الذهب يتجاوز 4000 دولار: هل يتغير العالم أم مجرد موجة مؤقتة؟ هل هناك فرصة لانخفاض الذهب؟

أسعار الذهب تتجاوز الأرقام القياسية، والواقع ليس سهلاً كما يعتقد البعض

في 20 أكتوبر 2568، أشار مؤشر العقود الآجلة للذهب XAUUSD إلى مستوى 4,181 دولارًا للأونصة لأول مرة في تاريخ تسجيل الأسعار. في هذه اللحظة، ارتفع الذهب من حوالي 2,500 دولار في بداية عام 2568 بنسبة تزيد عن 66% خلال سبعة أشهر فقط.

مقارنةً بالفترة التي ارتفع فيها الذهب من 2,000 إلى 3,000 دولار والتي استغرقت 14 شهرًا، تشير هذه البيانات إلى وجود زخم شرائي قوي، لكن المشكلة الأساسية هي: هل هناك فرصة لانخفاض الذهب؟ يزداد هذا السؤال إلحاحًا عند ملاحظة أن السعر الحالي ارتفع من 3,000 إلى 4,000 دولار خلال 7 أشهر فقط.

في تايلاند، تجاوز سعر الذهب عيار 96.5% الهدف السابق عند 62,000 بات، وما زالت هناك زخم آخر يتيح تصحيحًا تدريجيًا دون توقفات واضحة.

كيف ترى المؤسسات الكبرى النصف الثاني من العام؟

جولدمان ساكس أعلن عن توقعات متشائمة نوعًا ما، حيث رفع هدف سعر الذهب إلى 4,900 دولار للأونصة بنهاية 2569، مبتعدًا عن الهدف السابق عند 4,300 دولار. ويشير فريق التحليل بقيادة Lina Thomas إلى أن السبب الرئيسي هو استمرار الطلب على الذهب من قبل البنوك المركزية، بالإضافة إلى تدفقات صناديق ETF.

أما بالنسبة لعام 2568، فقد عدل جولدمان ساكس توقعاته لسعر XAUUSD إلى 3,300 دولار (، مرتفعًا من 2,890 دولار )، وليس بسبب توقعات مبالغ فيها، بل لأن الطلب الحقيقي من قبل البنوك المركزية العالمية تجاوز التوقعات السابقة.

أما UBS Group، أحد اللاعبين الكبار من سويسرا، فقد حدد هدفه عند 3,500 دولار قبل ديسمبر 2568، ويُعزى ذلك إلى “ظاهرة تراكم الذهب من قبل البنوك المركزية التي لم يسبق لها مثيل”، وفقًا لما قاله Joni Teves، مدير استراتيجيات UBS.

وقد اشترت العديد من البنوك المركزية أكثر من 1,200 طن من الذهب خلال سنة واحدة (2567)، مع تدفقات مستمرة على مدى 3 سنوات (2565-2567)، ليصل احتياطي الذهب العالمي الآن إلى حوالي 36,699 طن، وهو أعلى مستوى منذ عقود.

عند تحويل ذلك إلى السعر التايلاندي، فإن توقع جولدمان ساكس عند 4,900 دولار يتوافق تقريبًا مع مستوى 75,000-80,000 بات لكل غرام من الذهب في عام 2569. ويتفق المحللون على أن الاتجاه الصاعد لا يزال مستمرًا.

العوامل التي تدفع سعر الذهب للارتفاع: 4 دروع رئيسية

1. الحرب التجارية تعادل أعلى مستوى من عدم اليقين

تقوم الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين بإعادة رسم المشهد، حيث أعلن الرئيس ترامب عن خطة لفرض رسوم استيراد من الصين بنسبة 100%، سارية من 1 نوفمبر 2568. يزيد هذا من التوترات العالمية، ويجعل المستثمرين يبحثون عن أصول “آمنة جدًا”، ويأتي الذهب في المقدمة.

2. البنوك المركزية وخفض أسعار الفائدة

بدأت الولايات المتحدة دورة خفض أسعار الفائدة، حيث خفضت الفيدرالي 0.25% في سبتمبر 2568، ويتوقع السوق مزيدًا من التخفيضات الشهر المقبل. هذا يضعف الدولار، مما يجعل الذهب المقوم بعملات أخرى أكثر جاذبية. عادةً، يرتفع سعر الذهب عندما تنخفض أسعار الفائدة الحقيقية، لأنها تقلل من تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك الذهب (، الذي لا يدر عائدًا ).

3. تراجع الثقة في الدولار و"إزالة الدولار" (De-dollarization)

بعد أحداث تجميد أصول البنك المركزي الروسي في 2022، أدركت العديد من الدول أن “الاعتماد على عملة واحدة محفوف بالمخاطر”. لذلك، بدأ البنك المركزي في زيادة حصة الذهب في احتياطاته، وهو اتجاه مستمر لا يتوقف.

4. حركة دول البريكس

مجموعة البريكس تناقش إصدار عملة رقمية مدعومة بالذهب، وهو محاولة حقيقية لمنافسة الدولار. هذا يعزز الطلب على الذهب على المستوى الهيكلي.

