$HIMS

في الربع الثاني، لفتت الشركة الانتباه بنمو الإيرادات بنسبة 73% وتوسع قوي في عدد المشتركين. الآن، ومع ذلك، فإن نموذج أعمالها تحت ضغط تنظيمي جاد. قد يضعف النمو في قطاع GLP-1 تحت تحذيرات إدارة الغذاء والدواء ورسوم التسويق. في حين أن منتجات السيماغلوتيد المركبة تدر إيرادات كبيرة على المدى القصير، فإن حظر هذه الممارسة يشكل خطرًا كبيرًا. الضغط من نوفو نورديسك وإيلي ليلي يضيّق أيضًا من مساحة المناورة لدى هيمس في هذا المجال.

من ناحية أخرى، فإن التوسع السريع في منصة الرعاية الصحية عن بُعد وإضافة فئات منتجات جديدة (التستوستيرون، وعلاجات انقطاع الطمث) يحافظان على إمكاناتها للنمو على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن التدفق النقدي الحر السلبي وارتفاع الإنفاق الاستثماري يقللان من المرونة المالية. إن تعريفات الأدوية تحت إدارة ترامب لا تؤثر بشكل مباشر على Hims ولكنها تزيد من تقلبات القطاع.

النتيجة: يبدو أن Hims جذابة مع نمو قوي وتوسع في العلامة التجارية، ولكن تدقيق إدارة الغذاء والدواء وغياب اليقين بشأن GLP-1 يجعل السهم هشًا. يجب توقع تقلبات متوسطة المدى.

من منظور التحليل الفني، لم يشهد السهم انتعاشًا صحيحًا. إنه بالفعل متأخر. في مثل هذه الحالات، غالبًا ما يبدأ صناع السوق في تسعير "الأسوأ وراءنا". تذكر الأيام الأكثر ظلمة لشركة تسلا عندما كان من المتوقع حدوث انخفاض، قلت إن الأسوأ وراءنا. ... قد ينتهي الأمر بالناس بمشاهدة انتعاشه في عدم تصديق.