يتساءل بعض المستثمرين: هل يعني خفض الفائدة أن السوق الصاعدة قادمة، وهل ينبغي علينا الاستثمار بكل قوتنا؟ دعونا نستكشف هذه المسألة بعمق.

خفض أسعار الفائدة بالتأكيد يعود بالفائدة على السوق في الدورة الاقتصادية الطويلة الأجل، لكنه ليس حلاً سحرياً يظهر نتائجه فوراً. حالياً، لم يتمكن أي من المحللين أو قادة الرأي أو المؤسسات الاستثمارية من تقديم حكم واضح بشأن السوق، مما يدل على أن السوق نفسها لا تزال في حالة ترقب. لذلك، ينبغي على المستثمرين العاديين اتباع استراتيجية تدريجية، بدلاً من المراهنة بشكل متهور.

يمكننا استخدام الاستعارة التالية لفهم درجات مختلفة من تخفيض سعر الفائدة:

خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس: يشبه ذلك ري الأرض العطشى ببطء. في البداية تكون كمية المياه محدودة، لكن الري المستمر يمكن أن يجعل جذور النباتات تتعمق تدريجياً في التربة. مع تراكم الرطوبة، يمكن للنباتات امتصاص العناصر الغذائية بشكل مستقل. يُعرف هذا في الاقتصاد الكلي باسم "الهبوط الناعم".

خفض 50 نقطة أساس: يبدو أن هذا أشبه بانفجار مفاجئ في أنبوب الماء، حيث يندفع كمية كبيرة من الماء دفعة واحدة إلى السطح. على السطح، يبدو كل شيء نابضًا بالحياة، لكن التربة العميقة لا تزال جافة وصلبة، مما لا يساعد النباتات على التوغل. إذا كانت الأسس الاقتصادية غير مستقرة، فإن هذا الخفض الجذري في الفائدة قد يؤدي بدلاً من ذلك إلى إثارة الذعر في السوق والعودة للوراء على المدى القصير.

من الوضع الحالي، فإن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أكبر. وذلك لأن سوق العمل الأمريكي، على الرغم من أدائه الضعيف، لم ينهار تمامًا بعد. بالمقارنة، فإن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من المرجح أن يحدث في حالة الركود الاقتصادي الواضح، مثلما يحدث عندما تشير السوق إلى إشارة الركود لقانون سام في شهري أغسطس وسبتمبر 2024.

يجب على المستثمرين أيضًا مراقبة الرسم البياني للنقاط الخاص بالفيدرالي الأمريكي وما إذا كان هناك توقف في تقليص الميزانية. يمكن أن يشير الرسم البياني للنقاط إلى وتيرة تخفيض أسعار الفائدة المستقبلية واتجاه أسعار الفائدة، بينما يشير توقف تقليص الميزانية بالتزامن مع تخفيض أسعار الفائدة المت连续 إلى أن فترة التخفيف النقدي قد بدأت بالفعل.

أخيرًا، من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن الاستثمار بكل قوة قد يؤدي إلى عوائد كبيرة، إلا أنه يأتي أيضًا مع مخاطر عالية. مقارنةً بالسعي وراء الأرباح السريعة، فإن استراتيجية الاستثمار المستقرة، والتحكم المعقول في المراكز، والمراقبة الدقيقة لإشارات السوق غالبًا ما توفر عوائد استثمارية أكثر موثوقية.