تنبيه الإفراط في الشراء يطلق الإنذار: بنك أوف أمريكا يقول إن الأسواق العالمية تصل إلى عتبة إشارة البيع

أشار محللو بنك أمريكا إلى أن الأسواق العالمية تظهر إشارات تحذيرية من التشبع الشرائي، حيث وصل مستوى المتوسطات المتحركة إلى مستوى حرج يُظهر إشارات لبيع الأصول ذات المخاطر.

كتب فريق المحللين بقيادة مايكل هارنيت في تقرير أن حوالي 89% من أسعار تداول مؤشرات MSCI للأسهم كانت أعلى من متوسطاتها المتحركة لمدة 50 و200 يوم حتى الأسبوع الذي انتهى في 28 يناير. وتجاوزت هذه البيانات الحد الحرج البالغ 88% والذي تعتبره الشركة إشارة للبيع.

قال محللو بنك أمريكا إن هذا الموقف المفرط في السوق تزامن مع سحب المستثمرين 15.4 مليار دولار من صناديق الأسهم خلال نفس الأسبوع، مما يبرز أن السوق في مسار تصاعدي وأن المزاج الحذر يتزايد. سجل مؤشر MSCI العالمي أعلى مستوى له على الإطلاق في 27 يناير، ومن المتوقع أن يحقق أداؤه الشهري الأقوى منذ سبتمبر من العام الماضي.

وأشار هارنيت إلى أن مؤشرات الثيران والدببة في بنك أمريكا لا تزال تظهر أن مزاج المستثمرين في حالة “متطرفة” من التفاؤل، حيث أن القوة الواسعة لمؤشرات الأسهم العالمية والأداء القوي لأسواق الائتمان حتى الآن قد عوضت تأثير تدفقات الأموال الخارجة من السوق.

وفي الوقت نفسه، استعاد تدفق الأموال إلى صناديق الأسهم الأمريكية اتجاهه الإيجابي، حيث جذب 9.2 مليار دولار خلال الأسبوع. وأشار فريق بنك أمريكا إلى أن بيانات EPFR Global تظهر أن هناك تدفقات خارجة لأول مرة منذ سبعة أسابيع من صناديق أوروبا، بمبلغ 400 مليون دولار.

قال هارنيت إن أكثر الصفقات تفاؤلاً لديه حتى عام 2026 هي الشراء على المدى الطويل للسندات والأسهم الدولية والذهب. ومنذ نهاية عام 2024، ثبت أن تفضيله للأسهم الدولية كان تنبؤيًا، حيث أن أداء الأسهم الأمريكية كان أقل نسبيًا خلال تلك الفترة.