#Gate广场创作点亮中秋# #美联储降息预期升温#

ETH في عطلة نهاية الأسبوع "ارتفع ثم انخفض"؟ الخميس، سيتضح قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض الفائدة: هل يجب الشراء الآن أم الانتظار لوضع الخطط؟
في عطلة نهاية الأسبوع الماضية، زادت "الدرامية" في سوق العملات الرقمية مع الإيثيريوم - هذا "الممثل المخضرم" في السوق لا ينقصه لحظات التألق. في صباح يوم السبت، ارتفعت الأسعار بشكل كبير، حيث وصلت إلى 4768 دولار، مما جعل العديد من المستثمرين يعتقدون أن الجولة الجديدة من السوق ستنطلق "بسرعة كبيرة"؛ لكن في فترة الظهيرة، تغيرت الأجواء فجأة، وبدأت الأسعار في الانخفاض، حيث عادت "بصوت" إلى حوالي 4600 دولار، مع تقلبات يومية تجاوزت 3.5%. هذا السيناريو من "الارتفاع والانخفاض"، لا يمكن القول أنه غريب على المستثمرين القدامى في السوق، حتى أن المبتدئين الذين دخلوا حديثًا بدأوا في فهم النمط: عندما ترتفع الأسعار، يتسارع نبض القلب لشراء المزيد، وعندما تنخفض، تتعرق الأيدي خوفًا من فقدان الفرصة، وفي النهاية، لا يمكنهم سوى النظر إلى خطوط كيندل والتعجب من "الوصفة المألوفة، والطعم المألوف".
لكن لا تدع هذه التقلبات قصيرة الأجل تؤثر على إيقاعك - فهذه ليست "حفلة نهاية العالم" لـ ETH، بل تشبه أكثر "القرفصاء التحضيرية" قبل قدوم السوق الكبير. الحدث الحقيقي سيكون في الساعة الثانية صباحًا يوم الخميس (بتوقيت بكين، مساء 17 سبتمبر): ستعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قرار أسعار الفائدة لشهر سبتمبر، وقد اعتبر السوق "خفض أسعار الفائدة" بمثابة "قنبلة موقوتة". يجب أن تعرف أن سياسة أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي تُعتبر "صمام الأمان" للسوق العالمية، وعندما يتم الإعلان عن خفض أسعار الفائدة، فهذا يعني أن السيولة بالدولار ستصبح أكثر مرونة، وعندما يتم إعادة تشغيل ماكينة طباعة النقود، ستتدفق الأموال الحقيقية إلى الأصول ذات المخاطر مثل الأسهم والعملات المشفرة مثل فيضان فتح السدود. بالنسبة لـ ETH، فإن هذا بلا شك يعد "حقنة منعشة" - تظهر البيانات التاريخية أنه خلال دورة خفض أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في عام 2020، حقق ETH زيادة تتجاوز 300% خلال ستة أشهر، وقد تم التحقق من فعالية الارتباط بين تخفيف السيولة والأصول المشفرة من قبل السوق.
ومع ذلك، فإن القضية الرئيسية تأتي بعد ذلك: هل سترتفع ETH قبل أن تنخفض أسعار الفائدة، أم ستنتظر حتى يتم تنفيذ السياسات؟ تتباين منطق التشغيل المرتبط بالاتجاهين بشكل كبير، مما يحدد ما إذا كنت "ستأكل اللحم" في هذه الموجة، أو ستكتفي بـ "شرب الحساء"، أو حتى ستجد نفسك "تراقب".
أولاً، دعونا نلقي نظرة على إمكانية "الارتفاع المبكر" - هذه في الواقع منطق "تحقيق التوقعات" الشائع في السوق. منذ أن أطلق مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي في أغسطس إشارة "خفض الفائدة"، بدأ سوق العملات المشفرة في استباق الأخبار الإيجابية: من منتصف أغسطس حتى أوائل سبتمبر، ارتفع ETH من 4200 دولار إلى 4768 دولار، وفي الارتفاع الذي يزيد عن 500 دولار، هناك عدد كبير من المستثمرين الذين "يتكهنون بخفض الفائدة". إذا كان قرار خفض الفائدة الذي سيعلنه الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع يتماشى مع توقعات السوق أو يتجاوزها (مثل خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، بدلاً من 25 نقطة أساس المتوقعة عمومًا)، فقد يؤدي ذلك إلى موجة "الاندفاع الأخير" - فقبل تحقيق الأخبار الجيدة، دائمًا ما توجد أموال ترغب في اللحاق بالركب ودفع التوقعات إلى مستوى أعلى. في هذه الحالة، قد يرتفع ETH قبل إعلان القرار إلى 4800-4900 دولار، أو حتى يلمس حاجز 5000 دولار.
