تراقب الأسواق المالية عن كثب الخطوات المقبلة للاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض أسعار الفائدة. تشير أحدث التوقعات في السوق إلى أن احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر قد تجاوزت 90%. هذه القرار ليس مجرد مسألة خفض أو عدم خفض الفائدة، بل يتعلق أيضًا بطريقة وحجم خفض الفائدة.

تختلف دورة خفض الفائدة الحالية بشكل ملحوظ عن تلك التي كانت في عام 2020. البيئة الاقتصادية الحالية معقدة للغاية: سوق العمل يبرد بشكل واضح، لكن معدل التضخم لا يزال أعلى من 3%. وهذا يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يكون مضطراً إلى اتخاذ إجراءات، بدلاً من أن يكون لديه دافع لتحفيز الاقتصاد.

بالنسبة لسوق العملات المشفرة، قد يؤدي هذا الإجراء إلى التأثيرات التالية:

1. قد تكون ردود فعل السوق معتدلة: نظرًا لأن توقعات خفض الفائدة قد تم استيعابها جزئيًا من قبل السوق، قد لا تؤدي إلى ارتفاع كبير فورًا.

2. قد تزداد التقلبات: أي تغييرات في البيانات الاقتصادية، مثل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين التي تتجاوز التوقعات، قد تؤثر على توقعات خفض الأسعار، مما يؤدي إلى تقلبات في السوق.

3. تظهر تدفقات الأموال سمات جديدة: يبدو أن المستثمرين المؤسسيين يتبنون استراتيجيات أكثر تنوعًا. إنهم لا يخصصون البيتكوين فقط كاستثمار طويل الأجل، بل يركزون أيضًا على أصول تشفير أخرى مثل الإيثيريوم، بينما يبحثون عن فرص للتحكيم في سوق المشتقات.

4. قد تتأخر العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الصغيرة ولكنها ستتعافى بقوة: تشير البيانات التاريخية إلى أن الأموال تتجه عادةً إلى العملات الرقمية الرئيسية أولاً في بداية دورة خفض أسعار الفائدة. فقط عندما يصبح الوضع الاقتصادي الكلي أكثر وضوحًا، قد يتجه المستثمرون نحو العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الصغيرة الأكثر خطورة.

بشكل عام، على الرغم من أن توقعات خفض أسعار الفائدة قد جلبت إشارات إيجابية لسوق العملات المشفرة، إلا أن المستثمرين لا يزالون بحاجة إلى الحذر. تعني تعقيدات بيئة السوق أنه ينبغي أن تستند أي قرارات استثمارية على تحليل شامل وتقييم المخاطر.