البيتكوين ثابتة مع اختبار فنزويلا الصادم لقوة السوق

المصدر: CryptoTale العنوان الأصلي: بيتكوين ثابتة مع اختبار فنزويلا الصادم لقوة السوق الرابط الأصلي:

مرونة السوق وسط عدم اليقين الجيوسياسي

أظهرت بيتكوين مرونة بعد اعتقال مادورو حيث ركزت الأسواق على التدفقات، وليس على الخوف. ظل التدفقات الصافية على البورصات محايدة، مما يشير إلى الحذر وليس البيع الذعري. ضغط الانحراف في الخيارات تضيق مع تقليل المتداولين للتحوطات الهابطة وتفضيل المكالمات الصاعدة.

قامت القوات الأمريكية باعتقال رئيس فنزويلا نيكولاس مادورو خلال عملية خاصة، مما أدى إلى مخاطر جيوسياسية فورية عبر الأسواق العالمية في بداية هذا الأسبوع. وأشارت السلطات الأمريكية إلى تهم طويلة الأمد تتعلق بتهريب المخدرات لاعتقاله. تفاعلت بيتكوين مع تقلبات، لكن البيانات على السلسلة وتدفقات السوق أظهرت ضبط النفس بدلاً من البيع الذعري.

البيانات على السلسلة تكشف سلوك المستثمرين

بعد الخبر، تحركت أسعار بيتكوين بشكل حاد، مختبرة مستويات قريبة من 93,000 دولار مؤقتًا مع تقييم المتداولين لمخاطر التعرض. ومع ذلك، لم يعكس حركة السعر وحدها سلوك المستثمرين الفعلي. بدلاً من ذلك، قدم التدفق الصافي على البورصات أدلة أوضح على نية السوق خلال حالة عدم اليقين المتعلقة بفنزويلا.

يُظهر التدفق الصافي على البورصات مدى حركة بيتكوين داخل وخارج البورصات، والذي غالبًا ما يشير إلى ما إذا كان الناس يستعدون للبيع أو الاحتفاظ. خلال أخبار فنزويلا، لم يُلاحظ أي ارتفاع في تدفق بيتكوين إلى البورصات. وهذا يشير إلى أن المستثمرين لم يتسرعوا في البيع، حتى مع العناوين المشحونة بالتوتر.

في الماضي، كانت الصدمات الجيوسياسية الكبرى تؤدي عادة إلى نقل الأموال إلى البورصات كإجراء دفاعي. ومع ذلك، خلال أحداث مثل غزو روسيا لأوكرانيا والنزاعات في الشرق الأوسط، تحركت الأسعار لكن التدفقات الكبيرة إلى البورصات لم تظهر أبدًا.

منذ 2023، تظهر البيانات على السلسلة أن بيتكوين أصبحت أفضل في التعامل مع النزاعات المحلية دون بيع ذعري. تتوافق حالة فنزويلا مع هذا النمط نفسه. ظل المتداولون يقظين، لكن لم يكن هناك خروج جماعي. بدا السوق حذرًا، وليس خائفًا.

توافق المخاطر وتحديد مواقف الخيارات

بينما ظلت مقاييس البيانات على السلسلة ثابتة، أظهرت الأسواق المشتقة وسوق الفورك نشاطًا متجددًا. اخترقت بيتكوين وإيثريوم مستويات أعلى خلال التداول الآسيوي المبكر. تجاوزت بيتكوين 92,000 دولار، بينما تحركت إيثريوم فوق 3,100 دولارات.

ومن الجدير بالذكر أن هذا التقدم تزامن مع ارتفاع الأسهم وضعف أسعار النفط. استوعبت الأسواق في الوقت نفسه تأكيد العملية الأمريكية التي تشمل مادورو. تحرك العملات المشفرة تماشى مع الأصول ذات المخاطر الأوسع بدلاً من الانفصال عنها.

كان تراجع استغلال خسائر الضرائب في نهاية العام عاملاً داعمًا. بالإضافة إلى ذلك، دخلت مرونة السياسات مجددًا في حسابات المستثمرين مع بداية 2026. ساعدت هذه الظروف على تفسير التحرك المتزامن عبر فئات الأصول.

كما أظهرت بيانات الخيارات تحسن المزاج. ضغط الانحراف في وضع البيع تقلص مع تقليل المتداولين للتحوطات الهابطة. زاد الطلب على مكالمات بيتكوين بقيمة 100,000 دولار بتاريخ 30 يناير 2026، والسترات الصاعدة.

في ساعات التداول الأمريكية الأخيرة، غالبًا ما كانت الارتفاعات تتراجع، مما أبقى المتداولين من المخاطرة المفرطة. تطابق ذلك مع ما شوهد في سوق الفورك، حيث استمرت الأسعار في الارتفاع بثبات دون زيادة كبيرة في الرهانات الممولة.

وفي الوقت نفسه، عادت السيولة إلى الارتفاع بعد عطلة نهاية الأسبوع. شهدت بيتكوين وإيثريوم تدفقات واضحة، مما يشير إلى عودة المؤسسات. ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية إلى 3.23 تريليون دولار، وبلغت عمليات التصفية $254 مليون دولار.

احتياطي بيتكوين المزعوم لفنزويلا

قدمت التقارير بعدًا جديدًا للسرد، مقترحة أن فنزويلا قد تمتلك احتياطيًا مخفيًا من بيتكوين والعملات المستقرة. قدرت مصادر الاستخبارات الحيازات بين $56 مليار و $67 مليار.

وفقًا لهذه التقارير، بدأ التجميع حوالي 2018 من خلال مبيعات الذهب من قوس التعدين في أورينوكو. يُقال إن حوالي $2 مليار من الذهب تم تحويله إلى بيتكوين بأسعار تقارب 5000 دولار. يمكن أن يمثل هذا الجزء حوالي 400,000 بيتكوين.

عند أسعار أوائل 2026 بالقرب من 90,000 دولار، سيكون هذا الجزء حوالي $36 مليار. وحدثت تجميعات إضافية من خلال معاملات النفط التي تم تسويتها بالعملات المستقرة بموجب عقوبات أمريكية. تقول بعض التقارير إن جزءًا من العملات المستقرة تم استبداله إلى بيتكوين لتقليل خطر تجميد الأموال.

وتأتي مصادر أخرى لبيتكوين من عمليات تعدين مصادرة وصفقات النفط مقابل العملات المشفرة بين 2023 و2025. وبمجموعها، تشير التقديرات إلى أن الحيازات تتجاوز 600,000 بيتكوين. وإذا كانت دقيقة، فستضع فنزويلا بين أكبر حاملي البيتكوين في العالم.

كما ناقشت التقارير ما يمكن أن يحدث إذا قامت السلطات الأمريكية بمصادرة تلك الأصول. تشمل المسارات المحتملة حجزها في الحفظ، أو الاحتفاظ بها كاحتياطيات، أو بيعها عبر الأسواق المنظمة.

قارن المحللون ذلك ببيع ألمانيا في 2024 لـ 50,000 بيتكوين، والذي تسبب في هبوط حاد في السوق. ومع ذلك، لا توجد حتى الآن إشارات على البيع المكثف على السلسلة. تظل بيانات التدفق الصافي على البورصات مستقرة. تراقب الأسواق ولا تتسرع في الخروج.

وفي الوقت نفسه، أظهر تحرك بيتكوين إلى 93,000 دولار بعد أخبار فنزويلا قوة عبر أسواق الفورك، والمشتقات، والبيانات على السلسلة. أضاف سوق العملات المشفرة حوالي $130 مليار في القيمة خلال الانتعاش.