مستثمرو أسهم Nvidia تلقوا أخبارًا جيدة من أمازون، جوجل، ميتا بلاتفورمز، ومايكروسوفت

إنفيديا (NVDA 2.21%) كانت حجر الزاوية في تجارة الذكاء الاصطناعي (AI) منذ أن قدمت OpenAI ChatGPT في أواخر عام 2022. لقد ارتفعت الأسهم بنسبة 1180% منذ بداية عام 2023، وما زال معظم محللي وول ستريت يعتقدون أن السهم مقيم بأقل من قيمته. السعر المستهدف الوسيط البالغ 250 دولارًا للسهم يشير إلى ارتفاع بنسبة 33% من السعر الحالي البالغ 187 دولارًا.

وفي هذا الصدد، حصل المستثمرون على بعض الأخبار الجيدة من جوجل، أمازون، ميتا بلاتفورمز، ومايكروسوفت التي تشير إلى نتائج مالية قوية من إنفيديا في العام القادم. إليكم التفاصيل المهمة.

مصدر الصورة: إنفيديا.

إنفيديا أكثر من مجرد شركة تصنيع شرائح

وحدات معالجة الرسوميات (GPU) من إنفيديا تسرع المهام المعقدة لمراكز البيانات مثل تدريب واستنتاج الذكاء الاصطناعي. تمتلك الشركة أكثر من 80% من حصة السوق في مسرعات الذكاء الاصطناعي، ويعتقد العديد من المحللين أن إنفيديا ستظل في موقعها المهيمن بفضل استراتيجيتها الشاملة، والتي تعني أن الشركة تطور أجهزة وبرمجيات مرافقة.

لتوضيح ذلك، بينما تتفوق وحدات معالجة الرسوميات من إنفيديا باستمرار على الشرائح المنافسة، فإن الشركة تعتبر فعلاً قوية لأنها تقدم حلاً جاهزًا للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي يتضمن وحدات المعالجة المركزية (CPU)، والشبكات، وأدوات البرمجيات. في الواقع، زادت إيرادات الشبكات بنسبة 162% في الربع الأخير، وبرمجية CUDA الخاصة بها هي المعيار الصناعي في تطوير التطبيقات المعتمدة على وحدات معالجة الرسوميات.

فما الفائدة؟ إنفيديا تلتقط نسبة كبيرة من نفقات رأس المال لمراكز البيانات (capex) بفضل استراتيجيتها الشاملة – أليانس بيرنشتاين تقدر أن الشركة تحصل على 30% من إجمالي إنفاق مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي كربح. وتشير التوقعات الأخيرة من عدة شركات ضخمة (أي الشركات ذات البنية التحتية الضخمة لمراكز البيانات) إلى أن وول ستريت قد قللت بشكل كبير من تقديراتها لمقدار الإنفاق على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي هذا العام.

توسيع

ناسداك: NVDA

إنفيديا

التغير اليومي

(-2.21%) $-4.13

السعر الحالي

$182.81

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.4 تريليون

نطاق اليوم

$181.59 - $187.55

نطاق 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

الحجم

5.4 مليون

متوسط الحجم

180 مليون

الهامش الإجمالي

70.05%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

من المحتمل أن تكون وول ستريت قد قللت من تقديرات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي في 2026

لقد قلل محللو وول ستريت بشكل مستمر من تقديرات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي في السنوات الأخيرة. كانت التوقعات الجماعية تقول إن نفقات مراكز البيانات الضخمة للذكاء الاصطناعي ستزيد بنسبة 19% في 2024، لكنها في الواقع ارتفعت بنسبة 54%. وبالمثل، كانت التوقعات الجماعية تقول إن نفقات مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي ستزيد بنسبة 22% في 2025، لكنها في الواقع ارتفعت بنسبة 64%، وفقًا لـ غولدمان ساكس.

وهذا النمط يتكرر في 2026. بينما كانت التوقعات الجماعية تقول إن نفقات مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي ستقفز بنسبة 19% هذا العام، تشير التعليقات الأخيرة من جوجل، أمازون، ميتا بلاتفورمز، ومايكروسوفت إلى نمو أسرع بكثير.

• تقول جوجل إن النفقات ستبلغ 180 مليار دولار في منتصف عام 2026، بزيادة 98% عن 91 مليار دولار في 2025. ومن الجدير بالذكر أن جوجل قد قدرت في البداية نفقات بقيمة 75 مليار دولار العام الماضي، لكنها تجاوزت ذلك بكثير. في الربع الرابع، زادت طلبات تأخير إيرادات السحابة أكثر من الضعف بسبب الطلب القوي على نماذج Gemini وخدمات المنصة.
• تقول أمازون إن النفقات ستبلغ 200 مليار دولار في 2026، بزيادة 56% عن 128 مليار دولار في 2025. وسيتم توجيه معظم ذلك إلى بنية تحتية للذكاء الاصطناعي في وحدة الحوسبة السحابية Amazon Web Services (AWS). قال الرئيس التنفيذي آندي جاسي: “العملاء يرغبون حقًا في AWS للأعباء الأساسية وذكاء الاصطناعي”. “نقوم بتحقيق الدخل من القدرة بأسرع ما يمكننا تثبيتها.”
• تقول ميتا بلاتفورمز إن النفقات ستبلغ 125 مليار دولار في منتصف عام 2026، بزيادة 74% عن 72 مليار دولار في 2025. قال الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج إن استثمارات الذكاء الاصطناعي تدفع نموًا ملحوظًا عبر منصاتها الاجتماعية وأعمال الإعلانات. وأيضًا، في المستقبل القريب، تأمل ميتا في تطوير نظام ذكاء فائق يمكن دمجه في الأجهزة القابلة للارتداء مثل نظارات الواقع المعزز.
• تقول مايكروسوفت إن النفقات بلغت 72 مليار دولار في الربعين الأول والثاني من السنة المالية 2026، التي انتهت في ديسمبر، مما يضع الشركة على مسار لإنفاق أكثر من 140 مليار دولار في السنة المالية. وهذا يمثل زيادة بنسبة 59% عن 88 مليار دولار في السنة المالية 2025. قال الرئيس التنفيذي ساتيا ناديلا: “سنعزز قدراتنا في الذكاء الاصطناعي بأكثر من 80% هذا العام، ونضاعف تقريبًا حجم مركز البيانات الإجمالي لدينا خلال العامين المقبلين.”

إليك الصورة الكبيرة: كانت وول ستريت تقدر في البداية أن نفقات مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي ستزيد بنسبة 19% في 2026، لكن التقديرات المعدلة تشير إلى أن الإنفاق سيزيد بنسبة 70% ليصل إلى حوالي 650 مليار دولار. وهذا خبر جيد لإنفيديا لأن الشركة من المحتمل أن تلتقط نسبة كبيرة من ذلك الإنفاق.