📈 ​​【Matrixport: إن طاقة الجولة الجديدة من ارتفاع بيتكوين تتشكل تدريجياً | الملاح التشفير فيش解读】​​

أشار التقرير الأسبوعي الأخير الذي نشرته Matrixport إلى أنه على الرغم من عدم اليقين الذي يواجه السوق على المدى القصير، فإن زخم الارتفاع الجديد لبيتكوين يتراكم تدريجياً. قام التقرير بتحليل عدة أبعاد مثل مرونة الاقتصاد الكلي، وآفاق التضخم، وبنية السوق، والمخاطر المحتملة، ويعتقد أن تفاعل العوامل الإيجابية المتعددة قد يدفع حركة بيتكوين للسير قدماً.
🔍 أولاً، النقاط الأساسية: إن زخم الارتفاع يتجمع. تعتبر Matrixport أن العوامل الرئيسية التي تدفع السوق التالية لبيتكوين لم تتضح تمامًا بعد، ولكن الإشارات الإيجابية بدأت تظهر. إن مرونة الاقتصاد الأمريكي، وتحسن بيئة الائتمان، وزيادة كفاءة الشركات، كلها تدعم الأصول ذات المخاطر. تتوقع نماذج التحليل الخاصة بهم أن التضخم قد ينخفض في الأرباع القليلة المقبلة إلى أقل من 2.0%، مما سيوفر مساحة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لتمديد دورة التيسير، وبالتالي سيكون له تأثير إيجابي على الأصول مثل بيتكوين.
💹 ثانياً، الدوافع الرئيسية التي تدعم الارتفاع، حيث أشار تحليل Matrixport إلى العوامل الإيجابية التالية:
تحسن البيئة الاقتصادية الكلية:
​فارق الائتمان يتقلص​: يستمر فارق الائتمان الأمريكي في التقلص، مما يحسن بيئة التمويل، تاريخياً هذا غالباً ما يكون لصالح بيتكوين. هذا يقلل من تكاليف إعادة تمويل الشركات، ويخفف إلى حد ما من الضغط الناتج عن تأثيرات التعرفة.
​حقن السيولة والتوسع المالي​: السوق الأمريكي يدخل مرحلة جديدة من إطلاق السيولة، وقد يدفع الدعم الهيكلي للأموال بيتكوين والأصول ذات المخاطر للارتفاع المستمر. منذ أن قام "قانون الجمال العظيم" برفع حد الدين بمقدار 50,000,000,000,000 دولار، قامت وزارة الخزانة بإصدار كمية كبيرة من السندات الحكومية في فترة زمنية قصيرة، وقد تزامن هذا التوسع الكبير في إصدار السندات مع بدء بيتكوين جولة جديدة من ارتفاع الأسعار.
الأنشطة التجارية وتمكين الذكاء الاصطناعي: تسارع الشركات في إدخال الذكاء الاصطناعي لتحسين كفاءة التشغيل، مما يوفر أيضًا دعمًا إضافيًا للأصول ذات المخاطر.
توقعات التضخم وتوجه السياسة النقدية:
يظهر نموذج Matrixport أن التضخم سيتراجع تدريجياً إلى نطاق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، وأن التقلبات ستتجه نحو الانخفاض، مما قد يوفر مزيداً من المساحة للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من أن معدل التضخم الحالي لا يزال أعلى من الهدف، إلا أنه في ظل انخفاض أسعار الطاقة وتراجع تكاليف الإسكان، من غير المرجح أن يبقى التضخم على المدى الطويل فوق 3.0%.
هذا الحكم يتعارض مع التوقعات السائدة في السوق، حيث يشعر السوق بشكل عام بالقلق من أن تمويل الحكومة وعمليات إزالة العولمة قد تجعل التضخم يستمر لفترة أطول عند مستويات مرتفعة.
هيكل التمويل واحتياجات السوق:
​ETFs الفورية تستمر في التدفق: شهدت ETFs بيتكوين الفورية في الآونة الأخيرة عودة كبيرة للتدفقات المالية، حيث تجاوزت التدفقات الصافية 40 مليار دولار، واقتربت من أعلى نقطة تاريخية. والأهم من ذلك، أن هيكل الشراء شهد تغييرات إيجابية - حيث ارتفعت نسبة الأموال التي تحتفظ بها لفترة طويلة، وانخفضت نسبة أموال التداول الارتيابية، مما يجعل السوق ينتقل من المراهنة قصيرة الأجل إلى التخصيص على المدى المتوسط والطويل، وهذا يوفر دعماً أكثر استقراراً للأسعار.
استمرار الشركات في التخصيص: تستمر الشركات المشتريّة مثل MicroStrategy في شراء وامتلاك بيتكوين على المدى الطويل، مما يقلل من العرض المتداول في السوق.
