$600 مليار قد تتدفق إلى مجال العملات الرقمية من وول ستريت: غالاكسي

! محتوى تحرير موثوق، تمت مراجعته من قبل خبراء الصناعة الرائدين ومحررين ذوي خبرة. إفصاح الإعلان ت argue أحدث تقرير من Galaxy Research أن “قناة الثروة” في الولايات المتحدة - شبكة مكونة من حوالي 300,000 مستشار مالي يشرفون على حوالي $30 تريليون من أصول العملاء - بدأت أخيرًا في الانفتاح على الأصول المشفرة، مع تداعيات لها آثار آلية وقابلة للتحويل.

$600 مليار قد تدخل سوق العملات المشفرة قريباً

جوهر الرسالة هو حسابي ولكنه ليس تافهًا: “إذا ظهر حتى تخصيص متواضع بنسبة 2% لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين عبر هذه القناة، فإن ذلك سيترجم إلى نحو $600 مليار من التدفقات المحتملة،” تشير الملاحظة، مضيفة أن مثل هذا المبلغ “يمكن مقارنته بسوق صناديق الاستثمار المتداولة العالمية للذهب بالكامل (~$472 مليار ) وأكثر من 3 أضعاف إجمالي أصول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الولايات المتحدة (~$146 مليار ).”

تعتبر الشركة هذه اللحظة بداية انتقال العملات المشفرة من المضاربة المدفوعة بالتجزئة نحو بناء المحافظ التي يقودها المستشارون، حيث تتقارب الموا approvals والمخازن والامتثال داخل أكبر شركات الوساطة والبنوك.

القراءة ذات الصلة: خطة آرثر هايز لجمع $250 مليون لصندوق الأسهم المشفرة. المحفز، كما تروي غالاكسي، هو سلسلة من التغييرات في الوصول على مستوى المنصة وتطوير البنية التحتية التي تزيل الاختناقات التي استمرت لفترة طويلة. في 10 أكتوبر، “أزالت” مورغان ستانلي “القيود الطويلة الأمد على الوصول إلى صناديق التشفير لمستشاريها الماليين”، مما يسمح بالتوصيات النشطة “لجميع العملاء عبر أي نوع من الحسابات.” تسلط غالاكسي الضوء على أحدث توجيهات البنك - “حتى 4%” من المحافظ في الأصول الرقمية - كإشارة محافظة ولكن ذات مغزى بأن التشفير يتم وضعه جنبًا إلى جنب مع التنويعات المعمول بها.

تكون التحولات أقل أهمية كتمرين لتسويق العلامة التجارية وأكثر كتحول في سير العمل: عندما تصبح التعرضات معيارًا داخل أدوات الاستشارة، يمكن نمذجتها وإعادة توازنها والإشراف عليها بموجب نفس عمليات المخاطر والملاءمة التي تحكم الأسهم والسندات والبدائل.

تؤكد المذكرة البحثية على كيف أن آلية الموافقة الداخلية لقناة الثروة كانت العامل الحقيقي المحدد. يمكن للمستشارين “تخصيص المنتجات المعتمدة رسميًا من قبل شركاتهم”، وتعتمد تلك الموافقات على “جاهزية الحفظ، وأطر الامتثال، والتكامل التشغيلي، ومعايير ملاءمة العملاء.”

تقول غالاكسي إن العملات المشفرة قد تأخرت ليس لأن المستشارين يفتقرون إلى الاهتمام، ولكن لأن “الموافقة على منتجات العملات المشفرة كانت حذرة بشكل خاص” وسط التقلبات، والتشريعات المتطورة، وسجل محدود على المنصة. إن تلك المعادلة تتغير مع بناء البنوك “الهيكل العظمي الحرج” داخليًا - أنظمة التداول، والحفظ، والاستشارات التي تتيح لهم “تقديم وصول آمن وقابل للتوسع للعملات المشفرة من خلال منصات الثروة الخاصة بهم.”

