السواب هو – فهم التكاليف الخفية التي غالبًا ما يتجاهلها المتداولون

عندما تفتح أمرًا في سوق الفوركس أو العقود مقابل الفروقات وتحمله لليلة واحدة، قد لا يتحرك سعر الأصل على الإطلاق، لكن محفظتك تتقلص تدريجيًا. هذا هو عمل السواب – التكلفة الخفية التي غالبًا ما يُذكر عنها قليلاً ولكنها تؤثر على الأرباح بشكل كبير.

ما هو السواب ولماذا يوجد

السواب ( أو يُعرف باسم فائدة الليلة، رسوم التمرير) هو رسم مقابل الاحتفاظ بموقف لليلة واحدة. جوهره يأتي من أنك “تستعير” عملة واحدة لشراء عملة أخرى.

الآلية الأساسية: الفرق في معدلات الفائدة

مصدر السواب لا يأتي من تحديد سعر الوسيط من قبل الوسيط، بل من الاختلاف في معدلات الفائدة بين العملتين، مثل:

• شراء EUR/USD: أنت “تشتري” اليورو ( بمعدل فائدة 4.0% سنويًا)، لكن “تستعير” الدولار ( وتدفع فائدة 5.0% سنويًا)

  • الفرق: 4.0% - 5.0% = -1.0% ( سنويًا) → يتوجب عليك دفع السواب كقيمة سالبة

• بيع EUR/USD: أنت “تستعير” اليورو ( وتدفع فائدة 4.0% سنويًا)، لكن “تحمل” الدولار ( بمعدل فائدة 5.0% سنويًا)

  • الفرق: 5.0% - 4.0% = +1.0% ( سنويًا) → تحصل على السواب كقيمة موجبة

من الناحية النظرية، الأمر منطقي، لكن في الواقع، يضيف الوسيط “رسوم إدارة” خاصة به، مما قد يجعل السواب الإيجابي يتحول إلى سلبي أو يتقلص بشكل كبير.

أنواع السواب التي يواجهها المتداولون

Swap Long و Swap Short

• **السواب الطويل ( شراء السواب): سعر السواب للأوامر الشراء
• **السواب القصير ( بيع السواب): سعر السواب للأوامر البيع

هاتان القيمتان لا تتساويان أبدًا، لأن الوسيط يدير تكاليف مختلفة لكل جانب.

السواب الإيجابي والسلبي

• السواب الإيجابي: تتلقى مبلغًا في محفظتك كل ليلة عند حمل الأمر ( وهو نادر نسبياً)
• السواب السلبي: تدفع مبلغًا من محفظتك كل ليلة ( وغالبية الأوامر تكون على هذا النحو)

3 أيام سواب: نقطة مهمة يجب الحذر منها

المتداولون المبتدئون غالبًا ما يخطئون هنا – سوق الفوركس والعقود مقابل الفروقات يغلقان يوم السبت والأحد، لكن الفوائد تستمر في التدفق. لذلك، يجمع الوسيط رسوم السواب لثلاثة أيام ( الجمعة، السبت، الأحد) ويضعها في يوم واحد.

• متى يحدث ذلك؟ غالبًا مساء الأربعاء ( للأمر الذي يحمل من الأربعاء إلى الخميس)
• السبب؟ بسبب دورة تسوية T+2 في الفوركس، يحتاج النظام إلى حساب الفوائد لمجموع عطلة نهاية الأسبوع دفعة واحدة.

مثال: إذا كان السواب الطويل الخاص بك -8.5 دولار في الليلة، فسيتم حسابه على أنه -8.5 × 3 = -25.5 دولار بدلاً من ذلك.

كيفية الاطلاع على قيمة السواب قبل التداول

على منصة MT4/MT5

1. افتح نافذة Market Watch
2. انقر بزر الماوس الأيمن على الأصل → اختر Specification ( المواصفات)
3. ابحث عن “Swap Long” و “Swap Short”
4. ستظهر القيمة كنقاط ( ويجب عليك حسابها)

على منصات أخرى حديثة

غالبًا ما تعرض هذه المنصات المعلومات بوضوح في قسم “مقدمة” أو “تفاصيل الأصل” كنسبة مئوية في الليلة، مما يسهل الحساب.

