العمق تحليل BVNK: ما هي البنية التحتية المالية من الجيل التالي التي تتنافس عليها Visa و Coinbase؟

في ظل اندماج الأصول الرقمية وTradFi المتسارع اليوم، هناك اسم يجذب انتباه عمالقة العالم: BVNK. إنها ليست مجرد شركة، بل هي إشارة، تُنذر بأن المدفوعات على مستوى المؤسسات القائمة على البلوكتشين وعملة مستقرة، تنتقل من الهامش إلى المركز على الساحة المالية العالمية.

إذن، ما هو BVNK بالضبط؟ ولماذا حصلت على استثمارات استراتيجية من فيزا، وماستركارد، ومجموعة سيتي، بينما تنافس كوينباس وماستركارد على تقديم عروض استحواذ تصل إلى 1.5 مليار إلى 2.5 مليار دولار؟ ستقوم هذه المقالة بتحليل شامل لك.

!

تعريف BVNK: ليست عملة رقمية، بل هي “جسر”

أولاً، يجب توضيح مفهوم أساسي: BVNK ليست عملة مشفرة أو رمز. إنها شركة تكنولوجيا مالية تأسست في عام 2021 ومقرها لندن. تتمثل موقعها الأساسي في “مزود بنية تحتية للدفع الأصلية لعملة مستقرة”.

يمكنك فهم BVNK على أنه “جسر ثنائي الاتجاه” يربط بين عالمين:

• من جهة، تتصل بنظام الدفع المصرفي التقليدي (مثل SWIFT، SEPA).
• الطرف الآخر متصل بالعديد من الشبكات الرئيسية للبلوكتشين مثل الإيثيريوم.

الهدف من هذا الجسر هو تمكين الشركات من استخدام العملات المستقرة لتحريك الأموال على مستوى العالم بكفاءة ومنخفضة التكلفة دون التعامل مباشرة مع تعقيدات الأصول الرقمية.

نموذج العمل الرئيسي: حل نقطة الألم القديمة في الدفع للشركات

تستهدف BVNK سوقًا بقيمة تريليونات الدولارات ولكنه غير فعال: المدفوعات عبر الحدود B2B. غالبًا ما تتطلب المدفعات عبر الحدود التي تتم من خلال النظام المصرفي التقليدي من 3 إلى 5 أيام للتسوية، وتفرض رسومًا مرتفعة تتراوح بين 2% إلى 5%.

حل BVNK بسيط وفعال:

1. يقوم الطرف الدافع من خلال منصة BVNK بتحويل العملات القانونية إلى عملة مستقرة مثل USDC و USDT وإصدارها.
2. تصل العملة المستقرة إلى المستلم تقريبًا في لحظة من خلال شبكة البلوكتشين.
3. يمكن للجهة المستفيدة تحويل العملة المستقرة إلى العملة المحلية على الفور عبر BVNK وإيداعها في الحساب المصرفي، وتكون تكلفة العملية بالكامل حوالي 1% إلى 2%.

تكمن قيمة هذا النموذج ليس في التخفيض الطفيف للتكاليف، ولكن في تقليص زمن دوران الأموال من مستوى الأيام إلى مستوى الدقائق، مما يخفف بشكل كبير من ضغوط السيولة لدى الشركات.

البيانات الرئيسية والأداء السوقي

نجاح BVNK ليس مجرد حديث على الورق، حيث تعرض بيانات أعمالها بوضوح مدى الاعتراف في السوق:

• حجم التداول: متوسط كل صفقة يتراوح بين 100,000 إلى 250,000 دولار، ويستخدم بشكل رئيسي لتسوية الفواتير التجارية الكبيرة وإصدار الرواتب عبر الحدود.
• حجم المعالجة: يُقدّر أن حجم المدفوعات بعملة مستقرة المعالجة في عام 2025 سيكون حوالي 15 مليار دولار أمريكي، نصفها يأتي من التجارة بين الشركات عبر الحدود. ووفقًا للتقارير، تتعامل مع أكثر من 20 مليار دولار أمريكي من المعاملات سنويًا لصالح مقدمي خدمات الدفع بما في ذلك Worldpay و dLocal.
• عتبة العملاء: تخدم بشكل رئيسي الشركات المتوسطة والكبيرة، وعادة ما تتطلب حجم معاملات شهري لا يقل عن 500,000 يورو، وتاريخ تشغيل يزيد عن 6 أشهر.
• حجر الزاوية للامتثال: بوصفها مؤسسة إلكترونية مرخصة في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، فإن BVNK تمتلك المؤهلات لتقديم حسابات IBAN مخصصة باليورو والجنيه الإسترليني لعملائها، وهذا هو المفتاح لكسب ثقة عمالقة TradFi.

