خلال النصف الثاني من عام 2024 حتى سبتمبر 2025، شهد سوق العملات المشفرة تحولاً غير متوقع. استمر حجم التداول في تبادل اللامركزية (DEX) في نظام Solana البيئي في النمو، وفي نهاية المطاف تجاوز مستويات إثيريوم في بعض الفترات. وفقًا لإحصاءات منصات البيانات الموثوقة مثل DeFiLlama وDune Analytics وCoinDesk، اعتبارًا من 7 سبتمبر 2025، تجاوز الحجم التراكمي لتداول DEX على سلسلة Solana مستويات إثيريوم في نفس الفترة، حيث ارتفع في بعض الأشهر بنسبة تزيد عن 30%.

ومع ذلك، فإن هذا الرقم المذهل يخفي وراءه مشكلة تستحق الانتباه. تظهر نشاطات عناوين سلسلة Solana سمة "نبضية"، حيث أن أكثر من 96% من العناوين النشطة تتداول في يوم واحد فقط، ثم تغرق في الصمت في اليوم التالي. أصبحت هذه الظاهرة "رحلة يوم واحد" للمستخدمين العقبة الرئيسية التي تعيق التنمية المستدامة لنظام Solana البيئي.

يمكن لـ Solana تجاوز إيثريوم في مجال DEX بفضل التوافق الدقيق بين بنيتها التحتية واحتياجات السوق، وليس بسبب النضوج الطبيعي لنظام المستخدمين. يمكن تلخيص العوامل الرئيسية التي تدفع زيادة الحجم فيما يلي:

أولاً، إن الخصائص العالية من خلال Solana والإنهاء الفوري تناسب بشكل كبير سيناريوهات التداول عالية التردد. تعتمد Solana على آلية إجماع مختلطة 'إثبات التاريخ (PoH) + إثبات الحصة (PoS)'، التي يمكنها معالجة عدد كبير من المعاملات نظريًا في كل ثانية، مما يوفر ضمانًا تقنيًا للتداول السريع.

ثانياً، تعتبر ميزة رسوم التداول المنخفضة في Solana بارزة. بالمقارنة مع رسوم الغاز التي تصل إلى عشرات الدولارات في إثيريوم، فإن تكلفة التداول في Solana عادة ما تكون فقط جزءاً من سنت، مما يقلل بشكل كبير من عتبة التداول للمستخدمين، ويجذب بشكل خاص المتداولين ذوي الكميات الصغيرة والتداول العالي التردد.

علاوة على ذلك، ظهرت مجموعة من مشاريع DEX المبتكرة في نظام Solana البيئي، مثل Serum و Raydium، حيث تقدم تجارب تداول فريدة وحلول سيولة، مما يعزز نمو الحجم.

ومع ذلك، على الرغم من الأداء المشرق للحجم، لا يزال نظام سولانا البيئي يواجه تحدي نقص التفاعل من المستخدمين. يبدو أن معظم المستخدمين يعتبرون سولانا مجرد قناة للتداول بتكلفة منخفضة، وليس كنظام بيئي للمشاركة على المدى الطويل. تعكس هذه الظاهرة أن سولانا لا تزال بحاجة إلى تحسينات في بناء التطبيقات والخدمات التي تستمر في جذب المستخدمين.

من أجل تحقيق التنمية المستدامة على المدى الطويل، يحتاج نظام Solana البيئي إلى استراتيجيات تركز أكثر على الاحتفاظ بالمستخدمين ومشاركتهم. قد يشمل ذلك تطوير المزيد من منتجات DeFi الجذابة لمشاركة المستخدمين على المدى الطويل، وتحسين تجربة المستخدم، وتعزيز بناء المجتمع. فقط من خلال الحفاظ على مزايا الكفاءة العالية والتكاليف المنخفضة، وكذلك زيادة تفاعل المستخدمين، يمكن لـ Solana أن تحقق ميزة دائمة في المنافسة مع إثيريوم.

بشكل عام، إن ظهور Solana في مجال DEX يعكس مزاياها التقنية وإمكاناتها السوقية، ولكنه في الوقت نفسه يكشف عن نقاط ضعف في تطوير النظام البيئي. في المستقبل، ما إذا كانت Solana تستطيع الحفاظ على ميزة حجم التداول بينما تعزز بشكل فعال ولاء المستخدمين، سيكون العامل الحاسم في تحديد قدرتها التنافسية على المدى الطويل.