كيفية حساب تكلفة السواب بدقة

الطريقة 1: الحساب من خلال وحدات النقاط

الصيغة: Swap ( مبلغ) = ( سعر السواب بالنقاط) × ( قيمة نقطة واحدة)

مثال:

• تداول 1 لوت شراء EUR/USD
• Swap Long = -8.5 نقطة
• بالنسبة لـ EUR/USD، 1 نقطة = $1
• النتيجة: (-8.5) × ($1) = -8.50 دولار في الليلة
• إذا كانت على مدى 3 أيام: -8.50 × 3 = -25.50 دولار

الطريقة 2: الحساب من خلال النسبة المئوية في الليلة

الصيغة: Swap ( مبلغ) = ( قيمة المركز الإجمالية) × ( معدل السواب بالمئة)

مثال:

• شراء 1 لوت EUR/USD بسعر 1.0900
• معدل السواب = -0.008% في الليلة
• قيمة المركز: 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 دولار
• السواب: 109,000 × (-0.008/100) = -8.72 دولار في الليلة
• على مدى 3 أيام: -8.72 × 3 = -26.16 دولار

النقطة المهمة: يتم حساب السواب على القيمة الكاملة، وليس على الهامش

وهذا هو الأمر المخيف – إذا استخدمت رافعة مالية 1:100 على لوت واحد من EUR/USD، قد تضع هامشًا يقارب 1,090 دولار، لكن يتم حساب السواب على القيمة الكاملة 109,000 دولار.

إذا خسرت 8.72 دولار في الليلة، فهذا يعني (8.72/1090) × 100 = 0.8% من الهامش في الليلة – يمكن أن يستهلك الأرباح بسرعة أو يقلل من قيمة المحفظة.

المخاطر المرتبطة بالسواب

1. جني الأرباح وتقليل الربح

قد تحقق ربحًا قدره 30 دولار من فرق السعر، لكن تخسر 26 دولار من السواب في ليلة 3 أيام، مما يجعل الربح الصافي 4 دولارات ( قبل خصم السبريد عند الفتح)

2. المخاطر من الرافعة المالية

السواب العالي يرتبط بالهامش، وقد يؤدي إلى طلب الهامش إذا تحرك السوق عكس ذلك، خاصة عند استخدام رافعة عالية.

3. الخروج القسري من السوق

في سوق جانبي ( حيث يتخذ السعر قراره)، السواب السلبي يتراكم تدريجيًا ويقلل من المحفظة. العديد من المتداولين لا يتحملون هذا الضغط ويضطرون لإغلاق الأوامر، حتى لو كانت خطتهم الأصلية الانتظار لاقتراب السعر من المقاومة.

الفرص للاستفادة من السواب

Carry Trade: جني السواب الإيجابي كدخل

هذه استراتيجية كلاسيكية – تستعير عملة ذات فائدة منخفضة ( مثل الين الياباني) لشراء عملة ذات فائدة عالية ( مثل الدولار الأسترالي، البيزو المكسيكي، أو الليرة التركية)

مثال: شراء AUD/JPY

• AUD ذات فائدة عالية → تحصل على الفائدة من هذه العملة
• JPY ذات فائدة منخفضة → تدفع فائدة أقل
• النتيجة: تحصل على سواب إيجابي يوميًا عند حمل الأمر

المخاطر: تغير سعر الصرف – إذا انخفض AUD/JPY، قد تتكبد خسائر من تغير سعر الصرف تفوق أرباح السواب بكثير.

حساب بدون سواب ( حساب إسلامي)

العديد من الوسطاء يقدمون هذا النوع من الحسابات لدعم الشريعة الإسلامية ( التي تمنع الفوائد)

• الميزة: لا يوجد سواب مهما طال الزمن
• العيب: قد يكون السبريد أوسع من الحساب العادي، أو توجد رسوم إدارة ثابتة

هذا مناسب للمتداولين المعلقين أو المراكز الذين يرغبون في الاحتفاظ بأوامر لأسابيع أو شهور.

الخلاصة

السواب ليس مجرد رسم عشوائي – هو تكلفة حقيقية تستند إلى أساس مالي، وتأثيره يعتمد على نمط تداولك:

• متداولي السكالبينج/اليومي: لا يتأثرون تقريبًا، لأنهم يغلقون الأوامر خلال دقائق أو ساعات
• المتداولون المعلقون أو المراكز: يحتاجون لتخطيط دقيق – اختيار التداول في الجانب الإيجابي من السواب أو استخدام حساب بدون سواب
• متداولي الحمل (Carry Traders): يستخدمون السواب كاستراتيجية رئيسية لتحقيق الدخل، لكن يجب الحذر من مخاطر تغير سعر الصرف

اختيار وسيط يعرض معلومات السواب بشكل واضح وشفاف سيساعدك على حساب التكاليف والتخطيط بشكل دقيق، بدون تكاليف خفية تثير المفاجآت لاحقًا