مقدمة في نظرية موجات إليوت

ما هو موجة إيليوت؟

تشير موجة إليوت إلى نظرية ( أو مبدأ ) يمكن للمستثمرين والمتداولين تطبيقه في التحليل الفني. تستند هذه الفكرة إلى أن الأسواق المالية تميل إلى اتباع أنماط معينة، بغض النظر عن الإطار الزمني.

بشكل أساسي، تشير نظرية موجات إليوت (EWT) إلى أن تحركات السوق تلتزم بسلسلة من الدورات النفسية الطبيعية للجماهير. تتبع الأنماط التي تم إنشاؤها نفسية السوق الحالية، بالتناوب بين الاتجاهات الهبوطية والصعودية.

تم تطوير مبدأ موجات إليوت في الثلاثينيات من قبل رالف نيلسون إليوت - محاسب ومؤلف أمريكي. ومع ذلك، لم تكتسب النظرية شهرتها إلا في السبعينيات بفضل جهود روبرت ر. بريختير و أ. ج. فروس.

في البداية، كانت EWT تُسمى مبدأ الموجة، الذي يصف سلوك الإنسان. استندت ابتكارات إليوت إلى أبحاثه الواسعة حول بيانات السوق، مع التركيز على سوق الأسهم. شمل دراسته المنهجية معلومات قيمة تمتد على مدار 75 عامًا على الأقل.

كأداة للتحليل الفني، يتم استخدام EWT الآن لتحديد دورات السوق والاتجاهات، ويمكن تطبيقه عبر أسواق مالية متنوعة. ومع ذلك، فإن موجة إليوت ليست مؤشراً أو تقنية تداول. بدلاً من ذلك، إنها نظرية يمكن أن تساعد في توقع سلوك السوق. كما ذكر بريخت في كتابه:

[...] مبدأ الموجة ليس أداة للتوقع في الأساس؛ بل هو وصف مفصل لكيفية عمل الأسواق.

– بريختر، ر. ر. مبدأ موجة إليوت (ص.19).

نمط موجة إليوت الأساسي

عادةً ما يمكن تحديد نمط موجة إليوت الأساسية من خلال نمط مكون من 8 موجات، يتكون من 5 موجات دافعة ( تتحرك في اتجاه الاتجاه الرئيسي) و 3 موجات تصحيحية ( تتحرك في الاتجاه المعاكس).

لذا، ستبدو دورة إليوت كاملة في سوق صاعدة كما يلي:

لاحظ أنه في هذا المثال الأول، لدينا خمسة موجات دافعة: ثلاث موجات في الاتجاه الصاعد (1 و3 و5)، بالإضافة إلى موجتين في الاتجاه الهابط (A وC). ببساطة، يمكن اعتبار أي حركة تتماشى مع الاتجاه الرئيسي موجة دافعة. وهذا يعني أن 2 و4 وB هي الموجات التصحيحية الثلاث.

لكن وفقًا لإيليوت، فإن الأسواق المالية تخلق أنماطًا ذات خصائص كسيرية. لذا، إذا قمنا بالتكبير إلى أطر زمنية أطول، يمكن أن يُعتبر التحرك من 1 إلى 5 أيضًا موجة دفع (I)، بينما يمكن أن يمثل التحرك A-B-C موجة تصحيح (II).

بالإضافة إلى ذلك، إذا قمنا بتكبير الإطارات الزمنية الأقل، يمكن تقسيم موجة الدافع ( مثل 3) إلى خمس موجات أصغر، كما هو موضح في القسم التالي.

على العكس من ذلك، ستبدو دورة موجة إليوت في سوق هابطة كما يلي:

موجات الاندفاع

بموجب تعريف بريختر، تتحرك موجات الاندفاع دائمًا في نفس اتجاه الاتجاه الأكبر.

كما رأينا للتو، وصف إليوت نوعين من تطور الموجات: موجات الدفع وموجات التصحيح. المثال السابق تضمن خمس موجات دفع وثلاث موجات تصحيح. ومع ذلك، إذا قمنا بالتكبير في موجة دفع واحدة، فسوف تتكون من هيكل مكون من خمس موجات أصغر. أطلق إليوت على هذا اسم نمط الخمس موجات وأنشأ ثلاث قواعد لوصف تشكيله:

• لا يمكن للموجة 2 أن تتراجع أكثر من 100% من حركة الموجة 1 السابقة.

