لقد انتهت الفترة السهلة لكسب المال في العملات المشفرة: التحديات والفرص لصناديق الاحتياطي

خبراء من Coinbase قدموا مؤشرات مهمة: "انتهت فترة جني المال" بالنسبة لصناديق الاحتياطي للأصول الرقمية. أكد ديفيد دوونغ وكولين باسكو أن المرحلة التي كانت فيها الصناديق تستطيع الاستمتاع بتدفق الأموال بسهولة وضمان مستوى المكافأة mNAV قد ولت الآن. لقد اختفت المزايا السابقة للرواد مثل MicroStrategy - الذين استفادوا من ندرة البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى. بدلاً من ذلك، يعتمد النجاح في سوق العملات المشفرة اليوم على استراتيجية الاستثمار، وتطبيق التكنولوجيا المتقدمة، والقدرة على التنفيذ الفعال، بدلاً من نسخ النموذج القديم. تحدي البقاء لصناديق الاحتياطي سوق العملات المشفرة يدخل مرحلة تنافسية شرسة. يحذر العديد من الخبراء من أن السوق بدأ يشبع تدريجياً، مما يجعل العديد من الشركات تواجه صعوبة في الحفاظ على عملياتها. وفقًا لـ NYDIG، حتى مع ارتفاع سعر البيتكوين، لا تزال العديد من شركات إدارة الصناديق تسجل انخفاضًا في قيمة الأصول، مما يعكس الضغط التنافسي الشديد مع تزايد المخاطر القانونية. تقرير Coinbase أيضًا يدحض مفهوم "أثر سبتمبر" – الاعتقاد بأن Bitcoin عادة ما ينخفض في السعر في شهر سبتمبر من كل عام. يؤكدون: "معامل الشهر في السنة ليس مؤشرًا إحصائيًا موثوقًا للتنبؤ بعائد Bitcoin"، مما يدل على أن الموسمية فقدت معناها في استراتيجيات تداول العملات المشفرة الحالية. العوامل الكلية التي تجلب الأمل على الرغم من مواجهة العديد من التحديات، لا يزال سوق العملات المشفرة يظهر إشارات إيجابية بفضل السياق الكلي الملائم. تتوقع Coinbase أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بخفض أسعار الفائدة في اجتماعين متتاليين قريبين، مما يفتح المجال لتسريع الارتفاع في سعر البيتكوين والأصول الرقمية. أشارت التقارير أيضًا إلى أن التضخم في الولايات المتحدة في أغسطس قد ارتفع بنسبة 0.4%، مما رفع النسبة إلى 2.9% - وهو مستوى قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيف السياسة. وفقًا للبيانات التاريخية، فإن كل دورة من دورات خفض أسعار الفائدة عادةً ما تخلق إشارات إيجابية للأصول ذات المخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة. توقعات السوق للربع الرابع خلص فريق البحث في Coinbase إلى أن آفاق سوق العملات المشفرة لا تزال متفائلة مع دخول الربع الرابع. تشمل العوامل الداعمة السيولة الوفيرة، والبيئة الكلية المواتية، والتطورات الإيجابية من الإطار القانوني. ومع ذلك، تحتاج صناديق الاحتياطي إلى التكيف مع السياق الجديد، والتركيز على الاستراتيجيات الذكية، والتكنولوجيا، والقدرة على التنفيذ، بدلاً من الاعتماد على المزايا السابقة.