الحقيقة حول أزمات السيولة

تبا، هذه ما يسمى "أزمات السيولة" هي مصطلحات مطهرة عما يحدث حقًا: كيانات مالية تغرق لأنها لا تستطيع الحصول على النقد بسرعة كافية. لقد شاهدت هذا الكابوس يتكشف أمامي في التداول، ودعني أخبرك، إنه ليس جميلًا.

عندما تجف السيولة، يكون الأمر كأنك تشاهد حادث سيارة بطيء الحركة. أتذكر أنني كنت أحدق في شاشتي أثناء الانهيار في عام 2020، أشاهد الأصول التي كنت أعتقد أنها "آمنة" تصبح بلا قيمة تقريبًا بين عشية وضحاها. لم يرغب أحد في لمسها بعصا طولها عشرة أقدام.

إليك ما تبدو عليه هذه الأزمات في الواقع تحت التعريفات المعقمة:

تتحول الديون قصيرة الأجل إلى حبل حول عنقك. لقد أخذت تمويلًا رخيصًا معتقدًا أنك ستقوم بتحويل الأصول بسرعة، لكن فجأة أصبح الجميع يبيعون ولا أحد يشترى.

تلك "الاستثمارات" التي تتجمع عليها الغبار في محفظتك؟ لا قيمة لها عندما تحتاج فعليًا إلى نقد. لقد رأيت المتداولين يقطعون الأسعار بشكل يائس فقط للخروج من المراكز، ينزفون المال في الثانية.

أكثر ما يثير الغضب هو مشاهدة ثقة السوق تختفي كالدخان. يومًا ما كل شيء على ما يرام؛ وفي اليوم التالي، يركض الجميع إلى المخارج لأن أحد اللاعبين الكبار تم القبض عليه وهو عارٍ.

تتجمد أسواق الائتمان على الفور. المقرضون الذين كانوا يلقون الأموال عليك بالأمس لن يردوا على مكالماتك اليوم فجأة. لقد شاهدت شركات تداول صغيرة تنهار لأن خطوط ائتمانها تبخرت بين عشية وضحاها.

عندما يدخل الذعر، يصبح كل متداول بمفرده. اللاعبون الكبار؟ إنهم بالفعل يقومون بتصفية مراكزهم بينما يتعرض المتداولون الأفراد للضغط بسبب تصفية المراكز المتسلسلة.

تتراجع قيم الأصول في هذه الحالات، غالباً ما تكون أقل بكثير من قيمتها الفعلية. لقد شاهدت عملات ذات جودة تنخفض بنسبة 80% في ساعات بسبب حاجة الجميع إلى السيولة في نفس الوقت.

ولا تجعلني أبدأ بالجهات التنظيمية التي تظهر بعد أن يتم الضرر بالقواعد الجديدة التي تجعل من الصعب على الأسواق أن تعمل بشكل صحيح.

يمكن للبنوك المركزية أن تحاول inundating النظام بالسيولة، لكنها غالبًا ما تكون متأخرة جدًا. بحلول ذلك الحين، تم القضاء على عدد لا يحصى من المتداولين، وتلاشت مدخراتهم في الهواء.

هذه الأزمات ليست مجرد مفاهيم أكاديمية - إنها تدمر الأرواح. لقد رأيت أصدقاء يفقدون كل شيء لأنهم لم يتمكنوا من الخروج من المراكز بالسرعة الكافية عندما توقفت الأسواق.

تذكر: في هذه اللعبة، النقد هو الملك. عندما يريده الجميع دفعة واحدة، فإن الذين لا يملكونه يكونون في النهاية.