وراء المنافسة بين العملاقين: لماذا BVNK؟

تعتبر الرهانات المتنافسة من قبل عمالقة مثل Visa و Citigroup و Coinbase بمثابة رهان جماعي على الاتجاه الذي تمثله BVNK.

1. بالنسبة لعمالقة الدفع مثل Visa و Mastercard: كان الاستحواذ على BVNK خطوة استراتيجية سريعة للحصول على تقنية الدفع بالعملات المستقرة المتميزة وشبكة العملاء من الشركات، لمواجهة موجة الرقمنة في صناعة المدفوعات.
2. بالنسبة للعملاق الأصلي في التشفير مثل Coinbase: يعني دمج BVNK القدرة على تقديم حلول دفع “التشفير-العملات الورقية” سلسة لمستخدميها الضخمين من البورصات وعملائها المؤسسات، مما يعزز موقعها الأساسي في سلسلة الصناعة.
3. بالنسبة للبنوك التقليدية العملاقة مثل سيتي: الاستثمار في BVNK هو ابتكار دفاعي يهدف إلى استكشاف والاندماج في الجيل الجديد من مسارات الدفع العالمية التي تمثلها العملات المستقرة.

توضح هذه المعركة على العطاءات بوضوح أن بنية الدفع بالعملة المستقرة أصبحت ساحة تنافس حيوية. تتوقع تقارير سيتي جروب أنه بحلول عام 2030، قد تصبح العملات المستقرة سوقًا بقيمة 1.9 تريليون دولار.

### توجيهات للصناعة والمستقبل

صعود BVNK قدم لنا دروسًا مهمة:

• من المضاربة إلى الفائدة العملية: الأصول الرقمية، وخاصة عملة مستقرة، قيمتها تتحول من أصول مضاربة إلى أدوات فعالة لحل مشكلات الأعمال الحقيقية.
• الدمج بدلاً من الإزاحة: قد لا تكون الصورة المستقبلية للمالية استبدالًا كاملاً للبلوكتشين بالنظام التقليدي، بل كما هو موضح في نموذج BVNK “TradFi + عملة مستقرة على السلسلة”، حيث يكمل كل منهما الآخر، مما يعزز الكفاءة بشكل مشترك.
• الامتثال هو شريان الحياة: العمل ضمن إطار تنظيمي والحصول بنشاط على التراخيص المالية هو شرط أساسي لشركات الأصول الرقمية لتحقيق الاعتراف السائد والنمو المتفجر.

الخاتمة

بشكل عام، BVNK هي شركة تكنولوجيا مالية تقدم بنية تحتية عالمية للدفع قائمة على العملات المستقرة للشركات. من خلال بناء جسر يربط بين البنوك التقليدية والبلوكتشين، تعالج المشكلة الأساسية المتعلقة ببطء وارتفاع تكلفة المدفوعات عبر الحدود.

إن معركة التقييم التي تصل إلى عشرات المليارات من الدولارات ليست فقط تأكيدًا على نجاح شركة ناشئة واحدة من قبل السوق، بل هي أيضًا إجماع عميق بين عمالقة المال العالميين على أن “الشبكة العالمية للدفع من الجيل التالي ستُبنى بلا شك على عملة مستقرة”. بغض النظر عن من سيكون المشتري النهائي، فإن قصة BVNK قد أثبتت أن قيمة تقنية البلوكتشين تتجذر في الاقتصاد الحقيقي، وقد بدأ بالفعل عصر جديد من الدفع أسرع وأكثر شفافية وعالمية.