ضعف قطاع التكنولوجيا يضغط على وول ستريت مع اقتراب نهاية العام

تحول مزاج السوق بشكل حاسم إلى الحذر في آخر يوم تداول من العام، حيث شهدت المؤشرات الأمريكية الرئيسية انخفاضات ملحوظة نتيجة تراجع أداء أسماء التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة. تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة -0.15%، بينما انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة -0.18% وانخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة -0.19%. عكست أسواق العقود الآجلة ضغطًا مماثلاً، حيث تم تداول عقود مارس E-mini S&P أقل بنسبة -0.17% وانخفضت عقود مارس E-mini ناسداك بنسبة -0.22% مع اقتراب الإغلاق.

السبب الرئيسي وراء ضعف السوق اليوم يعود إلى بيع مكثف في أسهم التكنولوجيا من فئة “السبعة الرائعة”. انخفضت Meta Platforms بنسبة -0.64%، وتراجعت Microsoft بنسبة -0.31%، وانخفضت Amazon.com بنسبة -0.29%، وتراجعت Apple بنسبة -0.24%، وانخفضت Alphabet بنسبة -0.20%، بينما كانت Tesla ثابتة تقريبًا عند -0.04%. هذا الضعف المتزامن بين أكبر الأسماء ذات القيمة السوقية الكبيرة أدى إلى استمرار ضغط البيع عبر سوق الأسهم الأوسع، مما دفع كل من داو جونز الصناعي وناسداك 100 إلى أدنى مستوياتهما خلال أسبوع وأسبوع ونصف على التوالي.

البيانات الاقتصادية ترسم صورة مختلطة

قوة سوق العمل أثرت بشكل غير مقصود على المعنويات حيث انخفضت مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية بشكل غير متوقع إلى 199,000، وهو أدنى مستوى خلال شهر و16,000 أقل من مستويات الأسبوع السابق. بدلاً من الاحتفال بهذا الصمود، فسرت الأسواق البيانات على أنها ت hawkish لسياسة الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يؤخر خفض أسعار الفائدة التي توقعها المستثمرون لعام 2026. ارتفع عائد سند الخزانة لمدة 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس ليصل إلى 4.15% بعد الإعلان.

بالنظر إلى الصورة الاقتصادية المحلية، أظهر النشاط التصنيعي الصيني تحسنًا ملحوظًا. ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر ديسمبر إلى 50.1، مسجلاً أسرع وتيرة توسع خلال تسعة أشهر وتجاوز توقعات الإجماع البالغة 49.2. وبالمثل، ارتفع مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي إلى 50.2، متجاوزًا التوقعات البالغة 49.6. تشير هذه القراءات إلى استقرار النمو الاقتصادي في ثاني أكبر اقتصاد في العالم، مما يوفر بعض الدعم لمعنويات المخاطر العالمية.

ضعف السلع والطلب على الملاذ الآمن

شهدت قطاعات التعدين والمعادن الثمينة ضغط بيع كبير اليوم. تراجعت أسعار الذهب إلى أدنى مستوى خلال 2.5 أسبوع، بينما هبطت الفضة بأكثر من 8%، مما يعكس ديناميكيات المخاطر العامة. تبعت الأسهم التعدينية الاتجاه، حيث انخفضت أسهم نيو مونت، وهيكلا للتعدين، وCoeur Mining بأكثر من 1%، في حين انخفضت أسهم Freeport-McMoRan بنسبة 0.66%.

كان الضعف في الأسهم داعمًا بشكل متناقض للدين الحكومي، حيث قام المستثمرون بتحويل استثماراتهم نحو الأصول الآمنة. تراجعت عقود سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بمقدار 6 نقاط، مع وصول العائد على السند إلى 4.147%. كما انخفضت عوائد السندات الحكومية الأوروبية، على الرغم من أن الأسواق الألمانية ظلت مغلقة بمناسبة عطلة رأس السنة الجديدة.

تحركات الأسهم الفردية الملحوظة

خالف Nvidia اتجاه الضعف في التكنولوجيا، حيث ارتفعت بنسبة 0.35% بعد أن أفادت رويترز أن شركة الرقائق تواصلت مع TSMC لتسريع إنتاج معالجات الذكاء الاصطناعي H200 بسبب إشارات طلب أقوى من المتوقع من العملاء الصينيين.

وفي مجال الرعاية الصحية، انهارت شركة Corcept Therapeutics بأكثر من 46% بعد أن رفضت إدارة الغذاء والدواء FDA مرشحها الدوائي relacorliant لعلاج ارتفاع ضغط الدم، مشيرة إلى عدم كفاية أدلة الفعالية لتحقيق ملف مخاطر-منافع إيجابي. وعلى العكس، ارتفعت شركة Vanda Pharmaceuticals بأكثر من 24% بعد موافقة FDA على دوائها Nereus لمنع الغثيان الناتج عن الحركة.

وفي أخبار أشباه الموصلات، انخفضت شركة GlobalFoundries بأكثر من 2% بعد تخفيض تصنيفها من قبل Wedbush إلى محايد من أداء ممتاز. وارتفعت شركة Terawulf Inc، المرتبطة بالعملات المشفرة، بأكثر من 5% بعد ترقية المحلل إلى أداء ممتاز مع هدف سعر $24 .

قفزت Nike بأكثر من 2% لتتصدر قائمة الرابحين في مؤشر داو جونز بعد إشارات شراء من الداخل، كما هو موضح في ملف SEC حيث اشترى الرئيس التنفيذي Hill حوالي $1 مليون دولار من أسهم الشركة يوم الاثنين.

توقعات السوق

ظل حجم التداول منخفضًا جدًا مقارنة بالمعتاد مع إغلاق الأسواق في ألمانيا واليابان بمناسبة عطلة رأس السنة الجديدة، مما أدى إلى أسبوع تداول قصير بسبب العطلة. ومع اقتراب العام الجديد، سيركز الانتباه على مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر ديسمبر يوم الجمعة، المتوقع أن يظل ثابتًا عند 51.8. تسعير الأسواق المشتقة الحالية يضع فقط احتمالية بنسبة 15% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة الفيدرالية في 27-28 يناير، مما يشير إلى أن المستثمرين لا زالوا حذرين بشأن توقعات خفض الفائدة مع اقتراب عام 2026.