تفرع أعمال بطاريات السيارات من سامسونج SDI: سوق التخزين يزداد بسرعة 50% بدعم من رياح الذكاء الاصطناعي

تواجه شركة سامسونج SDI تقسيمًا جديدًا في السوق. تعاني أعمال بطاريات السيارات الكهربائية لهذه العملاقة الكورية من ألم، لكن قطاع تخزين الطاقة يواجه فرصًا جديدة بفضل انفجار تطبيقات الذكاء الاصطناعي. أصدر محلل Morningstar Vincent Sun مؤخرًا تقييمه الجديد الذي يصور بشكل عميق تحول هيكل أعمال الشركة الحالي.

تباطؤ بطاريات السيارات، ظهور تأثيرات تراجع الدعم الأمريكي

تعمل تعديلات سياسة دعم السيارات الكهربائية في الولايات المتحدة على إطلاق ردود فعل متسلسلة. كانت أعمال بطاريات السيارات تُعتبر سابقًا محركًا للنمو، لكنها الآن تواجه تراجعًا ملحوظًا في الطلب. يتوقع محلل Morningstar أن تتراجع إيرادات أعمال بطاريات السيارات الكهربائية لشركة سامسونج SDI بنحو 12% هذا العام، وهو معدل يعكس حساسية السوق لانسحاب الدعم.

من الناحية الكلية لسوق السيارات الكهربائية العالمية، فإن تشديد سياسة دعم السيارات الجديدة في الولايات المتحدة أدى مباشرة إلى خفض طلبات الشراء من قبل شركات السيارات النهائية. كانت المبيعات المدفوعة بالدعم تتراجع تدريجيًا، مما وضع ضغطًا على موردي البطاريات في المرحلة العليا من السلسلة. وهذا يشير إلى أن صناعة السيارات الكهربائية تتجه من مرحلة التحفيز السياسي إلى مرحلة النمو السوقي المستقل.

أنظمة تخزين الطاقة تبرز، وطفرة الذكاء الاصطناعي تثير طلبات جديدة على الطاقة

على النقيض تمامًا من أزمة بطاريات السيارات، تظهر أعمال أنظمة تخزين الطاقة (ESS) لشركة سامسونج SDI مسار نمو مختلف تمامًا. أدى الانتشار السريع لتقنيات الذكاء الاصطناعي إلى زيادة كبيرة في الطلب على تأمين الطاقة لمراكز البيانات والبنية التحتية للحوسبة السحابية، مما دفع إلى انفجار في طلب أنظمة التخزين.

توقعات الإدارة أكثر تشجيعًا: من المتوقع أن تحقق إيرادات أعمال ESS نموًا قويًا بنسبة 50% هذا العام. هذا النمو لا يعوض فقط تراجع بطاريات السيارات، بل يخلق أيضًا قوة دافعة جديدة لنمو أداء الشركة بشكل عام. مع توسعة قدرات الإنتاج المحلية في الولايات المتحدة وزيادة الإنتاج، من المتوقع أن تتحسن قدرة ربحية هذا القطاع، مما يعني أن هامش الربح الإجمالي لا يزال لديه مجال للارتفاع.

لعبة السعر والتقييم، Morningstar تظل حذرة

على الرغم من أن آفاق أعمال التخزين تبدو جيدة، إلا أن Morningstar لا تزال تتبنى موقفًا حذرًا بشأن تقييم شركة سامسونج SDI بشكل عام. حدد المحللون هدف القيمة العادلة الجديد عند 29.7 ألف وون كوري، مما يشير إلى أن السعر الحالي لا يزال مبالغًا فيه. يعكس هذا الحكم عدم اليقين في السوق بشأن انتقال الشركة من بطاريات السيارات إلى التخزين.

حتى أحدث تداول، بلغ سعر سهم سامسونج SDI 391,500 وون كوري، بزيادة حوالي 4.5% مؤخرًا. لا تزال استجابة السوق لتعديل هيكل أعمال الشركة قيد الاستكشاف، وما إذا كان نمو قطاع التخزين يمكن أن يعوض بشكل كامل تراجع بطاريات السيارات سيظل العامل الحاسم في أداء السهم المستقبلي.