• لا يمكن لموجة 4 أن تتراجع أكثر من 100% من حركة الموجة 3 السابقة.

• بين الموجات 1 و 3 و 5، لا يمكن أن تكون الموجة 3 هي الأقصر وغالبًا ما تكون الأطول. بالإضافة إلى ذلك، تتحرك الموجة 3 دائمًا إلى ما بعد النقطة النهائية للموجة 1.

الموجات التصحيحية

على عكس موجات الدفع، تتشكل الموجات التصحيحية عادةً من هيكل مكون من ثلاث موجات. وعادةً ما تتشكل من موجة تصحيحية أصغر تحدث بين موجتين دفع أكبر. غالبًا ما تُسمى الموجات الثلاث A وB وC.

عند مقارنتها بموجات الاندفاع، تميل الموجات التصحيحية إلى أن تكون أصغر لأنها تتحرك ضد الاتجاه الأكبر. في بعض الحالات، قد يجعل هذا النضال ضد الاتجاه الموجات التصحيحية أكثر صعوبة في التعرف عليها حيث يمكن أن تختلف بشكل كبير في الطول والتعقيد.

وفقًا لبريشتير، فإن القاعدة الأكثر أهمية التي يجب تذكرها حول الموجات التصحيحية هي أنها لا تتكون أبدًا من خمس موجات.

هل تعمل موجة إليوت؟

هناك نقاش مستمر حول فعالية مبدأ إليوت. يقول البعض إن معدل نجاح مبدأ إليوت يعتمد بشكل كبير على قدرة المتداول على تقسيم تحركات السوق بدقة إلى اتجاهات وتصحيحات.

في الممارسة العملية، يمكن رسم الموجات بعدة طرق دون انتهاك قواعد إليوت بالضرورة. هذا يعني أن رسم الموجات بدقة ليس مهمة بسيطة. ليس فقط لأنها تتطلب ممارسة ولكن أيضًا بسبب طابعها الذاتي العالي.

وبالتالي، يجادل النقاد بأن نظرية موجة إليوت ليست نظرية شرعية بسبب ذاتيتها العالية واعتمادها على مجموعة فضفاضة من القواعد. ومع ذلك، لا يزال هناك الآلاف من المستثمرين والمتداولين الناجحين الذين طبقوا مبادئ إليوت بشكل مربح.

من المثير للاهتمام أن عددًا متزايدًا من المتداولين يقومون بدمج نظرية موجات إليوت مع المؤشرات الفنية لزيادة معدلات النجاح وتقليل المخاطر. تعتبر مؤشرات تصحيح فيبوناتشي وتمديد فيبوناتشي ربما من أكثر الأمثلة شيوعًا.

الأفكار الختامية

وفقًا لبريختير، لم يتكهن إليوت أبدًا بشأن سبب ميل الأسواق إلى عرض هيكل الموجة 5-3. بدلاً من ذلك، قام ببساطة بتحليل بيانات السوق وخلص إلى هذا الاستنتاج. مبدأ إليوت هو ببساطة نتيجة دورات السوق الحتمية التي أنشأتها الطبيعة البشرية وعلم نفس الجماهير.

ومع ذلك، كما ذُكر، فإن موجة إليوت ليست مؤشراً فنياً بل هي مجرد نظرية. وبالتالي، لا توجد طريقة صحيحة لاستخدامها، وهي بطبيعتها ذات طابع شخصي. يتطلب التنبؤ بدقة بتحركات السوق باستخدام نظرية موجة إليوت ممارسة ومهارة، حيث يحتاج المتداولون إلى معرفة كيفية عد الموجات. وهذا يعني أن استخدامه يمكن أن يكون محفوفاً بالمخاطر - خاصة للمبتدئين.

تنبيه: يتضمن آراء من أطراف ثالثة. هذه ليست نصيحة مالية. قد يتضمن محتوى مدعوم.