أسهم أشباه الموصلات والسلع تقود تراجع السوق في آخر يوم تداول من العام

الضعف انتشر عبر مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية في جلسة التداول الأخيرة لعام 2025، حيث تحمل مصنعو أشباه الموصلات والشركات المرتبطة بالموارد النصيب الأكبر من ضغط البيع. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة -0.33%، في حين تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة -0.35%، وانخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة -0.34%. عكست عقود مارس الآجلة نفس الضغط، حيث انخفضت عقود E-mini S&P بنسبة -0.35% وعقود E-mini ناسداك بنسبة -0.38%، حيث وصلت كلا المؤشرين المرجعيين إلى أدنى مستوياتهما منذ أكثر من أسبوع.

قطاع أشباه الموصلات يقود الخسائر

سيطر صانعو الرقائق على قائمة الخاسرين اليوم. تراجع سهم Micron Technology بأكثر من -1% في ناسداك 100، بينما تراجعت شركات المكونات KLA Corp و Qualcomm و Broadcom بأكثر من 1%. واجهت Western Digital و Marvell Technology ظروفًا مماثلة، مع تعرض شركات تخزين البيانات لضغوط خاصة مع معاناة القطاع من مخاوف واسعة النطاق.

مجمع السلع تحت الضغط

شهدت أسهم التعدين بيعًا كبيرًا، مع تراجع حاد في المعادن الثمينة. هبطت أسعار الذهب إلى أدنى مستوى لها خلال 2.5 أسبوع، بينما شهدت الفضة انخفاضًا حادًا بنسبة -7%. امتد هذا الضعف إلى كبار مشغلي التعدين، حيث انخفضت كل من Newmont و Barrick Mining بأكثر من -1%. تراجعت شركة Freeport-McMoRan، وهي شركة تعدين متنوعة تتعرض بشكل كبير للنحاس والموليبديوم، بنسبة -0.69%، في حين انخفضت Hecla Mining بنسبة -0.46%. عكس التراجع الأوسع في السلع قلق المستثمرين بشأن زخم النمو العالمي.

ديناميكيات أسعار الفائدة ودعم السوق

قدمت أسواق السندات بعض الاستقرار وسط ضعف الأسهم. ارتفع عائد سند الخزانة لمدة 10 سنوات +1.6 نقطة أساس ليصل إلى 4.138% بعد انخفاض غير متوقع في مطالبات البطالة الأسبوعية إلى أدنى مستوى لها خلال شهر عند 199,000، مما يشير إلى مرونة سوق العمل التي دعمت توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشددًا. ومع ذلك، أدى بيع الأسهم إلى طلب على الملاذ الآمن، مما حد من خسائر السندات. تراجعت عقود سندات الخزانة لمدة 10 سنوات لشهر مارس -4 نقاط.

تحركات الأسهم الفردية والمحركات

قفزت شركة Vanda Pharmaceuticals بأكثر من +31% بعد موافقة إدارة الغذاء والدواء على دوائها Nereus للوقاية من دوار الحركة. ارتفعت شركة Terawulf Inc بأكثر من +5% بعد ترقية تصنيفها إلى الأداء الأفضل مع هدف سعر $24 . تقدمت Nike بأكثر من +2%، بقيادة مكاسب داو بعد ظهور إشارات شراء من قبل الرئيس التنفيذي من خلال عمليات شراء بقيمة تقارب $1 مليون. حققت Nvidia زيادة بنسبة +0.43% في قيادة ناسداك بعد تقارير تشير إلى أن الشركة تعاقدت مع TSMC لإنتاج شرائح H200 AI المسرعة بدافع قوة الطلب الصيني.

على الجانب السلبي، هبطت شركة Corcept Therapeutics بأكثر من -51% بعد رفض إدارة الغذاء والدواء لعلاجها relacorliant لارتفاع ضغط الدم المرتبط بفرط الكورتيزول. تراجعت شركة GlobalFoundries بأكثر من -2% بعد خفض تصنيفها من قبل Wedbush إلى محايد من الأداء الأفضل.

سياق السوق والتوقعات

ظل نشاط التداول منخفضًا مع حجم أقل من المستويات الطبيعية، حيث شهدت الأسواق العالمية بما في ذلك ألمانيا واليابان إغلاق رأس السنة الجديدة. قدمت البيانات الاقتصادية الصينية بعض التشجيع، حيث ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في ديسمبر إلى 50.1، وارتفع مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي إلى 50.2، متجاوزًا التوقعات. أشارت هذه القراءات إلى أن ثاني أكبر اقتصاد في العالم حافظ على زخم التوسع.

تفضل الأسابيع الأسبوعين الأخيرين من ديسمبر بشكل تاريخي أسواق الأسهم، مع بيانات تظهر أن مؤشر S&P 500 ارتفع بنسبة 75% من الوقت منذ عام 1928، بمعدل +1.3% خلال هذه الفترة الموسمية. ومع اقترابنا، سيراقب المشاركون في السوق إصدار مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في ديسمبر المتوقع يوم الجمعة، مع توقعات حالية عند 51.8. تراجعت توقعات خفض الفائدة بشكل كبير، حيث تسعّر المبادلات فقط احتمالية بنسبة 15% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 27-28 يناير.