هوا تاي للأوراق المالية: تتوقع تعافي أرباح طاقة الرياح والطاقة الشمسية بحلول عام 2026، وقد تخلق الطاقة الشمسية الفضائية نمطًا جديدًا للأعمال

أشارت شركة هواتاي للأوراق المالية إلى أن شركات الطاقة الكهروضوئية التي تعمل بالطاقة الريحية أكملت مؤخرا الإفصاح التدريجي عن توقعات الأداء لعام 2025، ومن المتوقع في الربع الرابع من 2025، فإن توربينات الرياح تخضع لتسليم مركزي لمشاريع الرياح البرية منخفضة التكلفة محليا، وقد تكون الربحية تحت الضغط، كما أن خسائر شركات الطاقة الشمسية زادت بشكل عام، ويرجع ذلك أساسا إلى الارتفاع الحاد في أسعار الفضة الذي أدى إلى ارتفاع تكلفة وحدات البطاريات. وبالنظر إلى عام 2026، جددت شركة هواتاي للأوراق المالية اتجاه تعافي الأرباح في قطاع طاقة الرياح والطاقة الشمسية: 1) استمر سعر طلبات توربينات الرياح في الارتفاع منذ الربع الرابع من عام 2024، نظرا لأن تسليم الطلبات منخفضة السعر في المراحل المبكرة قد انتهى به، كما أن التسليم التدريجي لأوامر زيادة الأسعار دعم استعادة الأرباح. 2) تحت توقع انخفاض الطلب على الطاقة الكهروضوئية، قد تعزز سلسلة التوريد التحكم في الجودة والتكاليف، وتسرع من إدخال المنتجات عالية الطاقة والمعادن الأساسية، مما يتوقع أن يدفع نحو استعادة الأرباح. في الوقت نفسه، قد يخلق الكهروضوئية الفضائية صيغة جديدة، حيث أعلنت سبيس إكس مؤخرا عن استحواذ xAI لإنشاء بيئة طاقة حوسبة بين الفضاء والأرض، وتراكم البحث والتطوير الرائد في الطاقة الكهروضوئية عميق، والمزايا العابرة للحدود كبيرة، وقد تستفيد شركات طاقة الرياح من تخطيط استثماري مستقبلي.

النص الكامل أدناه

هواتاي | ديانشين: متفائل بشأن استرداد أرباح طاقة الرياح والطاقة الكهروضوئية في عام 2026

وجهة نظر أساسية

مؤخرا، أكملت شركات طاقة الرياح والطاقة الكهروضوئية الإفصاح التدريجي عن توقعات الأداء لعام 2025، من الأداء المتوقع، حيث تخضع توربينات الرياح في الربع الرابع للتسليم المركزي لمشاريع الرياح البرية منخفضة التكلفة محليا، وقد تكون الربحية تحت الضغط، كما أن خسائر شركات الطاقة الشمسية زادت بشكل عام، ويرجع ذلك أساسا إلى الارتفاع الحاد في أسعار الفضة الذي أدى إلى ارتفاع تكلفة وحدات البطاريات. ونظرا إلى عام 2026، نكرر اتجاه انتعاش الأرباح في قطاع طاقة الرياح والطاقة الشمسية: 1) استمرت أسعار أوامر توربينات الرياح في الارتفاع منذ الربع الرابع والعشرين، مع الأخذ في الاعتبار أن تسليم الطلبات منخفضة السعر في المراحل المبكرة قد انتهى، ويدعم التسليم التدريجي لأوامر زيادة الأسعار استعادة الأرباح. 2) تحت توقع انخفاض الطلب على الطاقة الكهروضوئية، قد تعزز سلسلة التوريد التحكم في الجودة والتكاليف، وتسرع من إدخال المنتجات عالية الطاقة والمعادن الأساسية، مما يتوقع أن يدفع نحو استعادة الأرباح. في الوقت نفسه، قد يخلق الكهروضوئية الفضائية صيغة جديدة، حيث أعلنت سبيس إكس مؤخرا عن استحواذ xAI لإنشاء بيئة طاقة حوسبة بين الفضاء والأرض، وتراكم البحث والتطوير الرائد في الطاقة الكهروضوئية عميق، والمزايا العابرة للحدود كبيرة، وقد تستفيد شركات طاقة الرياح من تخطيط استثماري مستقبلي.

طاقة الرياح: يدعم تحقيق زيادات أسعار توربينات الرياح استعادة أرباح السلسلة الصناعية

عند النظر إلى الربع الرابع والعشرين، وبسبب التسليم المركزي لمشاريع الرياح البرية منخفضة التكلفة في الصين، فإن هامش الربح الإجمالي لأعمال توربينات الرياح يتعرض للضغط، وقد تنخفض أرباح وحدة نقل محطات الطاقة بعد تراكب الوثيقة رقم 136، مما يؤدي إلى أداء أقل من توقعات الرياح المجمعة؛ وبسبب العوامل الموسمية، انخفضت الإيرادات في قطاع قطع الغيار، وكان الأداء أقل قليلا من توقعات الرياح المتفق عليها، وكانت بعض الشركات تتعرض لشحنات أقل من نسيم البحر، وتوفير تراجع للتحول الاستراتيجي، وزيادة الاستثمار في القدرة الإنتاجية، كما كان هامش الربح تحت ضغط على المدى القصير. بالنظر إلى عام 2026، من المتوقع أن يدعم تسليم أوامر زيادة أسعار توربينات الرياح المتتالي استعادة ربحية السلسلة الصناعية، كما أن تسريع بدء مشاريع طاقة الرياح البحرية سيضع الأساس للنمو المستمر في القدرة المركبة.

