في سوق الأصول الرقمية المتغيرة بسرعة، لا تزال حكمة الاستثمار لشخصية وول ستريت الأسطورية بنيامين غراهام تتألق. دعونا نستخلص المبادئ الأساسية من عمله الكلاسيكي "المستثمر الذكي" التي تنطبق على عالم العملات الرقمية اليوم.

المبدأ الأساسي هو إدارة المخاطر. في هذا السوق المتقلب، حماية رأس المال أهم من السعي لتحقيق الأرباح. يُعتبر انخفاض البيتكوين بنسبة 50% خلال العام أمرًا طبيعيًا، بينما العملات الصغيرة أكثر عرضة للتقلبات. في مواجهة الأحداث غير المتوقعة مثل إغلاق البورصات وفقدان المشاريع، يجب على المستثمرين توخي الحذر.

الخطوة الحكيمة هي توزيع المحفظة بشكل معقول: تخصيص 70% من الأموال للعملات الرئيسية مثل بيتكوين وإيثريوم، واستثمار 20% في المشاريع الناشئة ذات الإمكانيات، واستخدام 10% المتبقية في محاولات ذات مخاطر عالية وعوائد مرتفعة. قبل كل استثمار، يجب أن تسأل نفسك: إذا انخفضت قيمة هذا المشروع إلى النصف، هل سأتمكن من قبول ذلك بسلام؟

قسّم غراهام المستثمرين إلى نوعين: دفاعي و هجومي. في مجال الأصول الرقمية، يمكن للمستثمرين الدفاعيين اختيار الاستثمار الدوري في العملات الرئيسية وتخزينها في محفظة باردة، متجنبين العملات الميم ذات المخاطر العالية. بينما يمكن للمستثمرين الهجوميين دراسة سلاسل الكتل الناشئة، والتمويل اللامركزي (DeFi)، ورموز الأصول الحقيقية (RWA)، ولكن ينبغي عليهم الحفاظ على هذه الاستثمارات ضمن 10% من إجمالي محفظتهم.

أخيرًا، فإن فهم وتطبيق مفهوم هامش الأمان أمر بالغ الأهمية. هذا يعني ضرورة البحث بعمق في المشروع، وتجنب فخ التقييمات المرتفعة. بالنسبة لأنواع الأصول الرقمية المختلفة، تختلف منطق التقييم أيضًا: يركز البيتكوين على الندرة ودرجة التوافق، بينما يركز الإيثيريوم على تطوير نظامه البيئي والطلب الفعلي، بينما تحتاج الرموز الصغيرة إلى تقييم دقيق لفريقها وتقنيتها وآفاق السوق.

في رحلة الاستثمار في الأصول الرقمية، يجب أن نكون عقلانيين، ونجري الأبحاث اللازمة، ونتحكم في المخاطر، حتى نتمكن من البقاء في موقع قوي في هذا السوق المليء بالفرص والتحديات.