الأوراق المالية: تعرف على أدوات الاستثمار التي تمنح ملكية

إنشاء محفظة استثمارية متنوعة يتطلب فهم أنواع الأصول الموجودة الأوراق المالية هي واحدة من الخيارات للأشخاص المستعدين لتحمل المخاطر مقابل فرصة الحصول على عوائد أعلى ويرغبون في الحصول على حصة في ملكية تلك الأوراق. ستساعدك هذه المقالة على فهم ما هي الأوراق المالية، أنواعها المختلفة، والاختلافات بينها وبين أدوات الدين والأسهم لتتمكن من اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً.

ما هي الأوراق المالية: الخصائص والميزات الأساسية

الأوراق المالية (Equity) هي وثيقة تظهر ملكية في وحدة من شركة معينة. عندما يشتري المستثمر الأوراق المالية، فهذا يعني أنه يمتلك جزءًا من الشركة. هذه الوثيقة تحمل مخاطر أعلى من الاستثمار في أدوات الدين، لأنه في حالة إفلاس الشركة، تكون حقوق حملة الأوراق المالية بعد الدائنين والمساهمين الممتازين.

قبل أن يستثمر أمواله في أي أوراق مالية، ينبغي للمستثمر دراسة الجهة المصدرة لتلك الأوراق، والتحقق مما إذا كانت الشركة ذات أساس قوي، وما هو اتجاه النمو، وما إذا كانت في وضع موثوق به. على الرغم من أن بعض الاستثمارات قد لا تتطلب مبالغ كبيرة، إلا أن الرغبة في رؤية نمو أعمالنا دائمًا ما تكون من الأمور التي يجب أن نأخذها بعين الاعتبار.

ما هي أنواع الأوراق المالية: الأنواع المختلفة للأوراق المالية

الأسهم العادية (Common Stock)

الأسهم العادية هي أوراق تظهر ملكية كاملة في الشركة. للمساهمين العاديين حقوق مهمة متعددة: يمكنهم الحصول على أرباح من أرباح الشركة السنوية، ولهم حق التصويت لاتخاذ القرارات في اجتماع المساهمين، ويكون صوتهم نسبياً حسب عدد الأسهم التي يملكونها. وفي حالة تصفية الشركة، يُعاد إليهم رأس مالهم بعد سداد حقوق الدائنين والمساهمين الممتازين.

الأسهم الممتازة (Preferred Stock)

الأسهم الممتازة تمنح حق الملكية في الأوراق المالية فقط، ولكنها تتمتع بإمكانية الحصول على أرباح وفقًا لنسبة محددة مسبقًا. عادةً، لا يحق للمساهمين الممتازين التصويت في اجتماعات المساهمين، ومع ذلك، في حالة تصفية الشركة، يُعاد إليهم رأس مالهم قبل المساهمين العاديين.

سندات حقوق الخيار (Warrant)

السندات الحقوقية هي أوراق تمنح حاملها حق شراء أو بيع أصل مرجعي بسعر وتاريخ محددين. يمكن للمستثمر أن يحقق عائدًا من الفرق في السعر عند البيع لمستثمر آخر، أو يحصل على أرباح وفقًا لطبيعة العقد.

سوق الأوراق المالية: أماكن التداول وجمع رأس المال

سوق الأوراق المالية هو مركز يمكن للشركات والحكومات من خلاله جمع رأس مال من المستثمرين المهتمين بالأوراق المالية التي تتجاوز مدة استحقاقها سنة واحدة. ينقسم السوق إلى نوعين رئيسيين:

السوق الأولي (Primary Market)

السوق الأولي هو المكان الذي تصدر فيه الشركات أو الحكومات أوراقًا مالية جديدة للجمهور لجمع رأس مال مباشرة. وتنقسم الأوراق المالية المعروضة للبيع لأول مرة إلى:

• الطرح الخاص (PP): عرض البيع لمجموعة محدودة من الأشخاص لا تتجاوز 35 شخصًا خلال 12 شهرًا، أو عرض البيع لمؤسسات مالية وفقًا للوائح هيئة السوق المالية.

• الطرح العام (PO): عرض البيع للجمهور العام، ويجب أن يتم ذلك بموافقة هيئة السوق المالية وفقًا للإجراءات المحددة.

السوق الثانوي (Secondary Market)

السوق الثانوي هو المكان الذي يتم فيه تداول الأوراق المالية التي تم إصدارها بالفعل، وتُشرف عليه هيئة السوق المالية بشكل عام، ويشرف عليه أيضًا السوق المالية السعودية (Tadawul). يتكون السوق الثانوي من:

• بورصة السعودية (SET): مخصصة للشركات الكبرى ذات رأس مال مدفوع يبدأ من 300 مليون ريال.

• بورصة السوق الموازية (MAI): مخصصة للأعمال الصغيرة والمتوسطة ذات الإمكانيات، ويبدأ رأس مالها المدفوع من 20 مليون ريال.

• السوق خارج المقصورة (OTC): سوق يتم فيه التداول مباشرة بين المشترين والبائعين.

صناديق الاستثمار في الأوراق المالية: استثمار جماعي

صناديق الاستثمار في الأوراق المالية أو Mutual Fund Securities هي تجمع لمستثمرين كثر لبناء محفظة استثمارية متنوعة تحت إدارة مدير صندوق متخصص في إدارة الأموال.

