مخاوف جيوسياسية تدفع مؤشر الخوف إلى أعلى مستوى له خلال 8 أسابيع، والسوق تتجه نحو تعزيز موقف تجنب المخاطر

في الوقت الحالي، تؤثر المخاطر الجيوسياسية على الأسواق العالمية، ويُجبر المستثمرون على إعادة تقييم مراكزهم. في ظل هذا السياق، يلفت حركة مؤشر الخوف (مؤشر VIX) الذي يقيس تقلبات السوق الانتباه.

في تداولات يوم الثلاثاء، ارتفع مؤشر VIX بمقدار 1.9 نقطة ليصل إلى 20.69، مسجلاً أعلى مستوى له خلال 8 أسابيع. ثم أنهى اليوم عند أعلى مستوى منذ 24 نوفمبر، وهو 20.09. يعكس هذا الارتفاع قلق المشاركين في السوق، ويشير إلى تزايد الهروب من الأصول عالية المخاطر.

ارتفاع مؤشر الخوف، لكن لم يصل إلى حالة الذعر الحقيقي

وفقًا لتقرير ChainCatcher، أشار جيم كارول، المستشار الكبير في تشارلستون، ساوث كارولينا، إلى أن هناك استجابة واضحة لمؤشرات المخاطر، لكن المستويات الحالية لا تزال في مرحلة لا تثير الذعر الفوري. من وجهة نظره، فإن ارتفاع مؤشر الخوف إلى هذا الحد لا يدعو إلى حالة من الفوضى الكبيرة في السوق بشكل عام.

في الواقع، يتطلب تغيير كبير في نفسية السوق مستوى عتبة أعلى. لا زال الخبراء يناقشون عند أي مستوى من مؤشر الخوف يحدث تحول حقيقي في النفسية الاستثمارية.

تدفق نحو الملاذات الآمنة، مع تسريع الاستثمار في الذهب والنقد

من ناحية أخرى، أكد أليكس موريس من F/m Investments أن رد فعل السوق على التوترات الجيوسياسية يتجلى في تجنب مخاطر الأسهم وتحويل الاستثمارات إلى أصول دفاعية مثل الذهب والنقد. هذا التغيير في المحافظ الاستثمارية هو دليل على أن المستثمرين يفضلون حماية أصولهم في بيئة غير مؤكدة.

وأشار موريس إلى أن ارتفاع مؤشر الخوف إلى 30 هو الشرط الوحيد لحدوث ذعر حقيقي في السوق. بمعنى أن المستوى الحالي عند 20.69 يدل على أن السوق في حالة تأهب، لكن المستثمرين لا زالوا يحتفظون برزانة. حتى مع استمرار المخاطر الجيوسياسية، فإن حركة مؤشر الخوف تبرز أن السوق لم تدخل بعد في حالة فوضى شديدة.