دليل استخدام منتجات Gate ETF: شرح شامل من الأسهم الجزئية إلى التداول بالرافعة المالية

تداول الأسهم الجزئية يخفض الحد الأدنى للرسوم إلى 1 يوان صيني فقط، بينما تتيح صناديق ETF ذات الرافعة المالية فرصة تحقيق عوائد مضاعفة ثلاث مرات في الاتجاهين دون الحاجة إلى هامش مالي.

هذه المنتجات تفتح آفاقًا جديدة للمستثمرين ذوي مستويات المخاطرة المختلفة وأحجام رؤوس الأموال المتنوعة للمشاركة في سوق العملات الرقمية من خلال آليات تداول مبتكرة.

01 نظرة عامة على المنتجات: مصفوفة منتجات ETF من Gate

تنقسم منتجات ETF لدى Gate إلى فئتين رئيسيتين: تداول الأسهم الجزئية وصناديق ETF ذات الرافعة المالية.

هاتان الفئتان تقدمان خيارات استثمارية متنوعة لمستثمرين ذوي احتياجات مختلفة. تداول الأسهم الجزئية يستهدف أساسًا المستخدمين ذوي رؤوس الأموال المحدودة والراغبين في الاستثمار بمبالغ صغيرة على المدى الطويل. أما صناديق ETF ذات الرافعة المالية فهي أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين لديهم رؤية واضحة لاتجاه السوق ويرغبون في تضخيم العوائد في حالات اتجاه السوق الأحادي.

من منظور زمني، شهدت خدمة ETF من Gate تطورًا من الأساسيات إلى الاحترافية. ففي عام 2020، أطلقت المنصة صناديق ETF ذات الرافعة المالية واستمرت في تحسين قواعد المنتج، بل وتحملت خسائر إعادة بناء مراكز بقيمة تقارب 500 ألف دولار أمريكي لحماية مصالح المستخدمين.

02 تداول الأسهم الجزئية: حل مبتكر للاستثمار الصغير

تداول الأسهم الجزئية في صناديق ETF هو خدمة مبتكرة تتيح للمستثمرين شراء أقل من 1000 وحدة من حصص صناديق ETF. هذه الآلية تقلل بشكل كبير من عتبة الدخول للاستثمار في سوق العملات الرقمية.

وضعت Gate فترتين لتداول الأسهم الجزئية: فترة التداول داخل الجلسة من 09:00 إلى 13:30 (تقتصر على الطلبات الإلكترونية) وفترة التداول بعد الجلسة من 13:40 إلى 14:30 (دون قيود على طريقة الطلب). كلا الفترتين تستخدمان أوامر محددة ROD.

من حيث الهيكل التكلفي، معادلة حساب رسوم تداول الأسهم الجزئية هي: سعر السهم × عدد الأسهم × 0.1425% × خصم الرسوم. والأهم من ذلك، خفضت Gate الحد الأدنى للرسوم من 20 يوان إلى 1 يوان فقط، مما شجع الاستثمار بمبالغ صغيرة.

مقارنة بتداول الأسهم الكامل التقليدي، توجد اختلافات في الأسعار وكفاءة التنفيذ في تداول الأسهم الجزئية. نظرًا لأن آليات مطابقة الأسهم الجزئية والكاملة تعمل بشكل منفصل، قد توجد فروقات في الأسعار. كما أن حجم التداول للأسهم الجزئية عادة أقل، وقد يستغرق تنفيذ الصفقة وقتًا أطول.

بالإضافة إلى شراء صناديق ETF الجزئية بشكل مباشر، يمكن للمستثمرين أيضًا النظر في الانخراط غير المباشر في استثمار ETF من خلال عقود الفروقات (CFD). حيث تدعم CFD تخصيص رؤوس أموال أصغر وتسمح بالتداول في الاتجاهين (شراء وبيع).

03 صناديق ETF ذات الرافعة المالية: أداة احترافية لتعظيم العوائد

تعد صناديق ETF ذات الرافعة المالية من Gate منتجًا مشتقًا ملائمًا للاحتفاظ قصير الأجل في اتجاه السوق الأحادي. مقارنة بأدوات التداول ذات الرافعة التقليدية، تقدم صناديق ETF ذات الرافعة المالية عتبة دخول أقل بكثير، ولا تتطلب إيداع هامش، ولا يمكن أن يحدث فيها تصفية إجبارية (مارجن كول).

تسمية صناديق ETF ذات الرافعة المالية واضحة وبسيطة، وتعتمد على رمز العملة، المضاعف، واتجاه الصفقة. على سبيل المثال، BTC3L هو رمز لعملة البيتكوين بعائد ثلاثي في الاتجاه الصاعد (L اختصار لـ long)، وBTC3S هو رمز لعملة البيتكوين بعائد ثلاثي في الاتجاه الهابط (S اختصار لـ short).

من حيث هيكل الرسوم، تفرض Gate رسوم إدارة يومية بنسبة 0.1% فقط على صناديق ETF ذات الرافعة المالية. تشمل هذه الرسوم جميع التكاليف، مثل رسوم سوق العقود، معدل التمويل، وفروق أسعار فتح المراكز.

الآلية الأساسية لصناديق ETF ذات الرافعة المالية هي نظام إعادة موازنة المراكز. تتيح هذه الآلية للمنتج تتبع عوائد مضاعفة للأصل الأساسي وتجنب مخاطر التصفية. يقوم النظام ديناميكيًا بضبط المراكز للحفاظ على مضاعف الرافعة المالية ثابتًا خلال فترة زمنية معينة.

