القروض السريعة: الغرب المتوحش في DeFi الذي لم أعلم أنني أحتاجه

أذهلتني القروض الفورية عندما اكتشفتها لأول مرة. هذه القروض بدون ضمانات موجودة فقط في واقع البلوكشين الغريب، حيث يمكنك اقتراض كميات هائلة من العملات المشفرة دون دفع أي شيء—طالما أنك تسددها في نفس كتلة المعاملة. إنه مثل دخولك إلى بنك، وأخذ مليون دولار، وإعادته قبل أن يلاحظ أي شخص أنك تركت المبنى.

لقد شاهدت هذه الظواهر المالية تتحول من فضوليات DeFi الغامضة إلى أدوات مالية قوية منذ ظهورها في عام 2019. بُنيت على عقود Ethereum الذكية، تستغل الطبيعة الشاملة أو لا شيء من معاملات blockchain. إما أن يعمل كل شيء بشكل مثالي، أو لا يحدث شيء على الإطلاق. هذه الغرابة الغريبة تقضي عمليًا على مخاطر المُقرض - وهو شيء لم تتمكن المالية التقليدية من تحقيقه أبدًا.

كيف رأيت القروض الفورية تغير كل شيء

تذكر بداية عام 2020؟ بينما كان معظم الناس في حالة من الهلع بشأن ورق المرحاض، استخدم بعض المتداولين الأذكياء ميزة القرض الفوري من Aave لتحقيق ربح كبير من خلال الاستفادة من فروق أسعار العملات المستقرة في ثوانٍ. في هذه الأثناء، كنت لا أزال أحاول معرفة كيفية توصيل محفظتي بشكل صحيح!

لكن هذه القروض ليست مجرد وسيلة للربح - إنها أسلحة مالية. لقد شاهدت برعب كيف استغل المهاجمون هذه القروض لسحب ملايين من البروتوكولات ذات الشيفرة الضعيفة. تتحرك مساحة العملات المشفرة بسرعة كبيرة لدرجة أن الأمان غالبًا ما يأتي في المرتبة الثانية بعد الابتكار، وندفع جميعًا الثمن.

ماذا يفعل الناس حقاً بهذه الأشياء

تعتبر فرص التحكيم هي المكان الذي يتغذى فيه معظم المتداولين. هل لاحظت فرق سعر بين منصات التداول؟ اقترض ملايين، واستغل الفرق، وارجع القرض بالإضافة إلى الرسوم، واحتفظ بالفرق - كل ذلك في ثوانٍ دون المخاطرة برأس المال الخاص بك. إنها الرأسمالية في حالة من النشاط الزائد.

ثم هناك تبادل الضمانات - ربما تكون أكثر التطبيقات فائدة للمستخدمين العاديين. هل قيمة ضمان القرض الخاص بك تنخفض؟ استخدم قرضًا فوريًا لتبادله بشيء أكثر استقرارًا دون إغلاق مركزك. لقد رأيت هذا ينقذ المحافظ خلال انهيارات السوق.

لكن لنكن صادقين - هناك أيضًا تلاعب في السوق. هذه القروض تتيح تشويهات سعرية مؤقتة يمكن أن تؤدي إلى تصفية أو تؤثر على تصويتات الحوكمة. تصبح الخطوط الأخلاقية غير واضحة بسرعة، ولم تواكب اللوائح التكنولوجيا.

تأثير السوق: الجيد، السيئ، والقبيح

لقد جعلت القروض السريعة استراتيجيات التداول المتطورة متاحة للجميع، مما جلب تقنيات وول ستريت إلى أي شخص يمتلك مهارات البرمجة. لكن هل هذا شيء جيد؟ أنا مت conflicted. بينما أحب الوصول المفتوح، فإن تقلب السوق الذي يخلقونه يمكن أن يحرق المستثمرين الأفراد الذين لا يفهمون ما يحدث.

تخلق أحجام التداول الكبيرة التي تتحرك بسرعة البرق ظروفًا سوقية قد تجعل المنظمين الماليين التقليديين يصابون بنوبات قلبية. وربما ينبغي عليهم ذلك - لا يزال هناك احتمال كبير للإساءة على الرغم من التحسينات في أمان البروتوكول.

إلى أين يتجه هذا الركوب البري

من المحتمل أن تكون القروض الفورية عبر السلاسل هي التالية - تخيل الاقتراض على إيثيريوم لاستغلال الفرص على سولانا أو شبكات أخرى. الإمكانية لتحقيق الربح والفوضى هائلة.

يبدو أن التشديدات التنظيمية لا مفر منها أيضًا. تعمل هذه القروض في مناطق رمادية قانونية لن تتجاهلها الحكومات إلى الأبد. يعمل المطورون الأذكياء بالفعل على طرق لجعل القروض الفورية أكثر شفافية وأقل عرضة للاستغلال، لكنهم يتسابقون ضد كل من القراصنة والمنظمين.

تمثل القروض الفورية أفضل وأسوأ ما في التمويل اللامركزي - ابتكار مذهل جنبًا إلى جنب مع مخاطر كبيرة. لقد فتحت استراتيجيات مالية كانت محجوزة سابقًا للنخبة أمام أي شخص لديه معرفة تقنية، ومع ذلك، فقد أنشأت أيضًا طرق هجوم جديدة كلفت المستخدمين ملايين.

سواء كنت تراها كأدوات مالية ديمقراطية أو استغلالات خطيرة تنتظر أن تحدث، فإن ذلك يعتمد على جانب المعاملة الناجحة الذي وجدت نفسك فيه. في كلتا الحالتين، فإنها تعيد تشكيل مشهدنا المالي كتلة تلو الأخرى.