⚠️ ٣. المخاطر والتحديات المحتملة على الرغم من أن الاتجاه إيجابي، فإن Matrixport أيضاً تشير إلى نقاط المخاطر التي يجب الانتباه إليها في المستقبل:
​مخاطر التضخم المتكرر​: واحدة من القضايا الأساسية التي تواجهها بيتكوين حالياً هي ما إذا كان إعادة تسعير توقعات نمو الاقتصاد الأمريكي سيثير ارتفاع التقلب الفعلي. إذا لم ينخفض التضخم كما هو متوقع، بل استمر بسبب ضخ الأموال المالية وعودة العولمة إلى مستويات مرتفعة، فقد يحد ذلك من مجال التيسير في السياسة النقدية، مما يؤثر على مشاعر السوق.
هيكل السوق وتباين الزخم: أشارت Matrixport إلى أن البيتكوين، عند تحقيقه لرقم قياسي تاريخي، كان زخمها العام يبدو ضعيفًا بشكل خاص، حيث ظهرت تباينات ملحوظة في بعض المؤشرات الرئيسية. دخل السوق مؤخرًا مرحلة تصحيح، حيث تراجع زخم البيتكوين، وانخفضت السيولة ودرجة النشاط بالتزامن. انخفض حجم التداول، وظلت معدلات الفائدة عند مستويات منخفضة، مما أدى إلى تراجع هيكل السوق.
​الجانب الفني والعاطفي على المدى القصير​: في الأجل القصير جدًا، قد تشير المؤشرات العشوائية المبالغ في بيعها إلى احتمال حدوث ارتداد تقني، لكن لا يزال هناك شك بشأن استدامة ذلك، وقد يستمر السعر في التماسك. كما أشارت Matrixport في يوليو، فإن ضغط البيع الناجم عن جني الأرباح من المستثمرين الأوائل في ازدياد، وكانت عملية التماسك الصيفية هي السيناريو الأكثر احتمالًا في ذلك الوقت.
📊 أربعة، وجهة نظر المؤسسات: تتبنى العديد من المؤسسات نظرة تفاؤلية بشأن الآفاق طويلة الأجل لبيتكوين، على الرغم من أن القيم التنبؤية المحددة تختلف.
ماتريكسبورت
من المحتمل أن تصل إلى 160000 دولار في عام 2025
الطلب المستمر على بيتكوين ETF، والاتجاهات الاقتصادية الكلية المواتية، وحوض السيولة العالمي المتزايد
بنك ستاندرد تشارترد
وصل إلى 200,000 دولار بحلول نهاية عام 2025
تستمر الاستثمارات المؤسسية في الحفاظ على سرعتها أو تجاوزها في عام 2024، وقد تقوم صناديق التقاعد وما إلى ذلك بتخصيص من خلال صناديق المؤشرات المتداولة (ETF).
جالاكسي ديجيتال
يصل إلى 185000 دولار بحلول الربع الرابع من عام 2025
سوف يدفع اعتماد المؤسسات والشركات والهيئات الحكومية بيتكوين ارتفع
كوان شيرز
قد تصل إلى 80,000 أو 150,000 دولار أمريكي في عام 2025
يعتمد ذلك على ما إذا كانت سياسة ترامب المؤيدة للتشفير يمكن تحقيقها وما إذا كان الشك في تنفيذها سيؤدي إلى تصحيح في السوق.
💎 خمسة، الملخص والتوقعات بناءً على تحليل تقرير Matrixport، فإن الزخم الجديد لارتفاع بيتكوين يتشكل بالفعل تدريجياً، وذلك بفضل مرونة الاقتصاد الكلي، وتحسين بيئة الائتمان، وتوقعات تراجع التضخم، وطلب التخصيص المستمر من المؤسسات.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يدركوا بوضوح مخاطر التضخم المتكرر وتقلبات السوق على المدى القصير. إن حركة بيتكوين ليست سلسة، وقد تحدث خلال هذه الفترة تصحيحات وعمليات تجميع.
بالنسبة للمستثمرين:
المستثمرون على المدى الطويل: يمكنهم متابعة تغييرات الدورة الاقتصادية الكلية واتجاهات التخصيص الطويلة الأجل للمؤسسات، والنظر في توزيع المراكز على دفعات عندما يتراجع السوق بسبب عدم اليقين على المدى القصير.
المتداولون على المدى القصير: يجب مراقبة بيانات التضخم، وإشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، ومعدلات تكلفة الأموال في السوق وغيرها من المؤشرات القصيرة الأجل عن كثب، مع الحذر من مخاطر التقلب، وإدارة المراكز بشكل جيد.
تذكر دائمًا: السوق يحمل مخاطر، يجب أن تكون حذرًا في الاستثمار. التحليل أعلاه هو لل参考 فقط، ولا يشكل أي نصيحة استثمارية.
#Matrixport # بيتكوين #加密货币 # الاقتصاد الكلي #通胀 # احتياطي الفيدرالي #تحليل الاستثمار
آمل أن تكون التفسيرات أعلاه قد أفادتك!