عمل نظام إعادة الموازنة يكون كالتالي: في حالة الأرباح، يتم زيادة المركز تلقائيًا، وفي حالة الخسارة، يتم تقليص المركز تلقائيًا. بالنسبة لصناديق ETF ذات الرافعة المالية في الاتجاه الصاعد، عند ارتفاع السوق، تزيد قيمة الأصل الأساسي ويصبح رمز الرافعة المالية بمثابة نظام إعادة استثمار تلقائي للأرباح؛ أما عند هبوط السوق، يصبح بمثابة نظام وقف خسارة تدريجي.

04 استراتيجيات التطبيق العملي: سيناريوهات استخدام المنتجات المختلفة

يخدم تداول الأسهم الجزئية أساسًا المستثمرين الراغبين في التراكم طويل الأجل. المستثمرون الذين يشترون أسهم ETF الجزئية يتمتعون أيضًا بحقوق التوزيعات، وكلما زادت حصصهم، زادت أرباحهم من التوزيعات. لذلك، تُعد الأسهم الجزئية في ETF أداة فعالة لتراكم الثروة على المدى الطويل.

أما صناديق ETF ذات الرافعة المالية فهي أكثر ملاءمة للاستثمار قصير الأجل في اتجاه السوق الأحادي. في حالات الصعود المستمر، تظهر ميزة صناديق ETF ذات الرافعة المالية بشكل واضح. فعلى سبيل المثال، عند ارتفاع البيتكوين ليومين متتاليين، يتفوق أداء صندوق ETF ذو الرافعة المالية ثلاثية على شراء عقد BTC الدائم برافعة ثلاثية.

ومع ذلك، في حالات تقلب السوق (الحركة العرضية)، تتعرض صناديق ETF ذات الرافعة المالية لتآكل في رأس المال. فعند تقلب البيتكوين صعودًا وهبوطًا ليعود إلى نقطة البداية، لن تعود صناديق ETF ذات الرافعة المالية إلى سعرها الأصلي، ويتحمل المستثمرون الخسائر. لذا، فإن الاحتفاظ بصناديق ETF ذات الرافعة المالية لفترات طويلة يحمل مخاطر مرتفعة ولا يناسب الاستثمار متوسط أو طويل الأجل.

أما للمستخدمين المحترفين، فيمكن استخدام صناديق ETF ذات الرافعة المالية كأداة فعالة للتحوط. من خلال امتلاك صناديق ETF ذات اتجاهات أو عملات مختلفة في الوقت نفسه، يمكن للمستثمرين بناء استراتيجيات تحوط معقدة لتقليل مخاطر المحفظة الاستثمارية الكلية.

05 التحكم في المخاطر والملاحظات الهامة

عند تداول الأسهم الجزئية في ETF، يجب على المستثمرين الانتباه لكفاءة التداول. نظرًا لأن حجم التداول عادة منخفض، قد يستغرق تنفيذ الصفقة وقتًا أطول. يوصى عند كل طلب شراء بالتأكد من أن عدد الأسهم كافٍ لتتجاوز الرسوم الحد الأدنى المقرر من المنصة، ما يرفع من كفاءة التنفيذ.

الخطر الأساسي في صناديق ETF ذات الرافعة المالية هو تآكل رأس المال في حالات السوق الجانبي المتقلب. ففي ظروف تقلب عنيف صعودًا وهبوطًا في نطاق 1000 نقطة، عند عودة السعر لنفس مستواه، لا يتعرض الأصل الفوري ولا العقود الدائمة للخسارة (إذا لم يحدث تصفية)، لكن صناديق ETF ذات الرافعة المالية ستتكبد خسائر.

كل منتجات ETF ذات الرافعة المالية لديها قواعد تشغيل صارمة وكاملة، ويجب أن يطلع المستثمرون عليها بعناية قبل المشاركة. كما تواصل منصة Gate تحسين المنتجات، وتخطط لإطلاق صناديق ETF مركبة وصناديق ETF عكسية منخفضة الرافعة وغيرها من المنتجات الجديدة، مع تحسينات تقنية لخفض التكاليف.

ومن الجدير بالذكر أن Gate أظهرت التزامًا كبيرًا تجاه المستخدمين في ظروف السوق المتطرفة. ففي حالات تقلب عنيف، انخفضت معظم العملات المستهدفة لصناديق ETF بأكثر من 40% في وقت قصير، وتعرضت مراكز التحوط في العقود الفعلية للتصفية. ولمنع تصفير أصول 3L للمستخدمين، تحملت Gate خسائر إعادة بناء مراكز بقيمة تقارب 500 ألف دولار أمريكي.

التطلعات المستقبلية

بالنسبة للمستثمرين ذوي رؤوس الأموال المحدودة، يخفض تداول الأسهم الجزئية في ETF عتبة الرسوم إلى 1 يوان فقط، ليحقق بذلك استثمارًا “مجزأً” حقيقيًا في العملات الرقمية. أما لأصحاب الرؤية تجاه اتجاه السوق، فتوفر صناديق ETF ذات الرافعة المالية أداة ثلاثية الاتجاه دون هامش مالي ودون تصفية إجبارية.

الآلية الآلية لإعادة الموازنة وراء هذه المنتجات تتيح إدارة ذكية بزيادة المراكز تلقائيًا عند الربح وتقليصها عند الخسارة في اتجاه السوق الأحادي. وعندما يتحرك السوق باستمرار في الاتجاه المتوقع، تضاعف هذه الأدوات العوائد؛ أما في السوق المتقلب، يجب أن يتحلى المستثمرون بمزيد من الحذر لتجنب تآكل رأس المال غير المبرر.