في نهاية هذا الأسبوع، لدي المزيد من الوقت للتفكير العميق، وأود أن أشارككم بعض الآراء حول السوق.
أعتقد أن الاتجاه العام لسوق الأصول الرقمية لن يتضح حتى بعد سبتمبر. بالنظر إلى مقاومة الاقتصاد الكلي، وقيود السيولة الصيفية، وتعديلات المراكز في نهاية الربع، قد لا تظهر الديناميات الحقيقية للسوق حتى انتهاء عطلة أغسطس وعودة المشاركين في السوق. من خلال الأنشطة السوقية الأخيرة، يبدو أن الزيادة في معظم العملات الصغيرة ناتجة أساسًا عن ضغط البيع على المكشوف. يتأثر المتداولون بردود الفعل الشرطية من الارتفاع السابق، مما يجعلهم يسعون وراء الزخم القصير الأجل، لكنهم يفتقرون إلى دعم حاملي المراكز الطويلة. لقد تعرض معظم المستثمرين للإحباط خلال الاضطرابات السابقة في السوق. كما هو متوقع، عانت معظم الرموز التي ارتفعت بشكل حاد من نفس الانخفاض الحاد بعد ذلك.
فاجأ الإيثيريوم الجميع بالانتعاش، بينما قادت هذه الموجة من الانتعاش القطاعات التي تأثرت بشدة مثل الرموز المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. بالمقارنة، أظهرت الرموز التي تتمتع بفائدة فعلية، وأساسيات قوية أو آليات إعادة شراء مرونة عالية، حيث لم تكن فقط أكثر استقرارًا خلال فترة الانخفاض، بل كانت أيضًا أسرع في التعافي. من هذا يمكننا استنتاج النقاط التالية:
1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم
رأس المال التقليدي يدخل السوق تدريجياً من خلال قنوات خاضعة للتنظيم مثل ETF. طبيعة رأس المال الداعم لعملة البيتكوين الحالية تختلف تماماً عن الفترات السابقة، ولهذا السبب من غير المرجح حدوث تصفية ضخمة للبيتكوين، إلا إذا تأثرت بأحداث ماكرو اقتصادية كبيرة.
2. تزايد الانقسام الداخلي في عملات الميم
على المدى الطويل، ستتدفق الأموال مرة أخرى إلى سوق العملات البديلة، ولكن لن يكون ذلك بشكل شامل. فقط تلك الرموز التي تتمتع بأغراض واضحة وسيناريوهات تطبيق فعلية لديها القدرة على جذب هذه الأموال. وهذا هو السبب في أن الإيثريوم قد يتفوق على سلاسل الكتل العامة الأخرى. تشكل الوضوح التنظيمي، وزيادة استخدام التمويل اللامركزي، وهيكل الانكماش، وطلب التخزين حلقة إيجابية قوية. علاوة على ذلك، نظرًا لأن الإيثريوم لم يحقق التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترون محتملون ينتظرون الفرصة في السوق الخارجية.
3. تواجه الرموز المدعومة برأس المال المغامر مخاطر هيكلية
سوف تستمر عملية فتح التوكنات في الضغط على اتجاه الأسعار. في ظل نقص السيولة، يحد الضغط البيعي المستمر من المُصادقين والمستثمرين الأوائل من المساحة الصاعدة. هذا هو السبب في أن التوكنات ذات التقييم العالي المدرجة في البورصات المركزية لا تتمتع بآفاق مستقبلية جيدة. تواجه توكنات بعض الأنظمة البيئية ضغطًا بيعيًا مستمرًا، وذلك بشكل رئيسي بسبب هيكل المكافآت للمُصادقين.
4. عملة غينغ لديها مزايا هيكلية
تتمتع عملة الجينغ بميزة هيكلية، حيث لا توجد ضغوط من استثمارات المخاطر، وتوزيع عادل، وتعتمد بالكامل على مستوى الاهتمام. هذه آلية مضاربة بحتة، وقد لعبت دورًا هامًا في السوق المبكر.
لكنني أعتقد أن هذه المرحلة أوشك أن تنتهي.
