سيتيك للأوراق المالية: قد يشهد قيمة معدات الطاقة الشمسية الفضائية قفزة نوعية

تقرير شركة CITIC Securities يُشير إلى أن الطلب على الطاقة الشمسية الفضائية قد يشهد نموًا بمعدل أسي. يراهن ماسك على تصنيع الألواح الشمسية، مما يمهد الطريق لتوفير الطاقة للحوسبة المدارية والذكاء الاصطناعي. تتمتع الشركات الصينية الرائدة في تصنيع معدات الطاقة الشمسية بقدرة عالية على التكرار والاستجابة السريعة، مما يجعلها مرشحة للانضمام إلى سلاسل التوريد الخاصة بشركات مثل تسلا وSpaceX، وتحقيق طلبات كبيرة، وفتح آفاق نمو جديدة. بالإضافة إلى ذلك، قد تمتلك معدات الطاقة الشمسية الفضائية تأثير تضخمي واضح، مما قد يؤدي إلى قفزات في قيمة السوق. يُنصح بشكل خاص بالتركيز على الشركات الرائدة في جميع مراحل صناعة معدات الطاقة الشمسية التي تتمتع بميزة تقنية ومنتجية وحصص سوقية.

النص الكامل

الطاقة الكهربائية الجديدة｜الطاقة الشمسية الفضائية قد تقترب من تحقيق قفزات في القيمة

من المتوقع أن يشهد الطلب على الطاقة الشمسية الفضائية نموًا بمعدل أسي. يراهن ماسك على تصنيع الألواح الشمسية، مما يمهد الطريق لتوفير الطاقة للحوسبة المدارية والذكاء الاصطناعي. تتمتع الشركات الصينية الرائدة في تصنيع معدات الطاقة الشمسية بقدرة عالية على التكرار والاستجابة السريعة، مما يجعلها مرشحة للانضمام إلى سلاسل التوريد الخاصة بشركات مثل تسلا وSpaceX، وتحقيق طلبات كبيرة، وفتح آفاق نمو جديدة. بالإضافة إلى ذلك، قد تمتلك معدات الطاقة الشمسية الفضائية تأثير تضخمي واضح، مما قد يؤدي إلى قفزات في قيمة السوق. يُنصح بشكل خاص بالتركيز على الشركات الرائدة في جميع مراحل صناعة معدات الطاقة الشمسية التي تتمتع بميزة تقنية ومنتجية وحصص سوقية.

▍ SpaceX تستهدف الحوسبة المدارية، والنمو في الطلب على الطاقة الشمسية الفضائية قد يتجاوز التوقعات.

تقود SpaceX تطوير الفضاء التجاري، وتسرع من بناء شبكة Starlink وترقية الأقمار الصناعية، وتخطط لنشر مليون قمر صناعي، مما يضعها في طريق دخول مراكز البيانات الفضائية. تعتبر الطاقة الشمسية الفضائية المصدر الوحيد للطاقة للأقمار الصناعية والحوسبة المدارية في الوقت الحالي، ومن المتوقع أن يشهد الطلب عليها وتوسع السوق نموًا بمعدل أسي. وفقًا لتقديراتنا، في سيناريو متحفظ، بحلول عام 2030، قد تصل الطلبات العالمية على الطاقة الشمسية الفضائية إلى 1 جيجاوات وسوق بقيمة تزيد عن 80 مليار يوان؛ وفي سيناريو متفائل، قد تصل الطلبات إلى 70 جيجاوات وسوق بقيمة تقارب 3 تريليونات يوان. نتوقع خلال السنوات الخمس القادمة أن ينمو سوق خلايا HJT من نوع P وخلايا perovskite بمقدار مئات أو حتى آلاف المرات.

▍ ماسك يراهن على تصنيع الألواح الشمسية، وشركات معدات الطاقة الشمسية الرائدة تواجه فرصًا كبيرة.

في منتدى دافوس 2026، كشف ماسك أن تسلا وSpaceX يخططان لبناء قدرات تصنيع للألواح الشمسية بقدرة 100 جيجاوات لكل منهما خلال السنوات القادمة، استنادًا إلى الطلب على الطاقة الأرضية والفضائية. نتوقع أن تعتمد تسلا حاليًا على تقنية TOPCon، بينما قد تختار SpaceX تقنية HJT من نوع P. تتمتع الشركات الصينية الرائدة في تصنيع معدات الطاقة الشمسية بقدرة عالية على التكرار والاستجابة السريعة، مما يجعلها أكثر توافقًا مع معايير تسلا وSpaceX العالية، ومن المتوقع أن تحصل على حصة كبيرة من سلاسل التوريد الخاصة بهما، وربما تهيمن على السوق، مما يفتح آفاقًا واسعة للنمو من الأرض إلى الفضاء.

▍ فتح آفاق لنمو الشركات الرائدة في معدات الطاقة الشمسية، مع توقع ارتفاع قيمة المعدات بشكل كبير.

بالإضافة إلى أن SpaceX قد أعلنت عن بناء قدراتها الخاصة لإنتاج الطاقة الشمسية، فإن الشركات الأخرى المحلية والعالمية قد تسرع من خططها لزيادة الإنتاج، ومع تسارع تطوير الحوسبة المدارية، وتطور تقنية خلايا perovskite متعددة الطبقات، ستظل الحاجة لترقية المعدات مستمرة، مما قد يفتح سوقًا بمقدار مئات الجيجاوات سنويًا على المدى البعيد. علاوة على ذلك، فإن تقنية الطاقة الشمسية الفضائية تتفوق بشكل ملحوظ على التقليدية من حيث صعوبة العمليات، والتخصيص، ومعايير المعدات، والاحتياج إلى التكرار بسبب انخفاض كفاءة الإنتاج، مما قد يؤدي إلى ارتفاع كبير في قيمة المعدات ذات الصلة، ومن المتوقع أن يتجاوز سوق معدات الطاقة الشمسية الفضائية التوقعات.

▍ عوامل المخاطر:

تأخر وتيرة إطلاق الأقمار الصناعية عن المتوقع؛ تأخر توسعة قدرات إنتاج الطاقة الشمسية من قبل تسلا وSpaceX؛ عدم اليقين بشأن تنفيذ الطلبات من قبل الشركات المصنعة المحلية؛ تطور أنظمة المعايير والاعتمادات بشكل أبطأ من المتوقع؛ عدم اليقين في خطط الحوسبة المدارية.

▍ استراتيجيات الاستثمار:

يُراهن ماسك على تصنيع الألواح الشمسية، مما يمهد الطريق لتوفير الطاقة للحوسبة المدارية والذكاء الاصطناعي. تتمتع الشركات الصينية الرائدة في تصنيع معدات الطاقة الشمسية بقدرة عالية على التكرار والاستجابة السريعة، مما يجعلها مرشحة للانضمام إلى سلاسل التوريد الخاصة بشركات مثل تسلا وSpaceX، وتحقيق طلبات كبيرة، وفتح آفاق نمو جديدة. بالإضافة إلى ذلك، قد تمتلك معدات الطاقة الشمسية الفضائية تأثير تضخمي واضح، مما قد يؤدي إلى قفزات في قيمة السوق. يُنصح بشكل خاص بالتركيز على الشركات الرائدة في صناعة معدات الطاقة الشمسية.