شكرًا @Phyrex_Ni على المناقشة، إليك مثال على عملية استغلال الفرق في السعر:
1. تحديد أصل السعر في السوق
2. شراء الأصول بسعر منخفض في سوق معين
3. بيع الأصول بسعر أعلى في سوق آخر
4. تحقيق الربح من الفرق بين السعرين
هذه العملية تتطلب مراقبة دقيقة للسوق وتحليل الاتجاهات لضمان النجاح.

شكراً لمناقشة @Phyrex_Ni، إليك مثال على عملية التحكيم:

1. حدث انهيار لصندوق ETF الفوري IBIT، مما أدى إلى بيع كميات كبيرة من $IBIT، وبيعها بسعر خصم.

2. عندما يظهر فرق معين بين سعر سهم $IBIT وقيمة صافي الأصول لكل سهم من BTC، يقوم المتداولون بالمراجحة بشراء $IBIT المخصوم، وبيع BTC في سوق السوق الفوري/العقود الآجلة، لتحقيق الربح من الفرق.

3. بيع BTC لا يتطلب أن يحتفظ المتداول بالمخزون، على سبيل المثال يمكنه اقتراض BTC وبيعه في السوق الفوري، أو فتح عقد بيع على BTC في العقود الآجلة، طالما أن المتداول لديه ما يكفي من الدولارات لبيع كمية كافية من BTC.

4. بهذه الطريقة، يتم نقل عملية البيع من $IBIT إلى بيع BTC، على سبيل المثال، إذا انهار الصندوق وخفض السعر بنسبة 5%، مما يعادل حوالي 60,000 BTC من $IBIT، يتم شراء كل ذلك من قبل المتداولين بالمراجحة، وفي الوقت نفسه يبيعون 60,000 BTC في سوق السوق الفوري/العقود الآجلة.

5. ينتظر المتداولون بالمراجحة عودة سعر $IBIT إلى سعره الطبيعي، ثم يبيعون $IBIT بالسعر العادي ويغلقون نفس كمية المراكز القصيرة. خلال هذه العملية، لا يحدث أي استرداد لـ $IBIT مقابل BTC.

6. إذا استمر خصم $IBIT لفترة طويلة ولم يستعد، أو إذا كان المتداولون بالمراجحة يحملون الكثير من $IBIT ويشغلون السيولة، عندها قد يقومون باسترداد $IBIT وتحويله إلى BTC، ثم يبيعون BTC الفوري ويغلقون المراكز القصيرة بنفس الكمية.

الخطوة 5 هي الطريقة الرئيسية لمتداولي المراجحة، والخطوة 6 تمثل حالة استثنائية، على سبيل المثال إذا انهار صندوق وخسر 60,000 BTC، فقد يتم تغطية 54,000 BTC منها، ويبقى 6,000 BTC فقط يتم استردادها عبر السوق الفوري.