عرض العرض والطلب: المفتاح للمستثمرين

في السوق المالية، فهم ما يعنيه العرض وأداءه أمر مهم بقدر فهم قوى البيع والشراء التي تتصارع على مخطط السعر. أحيانًا يرى المتداولون ارتفاع أو انخفاض السعر لكنهم لا يعرفون السبب الحقيقي، والجواب يكمن في مبدأ العرض والطلب.

العرض والطلب: قوتان تحركان السوق

الطلب (Demand) هو الرغبة في شراء الأصول عند مستويات سعرية مختلفة. عندما ينخفض السعر، غالبًا ما يدخل المشترون بقوة لأنهم يرون أن الأصل ذو قيمة. بالمقابل، العرض هو كمية الأصول التي يود البائعون عرضها للبيع. عندما يرتفع السعر، يكون البائعون مستعدين لإخراج الأصول لتحقيق أرباح.

العلاقة العكسية بين الطلب والسعر

عندما يرتفع السعر، يقل الطلب لأنه يعتقد أن السعر مرتفع جدًا، مما يقلل من قوة الشراء. على العكس، عندما ينخفض السعر، يجذب ذلك المستثمرين لشراء المزيد، لأنهم يرون فرصة جيدة للشراء.

هذا المبدأ ناتج عن عاملين: الأثر على الدخل، حيث مع انخفاض السعر، يصبح لديك المزيد من المال لشراء الأصول، والأثر على البدائل، حيث يقارن الناس السعر بأصول أخرى ويختارون الأرخص.

استجابة الطلب الإيجابية للسعر

الطلب يتفاعل بشكل معاكس، فعندما يرتفع السعر، يكون هناك حافز للبائعين لعرض المزيد من الأصول، أو قد تقرر الشركات زيادة رأس المال. وعندما ينخفض السعر، لا يرغب الناس في البيع، مما يقلل العرض.

تقدير السعر التوازني: نقطة التقاء العرض والطلب

حركة سعر السهم ليست غامضة، فهي مجرد معركة بين قوى الشراء والبيع. عند تقاطع خط الطلب وخط العرض، يُطلق عليه التوازن (Equilibrium)، وهو السعر الذي يوافق عليه السوق فعليًا.

إذا كان السعر أعلى من نقطة التوازن، فهناك فائض من الأصول، ويجب على البائعين خفض السعر. وإذا كان السعر أدنى من نقطة التوازن، فهناك نقص في الأصول، ويكون المشترون على استعداد لدفع سعر أعلى. لكن مدة التوازن تعتمد على العوامل الخارجية التي تؤثر عليه.

العوامل الرئيسية التي تؤثر على الطلب والعرض في السوق المالية

جانب الطلب

السيولة ومعدلات الفائدة: عندما تكون الفائدة منخفضة، يتحول الكثير من المستثمرين للاستثمار في الأسهم بدلاً من الادخار، مما يعزز الطلب في سوق الأسهم.

ثقة المستثمرين: إذا توقع الناس نمو الاقتصاد، فإن الطلب على الاستثمار يرتفع. على العكس، الأخبار السيئة أو الضرائب المرتفعة قد تدفع الناس للخروج من السوق.

أداء الشركات: عندما تعلن الشركات عن أرباح أفضل من المتوقع، يزداد الطلب على أسهمها.

جانب العرض

زيادة رأس المال وإعادة شراء الأسهم: الشركات التي تزيد رأس مالها تزيد العرض، بينما عمليات إعادة الشراء تقلله.

الطرح العام الجديد: دخول شركات جديدة إلى السوق عبر IPO يزيد من عدد الأوراق المالية.

السياسات التنظيمية: القيود على بيع الأسهم من قبل المساهمين الكبار أو اللوائح الأخرى تؤثر على كمية الأصول المتاحة في السوق.

تطبيق مبدأ العرض والطلب في التحليل الأساسي

عندما نقول أن السهم لديه “قوة شراء كبيرة”، فهذا يعني أن الطلب يفوق العرض. وعلى العكس، “قوة بيع قوية” تعني أن العرض أكبر من الطلب.

يبحث المحللون الأساسيون عن العوامل التي تحرك التغيرات في الطلب، مثل:

• توقعات الأرباح: إذا توقع المحللون زيادة الأرباح، فإن الطلب على الشراء يرتفع، والبائعون يقللون من البيع، مما يدفع السعر للارتفاع.