في صندوق الاستثمار، يتم تجميع أموال المستثمرين المتعددين واستثمارها في أوراق مالية متنوعة مثل الأسهم، السندات، أو أدوات أخرى وفقًا لأهداف الصندوق. يحصل كل مستثمر على وحدات استثمار (Unit) تمثل حصته في الصندوق، ويعتمد قيمة هذه الوحدات على القيمة الإجمالية للأصول في الصندوق.

مزايا الاستثمار عبر الصناديق هي أن المستثمرين غير المتمرسين أو الذين يفتقرون إلى الوقت لمتابعة السوق يمكنهم الاستفادة من خبرة المديرين، كما يقلل هذا النوع من الاستثمار من المخاطر ويزيد من فرص الحصول على عوائد جيدة.

فوائد الاستثمار في الأوراق المالية

اختيار الاستثمار في الأوراق المالية يوفر العديد من الحقوق والمزايا:

1. إدارة من قبل خبراء: غالبًا ما توظف الصناديق مديرين ذوي مهارات في اختيار الأصول وبناء المحافظ، بحيث يستفيد المستثمرون من خبراتهم دون الحاجة لمعرفة عميقة بأسواق المال.

2. تنوع الأوراق المالية: تشمل الأوراق المالية أنواعًا متعددة، من الأسهم العادية والممتازة، إلى سندات الحقوق، والواجبات (Warrant (DW)).

3. تقليل المخاطر: من خلال تنويع الاستثمارات، تقل المخاطر وتزداد فرص العائد.

4. الراحة والسهولة: يمكن للمستثمرين شراء وبيع الوحدات بسهولة دون الحاجة لتحليل السوق بشكل دقيق.

5. توزيع المخاطر بشكل فعال: الاستثمار في الأوراق المالية يقلل من المخاطر مقارنة بالاستثمار المباشر في أصل واحد، حيث أن التنويع يحد من المخاطر المرتبطة بفئة معينة من الأصول.

6. الحصول على أرباح من التوزيعات: يمكن للمستثمرين الحصول على عوائد من أرباح الأسهم أو التوزيعات التي توزع على فترات مختلفة.

المخاطر والنصائح عند الاستثمار في الأوراق المالية

مخاطر الأسهم الممتازة

المخاطر الأساسية هي تغيرات السعر - حيث يمكن أن يتحرك سعر الأسهم الممتازة عكس التوقعات.

مخاطر الأسهم العادية

مخاطر الأسهم العادية أكثر تنوعًا وتعقيدًا، وتشمل:

• مخاطر التشغيل للشركة
• مخاطر السعر
• مخاطر القدرة على دفع الأرباح
• مخاطر مستوى الدين في الشركة
• المخاطر القانونية

بالإضافة إلى ذلك، هناك مخاطر على المستوى الكلي، مثل تغيرات الحالة الاقتصادية، والأوضاع السياسية، والأحداث غير المتوقعة التي قد تؤثر على السوق بشكل كامل.

الأوراق المالية، أدوات الدين، والأسهم: الاختلافات المهمة

خصائص الملكية

الأوراق المالية: المستثمر يصبح مالكًا جزئيًا للشركة.

أدوات الدين: المستثمر يصبح دائنًا للشركة أو الحكومة التي أصدرت الأداة.

الأسهم: المستثمر يصبح مالكًا جزئيًا للشركة.

مستوى المخاطر والعائد

الأوراق المالية: مخاطر متوسطة إلى عالية، ولكنها تملك إمكانيات عالية للعائد.

أدوات الدين: مخاطر منخفضة، وعوائد ثابتة أو منخفضة.

الأسهم: مخاطر متوسطة إلى عالية، مع إمكانيات عالية للعائد من الأرباح.

طبيعة العقود

الأوراق المالية: لا توجد عقود مالية محددة، والعلاقة تعتمد على إدارة الأعمال.

أدوات الدين: توجد عقود واضحة تتعلق بالسداد، سعر الفائدة، وشروط أخرى.

الأسهم: هناك قواعد تتعلق بحقوق وواجبات المساهمين.

طرق الدفع والعوائد

الأوراق المالية: لا يوجد دفع محدد مسبقًا، حيث يتم توزيع الأرباح أو زيادة قيمة الأسهم.

أدوات الدين: يحق لحاملي الأداة الحصول على فوائد وفقًا للعقد.

الأسهم: يحصل المساهمون على أرباح من أرباح الشركة.

جدول المقارنة

نصائح لاختيار أدوات الاستثمار

يمكن للمستثمرين اختيار نوع الأداة التي تتناسب مع قدرتهم على تحمل المخاطر وأهداف العائد، لضمان أن يكون استثمارهم متوافقًا مع أهدافهم بشكل فعلي.

إذا كنت تطمح لعائد أعلى مع قبول مستوى مخاطر متوسط، وترغب في الحصول على ملكية في الأصول، فإن الأوراق المالية ستكون الخيار الأنسب.

لا تنسَ أن تقييم أدائك الاستثماري كل 3-6 أشهر أمر مهم، حتى تتمكن من تعديل محفظتك الاستثمارية بما يتوافق مع الظروف الحالية بشكل فعال.