تُشير إطلاق أحداث توليد بعض الرموز إلى بلوغ اهتمام عملات الميم ذروته. بعد ذلك، بدأ الاهتمام بعملات الميم في التراجع. حتى في انتعاش أبريل، لم تكن أداء بعض الشبكات العامة مثل إيثريوم - إذا كان الجميع قد امتلكوا، فمن سيكون المشتري الهامشي عندما يتلاشى زخم عملات الميم؟
قد لا تزال بعض عملات الميم تحقق أداءً جيدًا، خاصةً تلك التي أصبحت شائعة بفضل الشخصيات المؤثرة خارج عالم التشفير (مثل TikTok أو Instagram). لا يزال بإمكانها أن تحقق تأثير ثراء غير متناسق. لكن عصر "عملات الحيوانات الظريفة" كألفا قد انتهى. فقط تلك العملات التي تمتلك قصة قوية ووعي سوقي قوي لديها قيمة مضاربة حقيقية.
5. اتجاهات السوق المستقبلية
إذن، إذا لم تعد عملة الجينز هي الفرصة الرئيسية، فما الذي سيأتي بعد ذلك؟
رأيي هو: دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.
تمامًا مثل صيف DeFi، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجة. لكن المشاريع التي تعتمد حقًا على الفائدة تبني بهدوء خلال سوق الدب. لقد رأينا بعض المشاريع تبرز على السلسلة.
مع نضوب أرباح عملة الميم، سيتجه انتباه المستثمرين بطبيعة الحال نحو سرد جديد. من المحتمل أن تصبح الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، النقطة الساخنة التالية.
العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي والتشفير تعتمد نموذج الإصدار العادل، مما يعكس سرد المشاريع الناجحة المبكرة.
هذا هو السبب في أنني قضيت بعض الوقت في دراسة هذا المجال والتخطيط مسبقًا خلال الأسابيع القليلة التي كانت فيها السوق هادئة نسبيًا. لا داعي للعجلة في بناء جميع المراكز، لكنني أعتقد أنه إذا شهدت السوق ارتفاعًا قويًا مرة أخرى، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر الفرص غير المتكافئة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
رؤى سوق العملات الرقمية: الطلب على بيتكوين مستمر والذكاء الاصطناعي هو النقطة الساخنة التالية
الأصول الرقمية السوق洞察与未来趋势分析
في نهاية هذا الأسبوع، لدي المزيد من الوقت للتفكير العميق، وأود أن أشارككم بعض الآراء حول السوق.
أعتقد أن الاتجاه العام لسوق الأصول الرقمية لن يتضح حتى بعد سبتمبر. بالنظر إلى مقاومة الاقتصاد الكلي، وقيود السيولة الصيفية، وتعديلات المراكز في نهاية الربع، قد لا تظهر الديناميات الحقيقية للسوق حتى انتهاء عطلة أغسطس وعودة المشاركين في السوق. من خلال الأنشطة السوقية الأخيرة، يبدو أن الزيادة في معظم العملات الصغيرة ناتجة أساسًا عن ضغط البيع على المكشوف. يتأثر المتداولون بردود الفعل الشرطية من الارتفاع السابق، مما يجعلهم يسعون وراء الزخم القصير الأجل، لكنهم يفتقرون إلى دعم حاملي المراكز الطويلة. لقد تعرض معظم المستثمرين للإحباط خلال الاضطرابات السابقة في السوق. كما هو متوقع، عانت معظم الرموز التي ارتفعت بشكل حاد من نفس الانخفاض الحاد بعد ذلك.
فاجأ الإيثيريوم الجميع بالانتعاش، بينما قادت هذه الموجة من الانتعاش القطاعات التي تأثرت بشدة مثل الرموز المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. بالمقارنة، أظهرت الرموز التي تتمتع بفائدة فعلية، وأساسيات قوية أو آليات إعادة شراء مرونة عالية، حيث لم تكن فقط أكثر استقرارًا خلال فترة الانخفاض، بل كانت أيضًا أسرع في التعافي. من هذا يمكننا استنتاج النقاط التالية:
1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم
رأس المال التقليدي يدخل السوق تدريجياً من خلال قنوات خاضعة للتنظيم مثل ETF. طبيعة رأس المال الداعم لعملة البيتكوين الحالية تختلف تماماً عن الفترات السابقة، ولهذا السبب من غير المرجح حدوث تصفية ضخمة للبيتكوين، إلا إذا تأثرت بأحداث ماكرو اقتصادية كبيرة.
