ما هو السواب؟ تكلفة غالبًا ما يُنظر إليها على أنها سلبية على الرغم من أنها لا مفر منها

عدد كبير من المتداولين غالبًا ما يتجاهلون تكلفة مهمة مثل Swap والتي قد تلتهم الأرباح أكثر من عمولات وسبريد مجتمعة. الفهم العميق للـ Swap هو الطريقة للحفاظ على محفظتك من هذا الخطر الخفي.

ما هو الـ Swap؟ ولماذا هو الفرق في الفائدة

الـ Swap هو رسم مقابل الاحتفاظ بموقف لليلة واحدة، يُطلق عليه في المصطلحات المالية “Overnight Interest” أو “Rollover Fee”، وهو في الحقيقة الفائدة الناتجة عن الاحتفاظ بأمر تداول خارج أوقات إغلاق السوق.

سبب وجود الـ Swap هو مفهوم “فرق سعر الفائدة” (Interest Rate Differential)، خاصة في تداول الفوركس. عندما تتداول زوج عملات، مثل EUR/USD، أنت تقترض عملة لشراء أخرى.

• شراء (Buy) EUR/USD: تشتري اليورو وتقترض الدولار للدفع
• بيع (Sell) EUR/USD: تقترض اليورو وتحتفظ بالدولار

كل عملة لها سعر فائدة خاص بها يحدده البنك المركزي في بلدها. على سبيل المثال، الفيدرالي يحدد سعر USD وECB يحدد سعر EUR. عندما تقترض عملة، يتوجب عليك دفع الفائدة عليها، وعندما تحتفظ بعملة، يجب أن تتلقى فائدة. الـ Swap هو الفرق الصافي بين الاثنين.

مثال حقيقي: عندما يكون Swap موجب وسالب

إذا كان سعر فائدة اليورو (EUR) عند 4.0% سنويًا، والدولار (USD) عند 5.0% سنويًا:

• شراء EUR/USD: تحصل على فائدة اليورو (4.0%)، ولكن تدفع فائدة الدولار (5.0%) → الفرق = -1.0% (يجب دفع الـ Swap سالب)
• بيع EUR/USD: تدفع فائدة اليورو (4.0%)، وتحصل على فائدة الدولار (5.0%) → الفرق = +1.0% (تحصل على Swap موجب)

لماذا تتكبد الخسارة؟ الزيادة من الوسيط

في الواقع، الوسطاء هم طرف وسيط في هذا القرض، ويضيفون رسوم إدارة خاصة بهم على سعر الـ Swap الحقيقي. لذلك، رغم أنه من الناحية النظرية يجب أن تتلقى Swap موجب +1.0%، قد يخصم الوسيط ليصل إلى +0.2% أو حتى يصبح سالبًا في كلا الاتجاهين. هذا هو السبب في أن Swap للشراء والبيع ليسا متساويين.

الـ Swap لمختلف الأصول

مفهوم الـ Swap يمتد إلى أصول أخرى غير الفوركس:

الأسهم (Stocks) والمؤشرات (Indices): يعتمد على سعر الفائدة للعملة التي يتم تداول الأصل بها، مثل أسهم الولايات المتحدة التي تعتمد على سعر فائدة USD بعد خصم رسوم الوسيط.

السلع (Commodities): أكثر تعقيدًا، قد يعتمد على تكاليف التخزين (Storage Costs) أو تبديل عقود العقود الآجلة.

العملات الرقمية (Crypto): يعتمد على معدل التمويل في سوق التبادل، والذي يتغير بشكل كبير.

أنواع الـ Swap التي يجب معرفتها

Swap موجب مقابل Swap سالب

الـ Swap الموجب: يدخل إلى المحفظة، يحدث عندما تكون فائدة الأصل المشتراة أعلى من المقترض.

الـ Swap السالب: يخرج من المحفظة (في الحالة العامة)، يحدث عندما تكون فائدة الشراء أقل من المقترض، أو حتى لو كانت أعلى، فهي لا تغطي زيادة الوسيط.

Swap للشراء مقابل Swap للبيع

• Swap للشراء (Long): سعر الـ Swap للأوامر شراء
• Swap للبيع (Short): سعر الـ Swap للأوامر بيع

3 أيام Swap (ثلاثة أضعاف الـ Swap) - وهو الأكثر شيوعًا

هذه نقطة يخطئ فيها العديد من المتداولين المبتدئين. عادة، يُحسب الـ Swap يوميًا مرة واحدة، لكن يُحتسب ثلاث مرات في يوم واحد في الأسبوع.

لماذا؟ لأن سوق الفوركس والعقود مقابل الفروقات يغلق يوم السبت والأحد، لكن الفوائد تُحتسب يوميًا. على الوسيط تجميع حساب الـ Swap ليوم السبت والأحد في يوم العمل.

