عندما لا يتحرك سعر السهم، هل تعلم ماذا يحدث؟

كلما رأينا سهمًا معينًا يرتفع بسرعة أو ينخفض فجأة، قد نعتقد أن هناك أخبارًا جيدة أو سيئة، لكن الحقيقة أن ما يدفع السعر هو القوة المخفية في السوق وهي الطلب والعرض

هذه هي المبادئ الأساسية التي يستخدمها الاقتصاديون منذ مئات السنين، لكن الآن المستثمرون والمتداولون يطبقونها بشكل أدق في توقيت شراء وبيع الأسهم

ما هو الطلب والعرض

في السوق، هناك قوتان رئيسيتان تتصارعان معًا:

الطلب هو رغبة الشراء، عندما يزداد عدد المشترين، يكونون على استعداد لدفع أسعار أعلى للحصول على الأسهم المطلوبة، تمامًا كما في المزاد حيث يكون الشخص الذي يرغب أكثر هو الذي يدفع أكثر، أما العرض فهو رغبة البيع، عندما يزداد البائعون، يقللون السعر لبيع الأسهم بسرعة

هاتان القوتان تتعارضان، فالمشتري يريد سعرًا منخفضًا، والبائع يريد سعرًا مرتفعًا، لكن عندما يلتقيان، يحدث “توازن” وهو السعر الذي يقبله الطرفان

متى يزيد الطلب

ليس فقط السعر هو الذي يتغير، هناك عوامل أخرى تجعل المستثمرين يضخون أموالهم في السوق:

• العوامل الاقتصادية الكلية - عندما يتحسن الاقتصاد، يكون الناس أكثر استعدادًا للاستثمار، وعندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، لا تكون الأموال في البنوك مجدية، فيتجه الناس لشراء الأسهم
• الثقة والأخبار - عندما تكون هناك أخبار جيدة، مثل زيادة أرباح الشركة أو وجود مشروع كبير، يتسارع المستثمرون لشراء الأسهم
• سيولة الأموال - عندما يتدفق الكثير من الأموال في السوق، يكون الناس مستعدين للشراء

على العكس، عندما تظهر أخبار سلبية أو تتدهور الآفاق المستقبلية، يتردد المشترون في الشراء

متى يزيد العرض

البائعون لديهم أسبابهم الخاصة:

• زيادة رأس مال الشركة - عندما تحتاج الشركة إلى تمويل، تصدر أسهمًا جديدة للبيع في السوق، مما يزيد من عدد الأسهم
• شركات ذات أرباح ضعيفة - المساهمون القدامى الذين خاب أملهم يبدأون في البيع، مما يسبب ضغط بيع كبير
• القوانين الجديدة - عندما تفرض الحكومة قوانين غير ملائمة للأعمال، يسرع المستثمرون في البيع

حركة السعر نتيجة صراع هذين الطرفين

عدم توازن الطلب والعرض هو سبب تقلبات السعر:

عندما يسيطر الطلب - يزداد المشترون، ويكونون على استعداد لدفع أسعار أعلى، مما يؤدي إلى ارتفاع السعر، وتظهر الشموع باللون الأخضر أو تنخفض كمية الأسهم المعروضة بسرعة

عندما يسيطر العرض - يكثر البائعون، ويخفضون السعر، مما يجعل السعر ينخفض، وتظهر الشموع باللون الأحمر أو تكون كمية البيع عالية

عندما يكون هناك توازن - يتساوى الطرفان، ويظل السعر يتذبذب قليلاً، وهو ما يُعرف بـ “دوغي” (Doji)، وهو إشارة إلى عدم وضوح الاتجاه القادم

ماذا يجب أن يراقب المستثمرون في السوق الحقيقي

ليس فقط الانتظار لتحرك السعر، بل يجب قراءة إشارات الطلب والعرض:

1. من خلال الدعم والمقاومة

الدعم (Support) هو نقطة يكون فيها عدد كبير من المشترين مستعدين للشراء، وعندما يصل السعر إلى هذه النقطة، غالبًا ما يرتد للأعلى، لأن هناك أوامر شراء جاهزة

المقاومة (Resistance) هي نقطة يكون فيها عدد كبير من البائعين مستعدين للبيع، وعندما يصل السعر إلى هذه النقطة، غالبًا ما ينخفض، لأن هناك ضغط بيع موجود

2. من خلال حجم التداول

إذا ارتفع السعر ولكن لم يكن حجم البيع كبيرًا، فهذا يدل على أن الطلب صادق، وأن ضغط البيع ليس قويًا، على العكس، إذا ارتفع السعر مع حجم تداول كبير، فقد يكون ذلك محاولة لرفع السعر “لصيد” المشترين، ثم يهرب البائعون بأموالهم

3. من خلال اتجاه الحركة

إذا استمر السعر في صنع قمم أعلى، فهذا يعكس أن الطلب لا يزال قويًا، وإذا استمر في تكوين قيعان أدنى، فهذا يدل على أن العرض يزداد

أمثلة على استخدام Demand Supply Zone في التداول

هذه التقنية تسمى منطقة الطلب والعرض وتستخدم لالتقاط لحظات الانعكاس:

المشهد 1: ارتفاع قوي (Rally) - تكوين قاعدة (Base) - ثم اختراق أعلى (RBR)

السعر يرتفع بقوة، ويصحح قليلاً، ثم يدخل المشترون الجدد الذين ينتظرون، ويزيدون من الشراء، فيواصل السعر الارتفاع، ويمكن للمتداولين الدخول عند اختراق المقاومة السابقة

المشهد 2: هبوط حاد (Drop) - تكوين قاعدة (Base) - ثم استمرار الانخفاض (DBD)

السعر ينخفض بقوة، ويتوقف قليلاً، ثم يعود البائعون بقوة، ويواصل السعر الانخفاض، ويمكن للمتداولين البيع عند اختراق الدعم السابق

وهناك مشهدان يمثلان انعكاس الاتجاه:

المشهد 3: هبوط السعر (Drop) - تكوين قاعدة (Base) - ثم ارتفاع مرة أخرى (Rally) = DBR

الشراء عند اختراق أعلى الإطار

المشهد 4: ارتفاع السعر (Rally) - تكوين قاعدة (Base) - ثم انعكاس هابط (Drop) = RBD

البيع عند اختراق أدنى الإطار

الطلب والعرض يساعدان على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً

هذه المبادئ ليست فنًا غامضًا، بل هي طبيعة السوق، فالسعر دائمًا يتحرك وفقًا لعرض وطلب، وفهمك لأي طرف منهما يمكن أن يساعدك على توقيت دخولك وخروجك بشكل أدق

الأهم هو أن تقوم بواجبك وتراقب السوق الحقيقي، فالمعرفة النظرية وحدها لا تكفي، بل التعلم من التجربة والممارسة المستمرة هو المفتاح لفهم الطلب والعرض في السوق بدقة