هل هناك فرصة لانخفاض الذهب؟ 4 إشارات تحذيرية للمستثمرين

رغم أن الاتجاه الرئيسي صعودي، إلا أن هل هناك فرصة لانخفاض الذهب؟ الجواب: نعم، هناك، وهذه هي الأسباب:

إشارة 1: اقتراب موجة جني الأرباح

ارتفع سعر الذهب بقوة لمدة 8 أسابيع متتالية، مع ظهور إشارات تشبع شرائي على مؤشر RSI. قد يبدأ المستثمرون في جني الأرباح تدريجيًا، خاصة عندما يصل السعر إلى مستويات مرتفعة جدًا. تظهر نماذج فنية مثل Shooting Star، وهو نمط انعكاسي قصير المدى.

إشارة 2: استئناف المفاوضات التجارية قد يغير المعادلة

إذا تمكنت الولايات المتحدة والصين من التفاوض وظهرت إشارات إيجابية، فإن التوترات ستتراجع، مما يقلل من الطلب على الذهب كملاذ آمن على الفور.

إشارة 3: انتعاش الدولار قد يضر بأسعار الذهب

إذا أظهرت الولايات المتحدة قوة اقتصادية أكبر، وقررت الفيدرالي التوقف عن خفض الفائدة، فإن الدولار سيرتفع، مما يجعل الذهب المقوم بالدولار أكثر تكلفة للمشترين من عملات أخرى، وبالتالي يقل الطلب.

إشارة 4: التضخم المرتفع = أسعار فائدة مرتفعة

إذا لم ينخفض التضخم كما هو متوقع، فقد يضطر الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يقلل من جاذبية الذهب الذي لا يدر عائدًا في صورة فائدة.

التحليل الفني: إشارات على مخطط XAUUSD حاليًا

نمط الارتفاع السعري Price Surge

ارتفع سعر الذهب بأكثر من 250 دولارًا للأونصة خلال أيام قليلة، مما يدل على زخم شرائي قوي ومستمر، وهو إشارة إيجابية لمزيد من الارتفاع في المستقبل.

مؤشر RSI

مؤشر RSI الآن في منطقة التشبع الشرائي (، وهو تحذير من تصحيح قصير المدى. ومع ذلك، إذا استمر الزخم الشرائي، يمكن أن يبقى RSI في مستويات عالية، مما يدل على اتجاه صعودي قوي.

) نظرية المراحل الثلاث للسوق

السوق يمر بثلاث مراحل: تراكم → مشاركة الجمهور → توزيع. الذهب يبدو في مرحلة المشاركة الجماهيرية، مما يعني أن هناك فرصة للمزيد من الارتفاع، لكنه قد يقترب من مرحلة التوزيع ###، حيث قد يقترب التصحيح.

استراتيجيات التداول في الظروف الحالية

( استراتيجية 1: الشراء عند التصحيح )Buy the Dip###

نظرًا لقوة الاتجاه الصاعد، انتظر هبوط السعر إلى مستويات دعم مهمة:

• مستوى 3,859 دولار (دعم بداية أكتوبر)
• مستوى 3,782 دولار (دعم مهم)

تأكيدًا باستخدام أدوات التحليل: اقتراب RSI من 50 أو انعكاس MACD، وضع وقف خسارة تحت 3,750 دولار، وهدف جني عند 4,100 دولار.

( استراتيجية 2: اختبار مقاومة مكسورة )Breakout Retest###

انتظر هبوط السعر لاختبار المقاومة السابقة عند 3,980-4,000 دولار. إذا استطاع السعر مقاومة البيع عند هذا المستوى (، وارتد مع زيادة الحجم )، فاشترِ، وضع وقف خسارة عند 3,950 دولار، وهدف عند 4,100 دولار.

( استراتيجية 3: تصحيح فيبوناتشي

ارسم مستوى فيبوناتشي من القاع )حوالي 3,500 دولار### إلى القمة (4,059 دولار)، وابحث عن فرص شراء عند مستويات 38.2% أو 61.8%، وضع وقف خسارة أدنى مستوى فيبوناتشي التالي.

الخلاصة: إلى أين يتجه الذهب؟ وهل “هل هناك فرصة لانخفاض الذهب؟”

هل هناك فرصة لانخفاض الذهب؟ نعم، هناك فرصة، لكنها ليست حادة كما يعتقد البعض، فهي غالبًا تصحيح وجني أرباح.

سعر الذهب XAUUSD حاليًا في حالة “بين الأمل والخوف”، وتتوقع المؤسسات الكبرى أن يصل السعر إلى 4,900 دولار بحلول 2569، وسعر الذهب في تايلاند يتوقع أن يكون بين 75,000 و80,000 بات لكل غرام، وهو هدف ليس مستحيلًا.

لكن:

• ❌ لا تركز على القمم التي حدثت مؤخرًا، البيانات تشير إلى أن التصحيح قد يحدث.
• ✅ ابحث عن فرص دخول أفضل عند مستويات فيبوناتشي أو دعم مهمة.
• ⚡ تابع أخبار المفاوضات التجارية فهي قد تغير المعادلة.
• 💰 أسعار الفائدة هي العامل الأهم، ومع خفضها مرتين إضافيتين، ستظل هناك أسباب لارتفاع الذهب.

وفي النهاية، الذهب ليس مجرد أداة استثمار، بل أصبح “نقودًا حقيقية” في زمن عدم اليقين العالمي. فانتظر اللحظة المناسبة، ولا تنسَ أن شراء الذهب يتطلب الصبر.