في نفس السياق، تشير الملاحظة إلى الحركة بين أكبر الأسماء التجارية في إدارة الأصول والمصارف في الولايات المتحدة. فاندجارد - التي كانت لفترة طويلة نموذجًا للشكوك حول العملات المشفرة - “تستعد على ما يُزعم لتقديم بعض صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة من طرف ثالث لعملائها في الوساطة”، وهو تحول تُعزوه غالاكسي إلى “طلب قوي من العملاء ومناخ تنظيمي أكثر دعمًا”، مع الإشارة إلى أنه “لا يوجد حتى الآن [a] جدول زمني محدد أو صناديق الاستثمار التي ستتوفر.”

تخطط Citi، بدورها، “لإطلاق خدمات حفظ العملات المشفرة على مستوى المؤسسات في عام 2026”، وقد “أشارت JPMorgan إلى أن عملاءها سيتمكنون قريبًا من تداول البيتكوين والأصول المشفرة الأخرى”، وإن كان ذلك بدون حفظ داخلي في الوقت الحالي. تعالج Galaxy هذه التحركات على أنها ليست عناوين منفصلة بل كدليل على أن البنوك تنوي استقطاب تدفقات العملات المشفرة “باستخدام أنظمة التداول والحفظ والاستشارات المدمجة الخاصة بها” لتوفير وصول منظم على نطاق واسع.

قراءة ذات صلة: تتصاعد حملة الضرائب على العملات المشفرة حيث يرسل المنظم البريطاني 65,000 رسالة إلى المتهربين - التفاصيل. كما أن السياق السياسي موضوع في تحليل جالاكسي. يشير الملخص إلى الأمر التنفيذي الأخير الذي يسمح بخطط 401(k) لتضمين العملات المشفرة كخيار" كخطوة شرعية تساعد الوكلاء وفرق الامتثال على الشعور بالراحة مع ملف المخاطر للأصول الرقمية داخل خطط التقاعد. بينما تعتمد التنفيذية في النهاية على كيفية تفسير رعاة الخطط للالتزامات الائتمانية، فإن نقطة جالاكسي هي أن موقف التنظيم الرئيسي لم يعد مقيدًا حصريًا - مما يقلل من رواية رئيسية وصداع تشغيلي لمنصات الثروة.

من المهم أن تضع Galaxy تخصيص الـ 2% المحتمل ضمن طيف أوسع من الإرشادات العامة من المخصصين البارزين على مدار العام الماضي. تشير الشركة إلى أن “BlackRock وFidelity وRay Dalio من Bridgewater وRic Edelman قد اقترحوا علنًا تخصيصات للعملات المشفرة تتراوح من 1% المحافظة إلى 40% في السيناريوهات العدوانية.”

في هذه النطاق، سقف “حتى 4%” الخاص بمورغان ستانلي ليس هامشيًا ولا متطرفًا؛ إنه يقرأ كفئة أصول ذات ميزانية مخاطر تصفها البنك الآن بأنها “تحوط ضد التضخم وفرصة نمو طويلة الأجل.” جالاكسي توسع في الرياضيات: إذا كانت التخصيصات المتوسطة عبر الأصول المستشار إليها أقرب إلى 1% منها إلى 2%، قد تصل أصول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين إلى “$500 مليار خلال بضع سنوات.”

الخلاصة: إذا تمكن المستشارون أخيرًا من “دمج العملات الرقمية مباشرة في المحافظ التقليدية المتوازنة”، تختتم الشركة، من المحتمل أن ينظر القطاع إلى هذه الفترة كنقطة “حيث تنتقل العملات الرقمية من استثمار متخصص إلى عنصر قياسي في المحفظة، جنبًا إلى جنب مع الأسهم والسندات والذهب.”

في وقت النشر، كان إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة عند 3.71 تريليون دولار.

تحتفظ إجمالي القيمة السوقية فوق مستوى 1.272 فيب؛ مخطط لمدة أسبوع | المصدر: TOTAL على TradingView.comصورة مميزة تم إنشاؤها باستخدام DALL.E، مخطط من TradingView.com ! عملية التحرير لموقع bitcoinist تركز على تقديم محتوى موثوق ودقيق وغير متحيز. نحن نلتزم بمعايير صارمة في جمع المعلومات، وكل صفحة تخضع لمراجعة دقيقة من قبل فريقنا من الخبراء في التكنولوجيا والمحررين ذوي الخبرة. تضمن هذه العملية نزاهة وملاءمة وقيمة محتوياتنا لقرائنا.