• تغيرات الصناعة: الأخبار الإيجابية، مثل عمليات الاندماج الناجحة، تزيد الطلب على الأسهم.

• التغيرات الاقتصادية الكلية: عندما يقوى العملة، قد تتراجع الشركات المستوردة، مما يقلل الطلب.

استخدام العرض والطلب في التحليل الفني

يستخدم المتداولون الفنيون تحليل حركة السعر لمراقبة قوى الشراء والبيع المتصارعة على المخطط:

الشموع (Candlestick)

• شمعة خضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح): تعكس أن الطلب فاز، وأن المشترين دفعوا السعر للارتفاع.

• شمعة حمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح): تعكس أن العرض فاز، وأن البائعين لديهم القوة، وقد ينزل السعر.

• الدوجي (الافتتاح ≈ الإغلاق): توازن بين الطرفين، والأصل قد يتوقف أو ينتظر عوامل جديدة.

دعم ومقاومة (Support & Resistance)

• الدعم: مستوى يتوقع فيه المشترون دخول السوق، وهو نقطة يرى فيها الكثيرون قيمة، ولا يمكن للسعر أن يخترقه بسهولة.

• المقاومة: مستوى يتوقع فيه البائعون دخول السوق، وهو نقطة يأمل فيها الكثيرون البيع، ولا يمكن للسعر أن يتجاوزه بسهولة.

تقنية منطقة الطلب والعرض: نقاط انعكاس السعر

يستخدم العديد من المتداولين منطقة الطلب والعرض لالتقاط لحظات تغير الاتجاه:

Demand Zone Drop Base Rally (DBR): انعكاس صعودي

يهبط السعر بشكل حاد (Drop)، عندما يسيطر البائعون على السوق، ثم ينتهي ضغط البيع، ويبدأ السعر في التوازن، مما يؤدي إلى تذبذب في النطاق (Base)، مما يدل على تساوي القوى. عندما تدخل عوامل إيجابية جديدة، يتفوق المشترون، ويخترق السعر النطاق للأعلى ويبدأ في الارتفاع (Rally)

يدخل المتداولون عند اختراق النطاق، مع وضع وقف خسارة أدنى من النطاق.

Supply Zone Rally Base Drop (RBD): انعكاس هبوطي

يرتفع السعر بسرعة (Rally)، بقوة الشراء، ثم يدخل البائعون للبيع، مما يسبب تذبذبًا في النطاق (Base). عندما تظهر أخبار سلبية أو عوامل جديدة، يعود ضغط البيع، ويخترق السعر النطاق للأسفل ويواصل الانخفاض (Drop).

يبيع المتداولون عند اختراق النطاق السفلي، مع وضع وقف خسارة أعلى من النطاق.

التداول وفق الاتجاه: عندما يستمر المنتصر في السيطرة

في السوق الحقيقي، الاتجاه المستمر يحدث غالبًا أكثر من الانعكاسات:

Rally Base Rally (RBR): استمرار الصعود

السعر يرتفع بقوة (Rally)، وعندما يقترب من المقاومة، يود الكثيرون البيع، ويحدث تصادم في النطاق (Base)، لكن عندما تأتي أخبار جيدة، يتفوق الطلب، ويستمر السعر في الارتفاع (Rally) مرة أخرى.

Drop Base Drop (DBD): استمرار الهبوط

السعر ينخفض، ويظل ضغط البيع قويًا، مما يسبب تذبذبًا في النطاق (Base)، لكن مع أخبار سلبية، يزداد ضغط البيع، ويستمر السعر في الانخفاض (Drop).

الخلاصة: لماذا يجب أن تفهم ما يعنيه العرض

العرض ليس مجرد مفهوم اقتصادي، بل هو الدليل على حركة السوق بأكملها. في كل ثانية من التداول، يقيم قوى الشراء والبيع ما إذا كان ينبغي أن يكون السعر عند مستوى معين.

سواء كنت مستثمرًا طويل الأمد أو متداول يومي، فإن فهم هذا المفهوم سيمكنك من رؤية ما وراء الأرقام على المخطط. الأمر ليس صعبًا كما تظن، لكنه يتطلب تدريبًا على العمل مع الأسعار الحقيقية والدراسة المستمرة، لتتمكن من رؤية الصورة الكاملة واستخدامها بفعالية.