وبيئتها المحيطة، تمهد الطريق لبناء مجموعة DeFi أصلية حقيقية لعملة BTC. من بين هذه المشاريع، تبرز Babylon وLombard وSatLayer وSolv Protocol من حيث التنفيذ الفني والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، حيث تعالج كل منها القضايا الرئيسية في مراحل مختلفة من بيئة التمويل اللامركزي.
تحليل المشاريع الأساسية
بابل: بنية تحتية لرهون بيتكوين
يمكن اعتبار Babylon بمثابة سلسلة Beacon الخاصة بـ بيتكوين. باعتبارها بروتوكول الرهان الأصلي الأول من نوعه ل بيتكوين، تجاوزت قيمة TVL الخاصة بـ Babylon 50 مليار دولار. تتمثل ميزتها الرئيسية في السماح للمستخدمين برهان BTC مباشرة على شبكة بيتكوين الرئيسية بطريقة غير وصائية، دون الحاجة إلى استخدام الجسور أو التغليف.
تتمثل الابتكارات في Babylon في توسيع أمان بيتكوين ليشمل سلاسل الكتل الأخرى، بما في ذلك سلاسل EVM، وRollup، وسلاسل التطبيقات. يمكن لحاملي بيتكوين تعزيز أمان الشبكة من خلال الرهان، بينما يحصلون على مكافآت من السلاسل المحمية.
لومبارد: خطة الإيداع السائل لبيتكوين
يمكن مقارنة Lombard بـ Lido في نظام بيتكوين البيئي، حيث يمتلك حاليًا 1.9 مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL). يتم بناؤه على Babylon، مما يسمح للمستخدمين بتخزين BTC والحصول على رموز السيولة LBTC التي تمثل مراكز التخزين.
الدور الرئيسي لـ Lombard هو زيادة قابلية دمج BTC المرهونة. يمكن للمستخدمين استخدام LBTC للمشاركة في التداول، والإقراض، وتعدين السيولة، وغيرها من أنشطة التمويل اللامركزي. يحصل Lombard على العوائد من خلال تفويض BTC لمُحققين Babylon، وهذه العوائد ستُشارك في النهاية مع حاملي LBTC.
حاليًا، قامت لومبارد بتوسيع أعمالها في العديد من الأنظمة البيئية مثل سونيك، سوي، وبايس، وتعاونت مع بروتوكولات التمويل اللامركزي المشهورة مثل أيف وPendle.
SatLayer: منصة إعادة رهن بيتكوين
يمكن اعتبار SatLayer كمنصة مبنية على Babylon. على الرغم من أن إجمالي القيمة المقفلة (TVL) الخاصة بها منخفضة نسبيًا ( 13.4 مليار دولار )، إلا أن SatLayer تقدم نموذج إعادة الرهن الابتكاري. يسمح للمستخدمين بإعادة رهن LBTC لحماية طبقة التطبيقات، مما يخلق إمكانية لتحقيق العوائد مباشرة من التطبيقات المحمية.
على سبيل المثال، يمكن لأوراكل دفع رسوم إعادة الرهن لضمان سلامة البيانات، ويمكن للـ Rollup دفع رسوم إعادة الرهن للتحقق من صحة المعاملات، ويمكن لجسر السلاسل دفع رسوم إعادة الرهن لمنع الاحتيال. حالياً، يدعم SatLayer إعادة الرهن على شبكات EVM وSui.
بروتوكول سولف: احتياطي BTC وخزينة التمويل اللامركزي
بروتوكول سولف يتبنى منهجًا مختلفًا، حيث يمتلك 5.2427 مليار دولار كقيمة إجمالية مقفلة في نظام BTC البيئي. يوفر خدمات الرهن السائل لبيتكوين، لكنه لا يعتمد على بابلون، بل يركز على بناء استراتيجيته الخاصة للاحتياطي من بيتكوين ومنتجات التمويل اللامركزي الأخرى.
تمثل عملة SolvBTC رمز السيولة لاستراتيجية احتياطي BTC الخاصة بها. بعد إيداع المستخدمين لعملة BTC المغلفة، تقوم Solv بتحويل الجزء الأكبر منها إلى عملة BTC الأصلية وتخزينها من خلال قنوات مركزية. على الرغم من أن Solv لا تعتمد على Babylon، إلا أنها قادرة على الاستفادة من الأصول المرتبطة بـ Babylon مثل LBTC، بينما تقدم أيضًا قابلية تجميع أعلى من خلال خزينة التمويل اللامركزي الخاصة بها.
مستقبل البيتكوين في التمويل اللامركزي
لقد لم يعد التمويل اللامركزي على بيتكوين حلمًا بعيد المنال. مع ظهور بروتوكولات جديدة وزيادة السيولة، قد نكون بصدد الشهادة على عصر جديد من العائدات اللامركزية على بيتكوين. هذه ليست مجرد عملية تغليف لـ BTC على الإيثريوم، بل هي في الحقيقة فتح إمكانيات التمويل اللامركزي لعملة BTC الأصلية.
مع إطلاق مشاريع مثل Botanix التي تدعم سلسلة الكتل الخاصة بالبيتكوين المتوافقة مع EVM، من المتوقع أن تتزايد القابلية للتجميع والقيمة المحتملة لهذه الطبقات بشكل كبير. قد تصبح مليارات من البيتكوين غير المستخدمة قريبًا ضمانات نشطة، تُستخدم في التحقق من الشبكة، وتأمين التطبيقات، وتحقيق عوائد فعلية.
تزداد اهتمامات المستثمرين المؤسسيين ببيتكوين، ومن المؤكد أن هذه الفرص الجديدة لتحقيق العوائد ستزيد من جاذبيتها. إن تطوير بيئة بيتكوين التمويل اللامركزي في لحظة حاسمة، والمستقبل واعد.