هل بيع أسهم البرمجيات مجرد حالة هلع صغيرة؟ الرئيس التنفيذي لشركة Arm: السوق أخطأ في تقييم الوضع

نظرًا لإصدار شركة Anthropic لClaude Cowork، وقدرتها القوية على معالجة المهام البرمجية والحاسوبية، بدأ المستثمرون يشككون بشكل كبير في شركات برمجيات إدارة المكاتب، مما أدى إلى استمرار انخفاض أسهم البرمجيات.

ومع ذلك، قال الرئيس التنفيذي لشركة Arm، Rene Haas، إن المخاوف التي أثارت بيع الأسهم في سوق الأسهم هذا الأسبوع حول “أن الذكاء الاصطناعي سيقضم إيرادات شركات البرمجيات” هي نوع من الذعر الصغير، ولا تتوافق مع الحالة الفعلية لاستخدام الشركات لهذه الأدوات.

وأشار إلى أن السوق لا يزال بعيدًا جدًا عن مستواه الطبيعي فيما يتعلق بنشر الذكاء الاصطناعي على مستوى الشركات. البرمجة ليست التطبيق الأكثر تأثيرًا، ويعتقد أن الناس قد يخلطون بين العديد من الأمور المختلفة.

وفي يوم الثلاثاء، قال الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، Jensen Huang، إن البيع في أسهم شركات البرمجيات بسبب المخاوف من أن تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي الثورية لا مبرر له. لأن البرمجيات هي أدوات، والذكاء الاصطناعي سيستخدم هذه الأدوات، وليس يعيد اختراعها.

مبيعات المعالجات المركزية CPU تثير المفاجأة

أصدرت شركة Arm يوم الأربعاء تقريرها المالي للربع الرابع من العام الماضي، حيث بلغ دخل الربع 12.42 مليار دولار، بزيادة قدرها 26% على أساس سنوي، وبلغ الربح التشغيلي 5.05 مليار دولار، وهو أقل قليلاً من توقعات المحللين البالغة 5.199 مليار دولار.

ومع ذلك، لم تحقق إيرادات الترخيص الخاصة بالشركة التوقعات، بالإضافة إلى أن مبيعات الهواتف الذكية قد تتراجع بسبب ارتفاع تكاليف الذاكرة، مما يؤثر على إيرادات رسوم الترخيص المستقبلية للشركة، وانخفض سعر سهم Arm بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء بنسبة 7.48%.

كما تتوقع الشركة في تقريرها المالي أن تواصل مبيعات شرائح CPU جلب “أرباح غير متوقعة”. وأشار Haas إلى أن الطلب على شرائح CPU يتزايد بشكل انفجاري، لأن عمالقة التكنولوجيا مثل Nvidia وAmazon وMicrosoft يعتقدون أن CPU ضروري للاستدلال.

تركز شركة Arm على تصميم CPU، حيث يتم دمج هذه التصاميم من قبل عمالقة الشرائح في منتجات مراكز البيانات الخاصة بهم. وأضاف أن زيادة عدد وحدات CPU في الشرائح هو اتجاه، ومع تطور عبء العمل، سيجد الناس حلولًا مختلفة.

بالإضافة إلى ذلك، قال Haas إن شركة Arm تتوقع أن تتجاوز إيرادات أعمال مراكز البيانات إيرادات الهواتف الذكية خلال بضع سنوات. بالنسبة لهذه الشركة التي تشتهر بسيطرتها على تكنولوجيا الهواتف الذكية، سيكون هذا تحولًا ذا معنى عميق.

كما يتوقع أن تصبح شرائح مراكز البيانات أكبر أعمال شركة Arm بفضل النمو المزدهر في الذكاء الاصطناعي، حيث يمكن للشركة فرض رسوم براءة اختراع أعلى على تصميماتها الجديدة للشرائح. وارتفعت رسوم براءة الاختراع على مبيعات شرائح مراكز البيانات بنسبة 100% على أساس سنوي، وتسيطر شركة Arm على حوالي 50% من السوق، وتتنافس مع تقنيات x86 من Intel وAMD.

(المصدر: شركة المالية)