الجانب الفني لبيتكوين يتدهور بشكل حاد｜تقاطع الموت يتفعّل، ماذا سيحدث للمتداولين؟

هذا الأسبوع، أداء البيتكوين كان يُعتبر “نحو الانخفاض المستمر”. على الرغم من أن سوق آسيا أغلقت يوم الخميس فوق مستوى 90,000 دولار، إلا أن السعر قد انخفض إلى مستوى 87.75 ألف دولار، مما يقلص الفارق عن الذروة البالغة 126 ألف دولار بنسبة تقارب الثلث. والأكثر إثارة للقلق هو أن هذا الانخفاض ليس ضجيج سوق، بل موجة بيع حقيقية وقوية.

من الناحية الفنية، تم إصدار جرس الإنذار

تشكيل تقاطع الموت رسميًا

متوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) لبيتكوين قد اخترق EMA لمدة 200 يوم، مكونًا “تقاطع الموت” — وهو إشارة هبوطية مميزة. السعر الحالي لبيتكوين بعيد جدًا عن كلا المتوسطين، مما يعني أن الثيران بحاجة إلى التغلب على ضغط كبير من الأعلى للحديث عن انتعاش. الاتجاه الهابط على المتوسطات القصيرة عادةً ما يشير إلى بداية زخم هابط على مدى أطول.

تحذير مزدوج من ADX و RSI

مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) وصل إلى 38.25، متجاوزًا عتبة 35 التي تشير إلى اتجاه قوي. هذا يدل على أن الانخفاض الحالي ليس تذبذبًا عشوائيًا، بل موجة بيع قوية. في الوقت نفسه، مؤشر القوة النسبية (RSI) انخفض إلى 27.12، وهو في منطقة البيع المفرط (<30). على الرغم من أن البيع المفرط عادةً ما يشير إلى فرصة للانتعاش، إلا أنه أيضًا يدل على أن السوق “تم شد المطاط إلى أقصى حد” — وبمجرد أن يظهر انتعاش، قد يكون الضغط المعاكس قويًا أيضًا.

مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية في حالة خوف شديد، مما يعزز هذا التحذير.

السيولة: المؤسسات تتراجع

شهد صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لـ BlackRock تدفقًا خارجيًا قياسيًا بقيمة 5.23 مليار دولار يوم الثلاثاء، مستمرًا في خروج الأموال لمدة خمسة أيام متتالية. وفقًا لبيانات Farside Investors، منذ الخميس الماضي، بلغ إجمالي التدفقات الخارجة من هذا الصندوق أكثر من 1.4 مليار دولار، وهو أعلى سجل تدفقات خارجة متتالية منذ 22 شهرًا.

القصة وراء هذه الأرقام واضحة: المؤسسات تخرج بشكل منظم. توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر تراجعت، وشراء الشركات للعملات الرقمية (مثل MicroStrategy) توقف تقريبًا، وتباطأت وتيرة زيادة حيازة الصناديق المتداولة (ETFs) — كل ذلك يشير إلى أن موجة الطلب الأساسية لهذا الدورة قد انتهت. تقرير CryptoQuant الأخير يشير إلى أن مساحة الصعود محدودة، وأن الانتعاش قد يواجه مقاومة تحت المتوسط المتحرك لمدة 365 يومًا.

مزاج السوق: المراهنات على الهبوط تسيطر بشكل مطلق

في سوق التوقعات Myriad، اتجاه المراهنات واضح جدًا: 73.3% من الأموال تراهن على هبوط البيتكوين إلى 85,000 دولار، بينما المراهنون على ارتفاع إلى 115,000 دولار يشكلون فقط 26.7%. نفس القصة تتكرر على Polymarket، حيث لا يتوقع أحد تقريبًا ارتفاع السوق.

حالة الإيثيريوم أيضًا ليست جيدة. مستخدمو Myriad يعتقدون أن احتمالية هبوط ETH إلى 2,500 دولار تصل إلى 62%، والسعر الحالي لـ ETH يتداول حول 2.95 ألف دولار، وهو قريب جدًا من الهدف الهابط. XRP و Solana انخفضا خلال اليوم بنسبة 0.10% و-0.26% على التوالي، على الرغم من أن صناديق ETF الخاصة بهذين المشروعين على وشك الإدراج، إلا أن ذلك لم يمنع مزاج السوق السلبي.

المتداولون على المدى القصير والمتداولون بالرافعة المالية يتم تنظيفهم

بيانات Glassnode تكشف الحالة الحقيقية للسوق: المتداولون على المدى القصير يحققون خسائر بسرعة غير مسبوقة منذ انهيار FTX. سوق المشتقات أصبح بالكامل يتجه نحو التحوط، ومتداولي الخيارات يشترون بكثافة خيارات البيع، مع ارتفاع التقلب الضمني. هذا يعني أن المتداولين الذين دخلوا السوق عند المستويات العالية يواجهون “إفلاسًا تامًا”.

أهداف السعر والدعوم الرئيسية

إذا استمر BTC في الانخفاض دون مستوى 88,000-89,000 دولار

سعر التكلفة للمستثمرين النشطين يقارب 88,600 دولار. إذا اخترق البيتكوين هذا المستوى، فإن المستثمرين النشطين سيدخلون لأول مرة في خسائر إجمالية، وقد يسيطر الزخم الهابط أكثر على السوق.

الدعم الأول: 84,451 دولار (مستوى دعم فيبوناتشي)
الدعم الأقوى: 71,486 دولار

بالنظر إلى التشبع في البيع على RSI، من المحتمل أن يظهر الانخفاض إلى 85 ألف دولار على شكل وميض سريع (wick)، وليس كاختراق مستمر. “الانخفاض الاستسلامي” عادةً ما يحدث بعد تنظيف الرافعة المالية للثيران، ويعقب ذلك انعكاس سريع، مما قد يوفر فرصة للانتعاش للمضاربين المتطرفين.

مستويات المقاومة للانتعاش

• 92,000 دولار (مقاومة قصيرة المدى)
• 100,492 دولار (مقاومة خط الاتجاه الهابط)

هل من الصعب الوصول إلى 115,000 دولار؟

لتحقيق سيناريو الصعود، يحتاج البيتكوين إلى: استعادة تقاطع الموت، والاختراق الصعودي لخط الاتجاه الهابط — وهو مهمة صعبة للغاية، وهذا يفسر لماذا يراهن فقط 26.7% من المتداولين على الارتفاع.

على المدى القصير، السوق يواجه معركة “الشراء مقابل البيع”. الأسابيع القادمة ستحدد ما إذا كانت القوة الشرائية ستستعيد السيطرة، أم أن الدعم سيفقد، وسيتعمق الاتجاه الهابط أكثر. بالنسبة للمتداولين على المدى القصير، البيئة الفنية الحالية بلا شك مثالية جدًا للهبوط.