شهدت التوقعات السوقية بشأن السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تغييرات ملحوظة مؤخرًا. وفقًا لأحدث البيانات، وصلت توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة في اجتماع FOMC في أكتوبر إلى مستوى مرتفع للغاية. على وجه الخصوص، يتوقع السوق أن تصل احتمالات خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر إلى 85.5%، بينما احتمالات الحفاظ على معدل الفائدة دون تغيير تبلغ فقط 14.5%.

بالنظر إلى اجتماع FOMC في ديسمبر، تتنوع توقعات السوق بشكل أكبر. احتمالية إبقاء معدل الفائدة دون تغيير هي 4.3% فقط، بينما احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس و50 نقطة أساس هي 35.4% و60.4% على التوالي. وهذا يشير إلى أن السوق تعتقد عمومًا أن الاحتياطي الفيدرالي سيتبنى سياسة نقدية أكثر مرونة قبل نهاية العام.

تأثرت السوق بشكل عميق بهذا التوقع. على المدى القصير، نظرًا لأن توقعات خفض الفائدة قد تم استيعابها بشكل كبير، قد تختبر الأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين والإيثيريوم "شراء التوقعات، وبيع الحقائق". على المدى المتوسط، إذا تم السيطرة على ضغوط التضخم بفعالية، قد يتخذ الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات أكبر في الفائدة، مما سيكون له تأثير إيجابي على الأصول ذات المخاطر. ومع ذلك، إذا كانت بيانات الاقتصاد (مثل العمالة ومؤشر أسعار المستهلك) ضعيفة، فقد يكتفي الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض طفيف رمزي.

من منظور التداول، دخل السوق الحالي مرحلة تحقق التوقعات والمنافسة العاطفية. في الآونة الأخيرة، ورغم وجود بيانات إيجابية تدعم السوق، إلا أنه لم يتمكن من الاستقرار، مما يبرز ضعف السوق الحالي.

يجب على المستثمرين في المستقبل مراقبة العوامل الرئيسية التالية عن كثب: بيانات التوظيف في الولايات المتحدة، اتجاهات التضخم، تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، والوضع الجيوسياسي العالمي. ستؤثر هذه العوامل بشكل مباشر على قرارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وبالتالي على أداء الأصول المختلفة. في هذا البيئة السوقية المليئة بعدم اليقين، يجب على المستثمرين أن يظلوا يقظين، ويعدّلوا استراتيجياتهم الاستثمارية بمرونة.