جميع الصفقات الأكثر رواجًا في وول ستريت تتراجع بالكامل

من الأسهم التقنية إلى الذهب ثم إلى العملات المشفرة، كانت جميع أنواع التداولات الأكثر شعبية في وول ستريت، التي كانت تتعرض يوميًا لاندفاع الأموال، تتجه الآن بشكل كامل نحو تراجع مفاجئ في الملاذات الآمنة.

هذه المرة، لا يوجد عامل واحد محدد كالمحفز، على عكس أبريل من العام الماضي، عندما أدى شن ترامب حرب تجارية من قبل الرئيس الأمريكي ترامب إلى هبوط السوق بشكل جنوني. على العكس، فإن سلسلة من الأخبار التي تتراكم ببطء كانت تطرق جرس الإنذار باستمرار، مما أثار قلق السوق بشأن تقييم الأصول، وكان الكثيرون يشككون منذ فترة طويلة في أن هذه التقييمات مرتفعة جدًا، مما أدى في النهاية إلى أن يختار المستثمرون الانسحاب تقريبًا في وقت واحد.

أعاد أداء السوق يوم الخميس تأكيد ذلك مرة أخرى:

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.2%، مسجلاً ثالث يوم تداول على التوالي من الانخفاض؛ ووسع مؤشر ناسداك 100 من خسائره، محققًا أعمق تصحيح منذ أبريل من العام الماضي.

استمرت أسهم البرمجيات في الانخفاض، وأطلقت شركة الذكاء الاصطناعي Anthropic نموذجًا جديدًا يهدف إلى تنفيذ الأبحاث المالية، مما يبرز التهديدات التنافسية التي تفرضها التقنيات الجديدة.

قبل ذلك، هبط سعر الفضة، الذي سجل أعلى مستوى له على الإطلاق جنبًا إلى جنب مع الذهب، بنسبة 17%.

هبط البيتكوين بنسبة 10% في يوم واحد، مما محا جميع مكاسبه منذ فوز ترامب في الانتخابات قبل 15 شهرًا، بسبب بدء المستثمرين في تصفية الصفقات التي تم تمويلها بالاقتراض ولكنها أصبحت خاسرة.

ارتدت سندات الخزانة الأمريكية، مجددًا، لتلعب دور “الملاذ الأخير” التقليدي.

على الرغم من أن إيرادات شركة Alphabet، الشركة الأم لجوجل، تجاوزت التوقعات، إلا أن سعر السهم لا يزال يتعرض لضغط بعد إعلان خطة إنفاق طموحة.

بعد إغلاق سوق الأسهم الأمريكية يوم الخميس، هبط سعر سهم أمازون بنسبة 10%، حيث أعلنت الشركة عن نيتها استثمار 200 مليار دولار هذا العام، وهو أعلى بكثير من توقعات المحللين، الذين أصبحوا أكثر قلقًا بشأن الإنفاق المفرط على الذكاء الاصطناعي في شركات التكنولوجيا.

تتباين الاتجاهات السوقية الأخيرة بشكل واضح مع المزاج الذي ساد في بداية العام في وول ستريت. حينها، توقع الاستراتيجيون أن سوق الأسهم الأمريكية قد تشهد أطول موجة من الارتفاعات المستمرة خلال العشرين عامًا الماضية. وكانت هذه التوقعات تستند إلى عدة افتراضات: أن طفرة الذكاء الاصطناعي ستستمر، وأن الاقتصاد الذي يظهر مرونة سيواصل دعم أرباح الشركات، وأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة.

لا تزال هذه الرؤية العامة قائمة إلى حد كبير، ويمكن ملاحظتها من خلال التقارير المالية القوية التي صدرت خلال الأسابيع القليلة الماضية. ومع ذلك، فإن السوق يعيد التركيز على بعض المخاطر التي تتراكم باستمرار:

• أي الشركات قد تتعرض للإقصاء في موجة الذكاء الاصطناعي؛
• إذا تم تأكيد ترشيح ترامب لكيفن وورش (Kevin Warsh) ليخلف جيروم باول كرئيس للاحتياطي الفيدرالي، فما هو الاتجاه الذي ستتخذه السياسة النقدية؛
• وهل تقييم الأصول، بما في ذلك الذهب، والبيتكوين، وحتى عمالقة التكنولوجيا مثل Alphabet، مرتفعة جدًا بحيث يصعب استمرارها على المدى الطويل.

يبدو أن الزخم يتوقف بشكل واضح عند البيتكوين:

خلال معظم العام الماضي، أدى فوز ترامب إلى موجة من المضاربة دفعت أسعار العملات المشفرة للارتفاع بسرعة، لكن منذ بداية هذا الشهر، ومع خروج المستثمرين بكميات كبيرة، انهارت السوق بشكل كارثي.

يوم الخميس، مع تقدم يوم التداول، زادت عمليات بيع البيتكوين، مما أدى إلى تراجع العملات المشفرة الأخرى، وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة، وشركات “خزن العملات المشفرة” مثل Strategy التي تملك كميات كبيرة من البيتكوين.

في وقت متأخر من بعد ظهر يوم الخميس بتوقيت نيويورك، هبط البيتكوين مرة أخرى بنسبة 13%، متجاوزًا مستوى 63,000 دولار، وهو أدنى مستوى منذ أربعة أشهر، تقريبًا نصف أعلى مستوى على الإطلاق الذي تم تحقيقه.

في سوق الأسهم، كانت نسبة الانخفاض معتدلة نسبيًا، لكن ضغط البيع كان واسعًا جدًا، حيث شهدت 9 من أصل 11 قطاعًا رئيسيًا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 انخفاضًا. بالإضافة إلى المخاوف من أن الشركات التي ستخسر في موجة الذكاء الاصطناعي، يتساءل المستثمرون أيضًا عما إذا كانت الاستثمارات الضخمة في هذه التقنية ستؤدي في النهاية إلى عوائد. ويعكس انخفاض سعر سهم Alphabet، الشركة الأم لجوجل، هذا الشعور.

وفيما يتعلق بالاتجاهات المذكورة أعلاه، أشار خبراء الصناعة إلى:

من الواضح أن الناس يتجهون الآن نحو استراتيجيات أكثر دفاعية. هذا يشبه بيئة السوق التي تسبق إطلاق النار، ثم طرح الأسئلة. الخوف وعدم اليقين في السوق واضحان تمامًا.

يعكس التراجع الأخير قلق السوق: أن الأسهم الأكثر سخونة، بالإضافة إلى أصول مثل الذهب، قد ارتفعت بسرعة مفرطة، ويجب أن تتعرض لعملية “تصحيح”. إنها عملية إعادة ضبط. ربما تم استهلاك الزخم بشكل مفرط.

تحذيرات المخاطر وشروط الإعفاء من المسؤولية

        السوق محفوف بالمخاطر، ويجب الحذر عند الاستثمار. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية شخصية، ولم تأخذ في الاعتبار الأهداف الاستثمارية الخاصة أو الحالة المالية أو الاحتياجات الفردية للمستخدم. يجب على المستخدم أن يقيّم ما إذا كانت أي من الآراء أو وجهات النظر أو الاستنتاجات الواردة تتوافق مع وضعه الخاص. يتحمل المستخدم مسؤولية استثماره بناءً على ذلك.