2. تزايد الانقسام الداخلي في عملات الميم
على المدى الطويل، ستتدفق الأموال مرة أخرى إلى سوق العملات البديلة، ولكن لن يكون ذلك بشكل شامل. فقط تلك الرموز التي تتمتع بأغراض واضحة وسيناريوهات تطبيق فعلية لديها القدرة على جذب هذه الأموال. وهذا هو السبب في أن الإيثريوم قد يتفوق على سلاسل الكتل العامة الأخرى. تشكل الوضوح التنظيمي، وزيادة استخدام التمويل اللامركزي، وهيكل الانكماش، وطلب التخزين حلقة إيجابية قوية. علاوة على ذلك، نظرًا لأن الإيثريوم لم يحقق التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترون محتملون ينتظرون الفرصة في السوق الخارجية.
3. تواجه الرموز المدعومة برأس المال المغامر مخاطر هيكلية
سوف تستمر عملية فتح التوكنات في الضغط على اتجاه الأسعار. في ظل نقص السيولة، يحد الضغط البيعي المستمر من المُصادقين والمستثمرين الأوائل من المساحة الصاعدة. هذا هو السبب في أن التوكنات ذات التقييم العالي المدرجة في البورصات المركزية لا تتمتع بآفاق مستقبلية جيدة. تواجه توكنات بعض الأنظمة البيئية ضغطًا بيعيًا مستمرًا، وذلك بشكل رئيسي بسبب هيكل المكافآت للمُصادقين.
4. عملة غينغ لديها مزايا هيكلية
تتمتع عملة الجينغ بميزة هيكلية، حيث لا توجد ضغوط من استثمارات المخاطر، وتوزيع عادل، وتعتمد بالكامل على مستوى الاهتمام. هذه آلية مضاربة بحتة، وقد لعبت دورًا هامًا في السوق المبكر.
لكنني أعتقد أن هذه المرحلة أوشك أن تنتهي.
تُشير إطلاق أحداث توليد بعض الرموز إلى بلوغ اهتمام عملات الميم ذروته. بعد ذلك، بدأ الاهتمام بعملات الميم في التراجع. حتى في انتعاش أبريل، لم تكن أداء بعض الشبكات العامة مثل إيثريوم - إذا كان الجميع قد امتلكوا، فمن سيكون المشتري الهامشي عندما يتلاشى زخم عملات الميم؟
قد لا تزال بعض عملات الميم تحقق أداءً جيدًا، خاصةً تلك التي أصبحت شائعة بفضل الشخصيات المؤثرة خارج عالم التشفير (مثل TikTok أو Instagram). لا يزال بإمكانها أن تحقق تأثير ثراء غير متناسق. لكن عصر "عملات الحيوانات الظريفة" كألفا قد انتهى. فقط تلك العملات التي تمتلك قصة قوية ووعي سوقي قوي لديها قيمة مضاربة حقيقية.
5. اتجاهات السوق المستقبلية
إذن، إذا لم تعد عملة الجينز هي الفرصة الرئيسية، فما الذي سيأتي بعد ذلك؟
رأيي هو: دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.
تمامًا مثل صيف DeFi، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجة. لكن المشاريع التي تعتمد حقًا على الفائدة تبني بهدوء خلال سوق الدب. لقد رأينا بعض المشاريع تبرز على السلسلة.
مع نضوب أرباح عملة الميم، سيتجه انتباه المستثمرين بطبيعة الحال نحو سرد جديد. من المحتمل أن تصبح الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، النقطة الساخنة التالية.
العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي والتشفير تعتمد نموذج الإصدار العادل، مما يعكس سرد المشاريع الناجحة المبكرة.
هذا هو السبب في أنني قضيت بعض الوقت في دراسة هذا المجال والتخطيط مسبقًا خلال الأسابيع القليلة التي كانت فيها السوق هادئة نسبيًا. لا داعي للعجلة في بناء جميع المراكز، لكنني أعتقد أنه إذا شهدت السوق ارتفاعًا قويًا مرة أخرى، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر الفرص غير المتكافئة.