تم الكشف عن تقارير الربع الثالث من سوق الأسهم الأمريكية ، وتحدث انقسام نادر في "وول ستريت".

لقد اتبعت 11 من المؤسسات المالية الأكثر تأثيرًا في العالم مسارات متناقضة تمامًا في تخصيص التكنولوجيا والأصول المشفرة - حيث استمر البعض في زيادة استثماراتهم في إنفيديا، بينما قام آخرون بسحب كامل استثماراتهم؛ بعضهم راهن على ETF للبيتكوين، في حين انسحب آخرون تمامًا من قطاع التكنولوجيا الأمريكي.

تواصل جي بي مورغان دعمها للتكنولوجيا. هذا الربع، رفعت حصتها في إنفيديا لتصبح أكبر استثمار لها، وأيضًا زادت استثماراتها في آبل، جوجل، والأسهم ذات النمو المرتفع في الذكاء الاصطناعي. كما تظل نشطة في مجال العملات المشفرة: تمتلك 5.28 مليون سهم من IBIT، بقيمة حوالي 340 مليون دولار، وزادت من تخصيصها لمجموعات من خيارات الشراء والبيع للتحوط ضد التقلبات.

على النقيض تمامًا من ذلك، فإن صندوق بريدج ووتر. لم يقلل داليو فقط من أسهم إنفيديا (خفض بنسبة 62%)، بل خفّض أيضًا من حصة أمازون وجوجل وميتا وغيرها من الأسهم التكنولوجية ذات التقييم المبالغ فيه. حول بريدج ووتر المزيد من الأموال إلى صناديق المؤشرات الكبيرة مثل SPY وIVV، مما يظهر موقفًا دفاعيًا نموذجيًا.

تحركات صندوق الثروة السيادية السعودي أكثر تطرفًا - تصفية مباشرة لـ 51 سهمًا أمريكيًا بما في ذلك إنفيديا، أبل، جوجل، ومايكروسوفت، ليصبح التركيز على ست شركات فقط، مما يشير إلى تقلص سريع في الميل للمخاطرة.

بيركشير تواصل تقليص حصتها في آبل، ولكنها في الوقت نفسه قامت نادراً بفتح مركز جديد في جوجل، مضيفة حوالي 4.3 مليار دولار، مما يدل على إعادة تقييمها للقيمة طويلة الأجل للذكاء الاصطناعي وأعمال السحابة. أما شركات إدارة الأصول مثل إنفيسكو ووولز فارجو، فهي مشابهة لمورغان ستانلي، وتواصل الاستثمار في "السبعة عمالقة في التكنولوجيا"، مع زيادة متفاوتة في حصصها في إنفيديا وآبل وبروكتر وجوجل.

فيما يتعلق بالأصول المشفرة، لا تزال المؤسسات تحتفظ عمومًا بموقف "المشاركة ولكن بحذر". قامت بنك ويلز فارجو بزيادة حصتها في IBIT إلى أكثر من 520 مليون دولار؛ كما زادت ARK من استثماراتها في العديد من الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة وصناديق ETF ذات الصلة بالـ BTC خلال الربع الثالث؛ بينما قامت كل من إنفيسكو وسيتي بتوزيع استثماراتها على منتجات مثل IBIT وFBTC وGBTC. ومع ذلك، من حيث الحجم، لا تزال الأصول المشفرة تمثل جزءًا صغيرًا فقط من محافظ المؤسسات، حيث تُعتبر المزيد من التخصيصات التجريبية لفئة الأصول الناشئة.

ما يمثل نقطة تحول عاطفية بشكل أفضل هو العمليات المتطرفة لصندوق بيتر ثيل. هذا الربع لم يقم فقط ببيع كل أسهم إنفيديا، بل قام أيضًا بتقليص المحفظة لتبقى فقط على أسهم تسلا ومايكروسوفت وآبل.

في الوقت نفسه، تعزز عملية انسحاب صندوق الثروة السيادية السعودي بشكل كبير إشارة واحدة: تحت ضغط التقييمات المرتفعة، تباطؤ الاقتصاد وعدم اليقين، اختار جزء من الأموال طويلة الأجل تقليل المخاطر بشكل نشط.

تظهر هذه 11 مؤسسة نمطًا نادرًا من التباين في الربع الثالث: لا يزال الثيران يراهنون بثبات على التكنولوجيا، بينما بدأ الدببة في تصفية الدفاعات، في حين أن أموال التحكيم تعزز الموقف الحذر من خلال خيارات التحوط.

في الوقت الحالي، حيث تتفاعل BTC بشكل كبير مع التكنولوجيا، فإن هذا الاختلاف لا يحدد فقط المرحلة التالية من سوق الأسهم الأمريكية، بل سيؤثر أيضًا بشكل عميق على إيقاع السيولة في سوق العملات المشفرة في الأشهر المقبلة.