لنلقِ نظرة على حالة "ارتفاع بعد الهبوط" - هذا يبدو أكثر مثل المنطق المعاكس لـ "السلبيات انتهت، وهذا إيجابي". إذا كانت السوق قد أفرطت في توقع "خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس" مسبقًا، مثلما حدث يوم السبت عندما ارتفع السوق، فإن العديد من المستثمرين قد يشعرون أن "الإيجابيات قد تم تحقيقها" ويبدأون في جني الأرباح مبكرًا، مما يؤدي إلى تراجع ETH إلى ما دون 4500 دولار قبل القرار؛ وعندما تعلن الاحتياطي الفيدرالي فعليًا عن خفض الفائدة، قد يحدث بالفعل "تحقيق الإيجابيات" - الأموال التي كانت تخشى من "عدم تحقق التوقعات" ستدخل مرة أخرى، والمستثمرون الذين لم يتمكنوا من الدخول في الوقت المناسب سيستغلون الفرصة لزيادة مراكزهم، مما يدفع ETH للانتعاش بعد القرار. السمة النموذجية لهذه الحركة هي "تذبذب هابط قبل القرار، وزيادة حادة بعد القرار"، مثلما حدث عندما خفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة لأول مرة في ديسمبر 2023، حيث انخفض ETH قبل القرار بنسبة 3%، لكنه ارتفع بعد القرار بنسبة 8%، مما أدى إلى عرض "الهبوط ثم الارتفاع".
بالطبع، هناك حالة أكثر تعقيدًا: "التصحيح بعد الفشل في التوقعات". على الرغم من أن السوق الحالي يتوقع خفض أسعار الفائدة بنسبة تزيد عن 90%، إذا أطلق الاحتياطي الفيدرالي فجأة "إشارات متشددة" - مثل خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط، ولكنه يشير إلى احتمال توقف خفض سعر الفائدة في المستقبل، أو حتى يذكر "مخاطر التضخم المتكررة"، فسوف يتجه السوق مباشرة من "التفاؤل" إلى "الحذر"، وستخرج الأموال التي تم ترتيبها مسبقًا بشكل مركز، وقد ينخفض ETH مباشرة تحت 4500 دولار، حتى يعود إلى مستوى الدعم 4300-4400 دولار. ومع ذلك، من خلال النظر إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية الحالية، انخفض معدل التضخم السنوي إلى أقل من 3%، واستقر معدل البطالة عند 3.8%، مما يدل على إشارات واضحة لهبوط اقتصادي ناعم، وبالتالي فإن احتمال "الفشل في التوقعات" منخفض نسبيًا، ولكن لا يمكن تجاهله تمامًا - غالبًا ما تختبئ "البجعات السوداء" في سوق العملات الرقمية داخل توقعات "تبدو مؤكدة".
بالنسبة للمستثمرين العاديين، بدلاً من القلق حول "هل سيرتفع السعر قبل أو بعد الهبوط"، من الأفضل أن تقوم بأمرين: الأول هو التحكم في حجم الاستثمار، لا تضع كل أموالك في السوق قبل القرار، حيث أن التداول بكامل المبلغ في فترات التقلبات القصيرة قد يؤدي بسهولة إلى "خسارة الصفقة"؛ والثاني هو متابعة النقاط الرئيسية - إذا استطاع الإيثريوم (ETH) الثبات فوق 4700 دولار، وزادت أحجام التداول، فهذا يدل على قوة الثيران، وقد يبدأ السوق في التحرك مبكرًا؛ وإذا انخفض السعر إلى ما دون 4500 دولار ولم يستطع التعافي بسرعة، يجب أن تكون حذرًا من مخاطر التصحيح. بالإضافة إلى ذلك، يجب الانتباه إلى "الرسم البياني للنقاط" بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي (توقعات المسؤولين بشأن أسعار الفائدة المستقبلية)، فهذا أهم من مقدار خفض الفائدة في المرة الواحدة - إذا أظهر الرسم البياني للنقاط أن هناك 2-3 تخفيضات في الفائدة في عام 2024، فقد تكون حركة الإيثريوم الطويلة الأمد قد بدأت للتو، وقد تكون التقلبات القصيرة فرصة للدخول.
في النهاية، كانت "أفعوانية" ETH خلال عطلة نهاية الأسبوع مجرد مقبلات، بينما خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هو "الطبق الرئيسي" الحقيقي. فرص العملات الرقمية دائمًا ما تتواجد جنبًا إلى جنب مع المخاطر، بدلاً من الركض وراء التقلبات القصيرة الأجل، من الأفضل أن نفهم منطق السيولة وراء ذلك - طالما أن "صنبور" الاحتياطي الفيدرالي لم يغلق، فلن تتغير الاتجاهات الطويلة الأجل في سوق التشفير، وربما يكون هذا الخفض في سعر الفائدة هو "المفتاح" لفتح الجولة التالية من السوق.