الطاقة الكهروضوئية: قد يكون هامش الربح الإجمالي والتدفق النقدي شريان الحياة للمؤسسات

حتى نهاية ديسمبر، كان مؤشر الفضة في شنغهاي 23117، بزيادة 56٪ عن نهاية سبتمبر، وارتفعت تكلفة وحدات البطاريات بنسبة 5-6 سنت/واط وفقا لقياس استهلاك الفضة بين 9-10 ملغ لكل واط؛ وفي الوقت نفسه، أدى ارتفاع أسعار البولي سيليكون إلى زيادة التكاليف، وأدى انخفاض جدول الإنتاج إلى ارتفاع تكاليف الوحدات، كما زاد فقدان السلسلة الصناعية. منذ عام 2026، ارتفعت أسعار الفضة أكثر، وأصبح الطلب على تقليل الفضة في وحدات البطاريات أقوى، ومن المتوقع أن تحقق شركات مثل جينكو سولار، لونجي جرين إنرجي، ترينا سولار وغيرها الإنتاج الضخم لمنتجات المعادن الأساسية في النصف الأول من العام، وهو ما نعتقد أنه قد يكون جيدا لإصلاح رسوم معالجة شركات المحلول ومصنعي المسطحات في أعلى النهر. في ظل بطء الطلب على الصناعة، قد يكون هامش الربح الإجمالي والتدفق النقدي شريان الحياة للمؤسسات، ونعتقد أن السلسلة الصناعية قد تسرع إدخال الملاط المعدني الأساسي لتقليل التكاليف والمساهمة في الزيادات في شحنات المنتجات عالية الطاقة.

تخلق الخلايا الكهروضوئية الفضائية صيغا جديدة

مؤخرا، أعلنت سبيس إكس عن استحواذ xAI، مع توقع أن يتجاوز تقييم الشركة بعد الاندماج تريليون دولار، مما يخلق نظاما بيئيا لطاقة الحوسبة بين الفضاء والأرض. نعتقد أن التقدم اللاحق في مجال الطاقة الكهروضوئية الفضائية قد يستمر في التحديث، ومن المتوقع أن يتم تنفيذ تبادلات المنتجات وطلبات المعدات ذات الصلة تدريجيا.

لقد جمع قادة الطاقة الشمسية الكهروضوئية بحثا وتطويرا عميقا وسرعوا تقدم التصنيع الكهروضوئي الفضائي: 1) جينكو سولار: تتعاون مع شركة جينغتاي هولدينغز لبيروفسكايت AI+، وتخطط لبناء أول خط عرض للطاقة الشمسية المتتالية بالذكاء الاصطناعي بمساحة 1000 متر مربع في الصناعة، وتحقيق إنتاج ضخم تجاري لخلايا بيروفسكايت التنديم من 2026 إلى 2028. 2) أسهم جوندا: الاستثمار في الأسهم في شانغيي أوبتوإلكترونيكس، شينغيي كور إنرجي، وشونتيان تشيانهي، وأول بطارية صناعية مكدسة من نوع N + بيروفسكايت ستخرج من خط الإنتاج في نوفمبر 2025. 3) ترينا سولار: لديها تخطيط للبحث والتطوير في P-HJT، وتكديس البيروفسكايت، وأرسنيخ الغاليوم، وأرصفة مع عملاء تجاريين في مجال الطيران. 4) رايزين أورينتال: حققت توصيل دفعات صغيرة للعملاء الأجانب من النوع P فائق الرقة غير المتجانس. 5) فوستر: الإنتاج الضخم لأفلام POE ومنتجات لاصقة البوتيل المناسبة لتغليف وحماية بطاريات البيروفسكايت. 6) مواد هاييو الجديدة: إجراء أبحاث وتطوير المنتجات مثل مواد POE المعدلة ومواد التعبئة الخاصة بالفضاء، واستكشاف قنوات الأعمال المحلية والخارجية المحتملة.

تخطيط الاستثمار المستقبلي لشركات طاقة الرياح: 1) شركة جولد ويند تكنولوجي: تمتلك 4.14٪ من أسهم بلو أرو إيروسبيس من خلال شركتها الفرعية المملوكة بالكامل. 2) مينغيانغ إنتليجنس: استحوذت على السيطرة على شركتها الفرعية ديهوا تشيب، التي تمتلك نظام تطوير كامل لسلسلة الصناعة من المواد الإبيتاكسيالية إلى أنظمة الطاقة الفضائية. 3) طاقة الرياح في تايشنغ: من خلال شركة فرعية مملوكة بالكامل، تم تأسيس شركة مشتركة مع يونياو إيروسبيس لتطوير أعمال “معلومات الفضاء + الطاقة الجديدة”.

تحذير من المخاطر: الطلب على الطاقة الكهروضوئية لطاقة الرياح أقل من التوقعات، وفشل التصنيع الكهروضوئي الفضائي في التوقعات، وتزداد المنافسة في السوق، وهكذا.

(مصدر المقال: أخبار الشعب المالية)