أي يوم؟ غالبًا مساء الأربعاء (للحفاظ على الموقف من الأربعاء إلى الخميس)، نظرًا لأن سوق الفوركس لديه دورة تسوية T+2 (يومين عمل بعد التداول). عندما تحتفظ بموقف من الأربعاء إلى الخميس، يتم تسويته يوم الاثنين (عبر عطلة نهاية الأسبوع)، وأنت تقترض أموالًا خلال عطلة نهاية الأسبوع، لذلك يخصم الوسيط فائدة لمدة 3 أيام مجمعة.

ملاحظة مهمة: بعض الوسطاء يستخدمون يوم الجمعة أو أيام أخرى، تحقق من سياسة الوسيط الخاص بك بوضوح.

كيفية الاطلاع على قيمة الـ Swap قبل التداول

على منصة MT4/MT5 (المنصة القياسية)

1. اذهب إلى نافذة Market Watch (قائمة الأصول)
2. انقر بزر الماوس الأيمن على الأصل (مثل EUR/USD)
3. اختر Specification
4. ستظهر نافذة جديدة، ابحث عن “Swap Long” و"Swap Short"
5. الأرقام تظهر كنقاط (يجب حسابها) أو أحيانًا كنسبة مئوية سنويًا

على المنصات الحديثة

الوسطاء الجدد غالبًا يعرضون معلومات الـ Swap بشكل واضح ومريح، ابحث عن عنوان “رسوم الليلة” (Overnight Fee)، والتي غالبًا تظهر كنسبة مئوية لكل ليلة، مما يسهل الحساب.

حساب تكلفة الـ Swap بدقة

الطريقة 1: حساب من النقاط (MT4/MT5)

الصيغة: Swap (المال) = (معدل الـ Swap بالنقاط) × (قيمة نقطة واحدة)

مثال: شراء 1 لوت EUR/USD، Swap Long = -8.5 نقاط

• 1 لوت EUR/USD: 1 نقطة = (10 نقاط) = $10 USD
• إذن، 1 نقطة = $1 USD
• الـ Swap = (-8.5) × ($1) = -8.5 دولار أمريكي لكل ليلة
• إذا كانت الـ 3 أيام: (-8.5) × 3 = -25.5 دولار أمريكي

الطريقة 2: حساب من النسبة المئوية (% لكل ليلة)

الصيغة: Swap (المال) = (قيمة الموقف الإجمالية) × (نسبة الـ Swap %)

مثال:

• شراء 1 لوت EUR/USD عند سعر 1.0900
• Swap Long = -0.008% لكل ليلة
• القيمة الإجمالية = 1 لوت × 100,000 × 1.0900 = 109,000 دولار
• الـ Swap = 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 دولار لكل ليلة

نقطة مهمة: يُحسب الـ Swap من القيمة الكاملة (109,000 دولار)، وليس من الهامش المودع. إذا استخدمت رافعة مالية 1:100، فالهامش المودع هو 1,090 دولار، لكنك تدفع 8.72 دولار يوميًا، أي حوالي 0.8% من الهامش، وهو خطر الـ Swap مع الرافعة العالية.

فرصة الربح من الـ Swap

Carry Trade - استراتيجية كلاسيكية

تستفيد من الـ Swap الإيجابي، عن طريق اقتراض عملة ذات فائدة منخفضة (مثل الين الياباني) وشراء عملة ذات فائدة عالية (مثل البيزو المكسيكي أو الليرة التركية).

مثال: شراء AUD/JPY (شراء الدولار الأسترالي، فائدة عالية + اقتراض الين الياباني، فائدة منخفضة). إذا كانت الـ Swap للشراء موجب، يمكنك جني أرباح كل ليلة.

المخاطر: الخطر الرئيسي هو تقلب سعر الصرف، حيث أن الخسارة من انخفاض السعر قد تتجاوز أرباح الـ Swap على مدى سنوات. هذه الاستراتيجية مناسبة عندما يكون السوق مستقرًا.

حساب بدون Swap (Islamic Account)

هذا الحساب لا يحسب الـ Swap، بغض النظر عن مدة الاحتفاظ، وهو مناسب للمتداولين الذين يفضلون التداول بالأسلوب السوينغي أو المراكز طويلة الأمد.

التكاليف: قد يدفعون فرق سعر أوسع أو رسوم إدارة (Administration Fee)، إذا تجاوزت مدة الاحتفاظ المحددة.

الخلاصة: الـ Swap وأسلوب تداولك

الـ Swap ليس مجرد رسم، بل هو محور قرار التداول:

• المتداولون القصيرون: لا يتأثرون تقريبًا (يغلقون في دقائق أو ساعات، لا يوجد Swap)
• المتداولون المتوسطون: يجب أن يأخذوا الـ Swap السالب بعين الاعتبار بجدية
• المتداولون الطويلون: ينبغي أن يختاروا فقط التداول بـ Swap إيجابي، أو استخدام حساب بدون Swap

وفي النهاية، اختيار وسيط شفاف في معلومات الـ Swap ومنصة تعرض البيانات بوضوح سيساعدك على التخطيط لتداول ثابت، بدون تكاليف خفية تثير المفاجآت لاحقًا.