张尧浠：ارتداد سعر الذهب من القاع مع دعم عمليات الشراء، وتظل التوقعات المستقبلية تشير إلى ارتفاعات جديدة

تشان ياؤشي: سعر الذهب يلامس القاع ويعود للارتفاع بدعم من عمليات الشراء، والتوقعات المستقبلية لا تزال تتجه نحو تحقيق مستويات عالية جديدة
في سوق الذهب الأسبوع الماضي: عاد الذهب الدولي بشكل عميق إلى القاع وارتفع، مكونًا نمط ظل سفلي طويل، وهو عكس التوقعات التي كانت تشير إلى هبوط مفاجئ في الأسبوع السابق، مما يوحي بأن النظرة السلبية التي كانت تتعلق بالهبوط قد انتهت، وهو مؤشر على أن السوق قد يكون قد أنهى مرحلة التصحيح السلبي، مما يفتح احتمالية استمرار التذبذب أو العودة للارتفاع وتسجيل مستويات جديدة عالية. لذلك، في الوقت الحالي، الصبر أهم من التداول.
بالنسبة للتحركات المحددة، بدأ سعر الذهب الأسبوع عند 4792.00 دولار للأونصة، وانخفض بسرعة مسجلًا أدنى مستوى عند 4402.14 دولار، ثم ارتدّ وبدأ في التعافي، مع ظهور توقعات بوقف الهبوط وتحول إلى الصعود، لكن بعد أن سجل أعلى مستوى أسبوعي عند 5091.81 دولار يوم الأربعاء، لم يتمكن من الثبات فوق المقاومة، وجني الأرباح من قبل المضاربين أدى إلى تراجع مرة أخرى يوم الخميس، ثم انخفض مجددًا يوم الجمعة ليقترب من سعر الافتتاح، لكنه في النهاية ارتدّ مجددًا وبدأ في دخول عمليات الشراء، ليغلق الأسبوع عند 4960.86 دولار، مع نطاق أسبوعي قدره 689.67 دولار، وبمقارنة مع إغلاق الأسبوع السابق عند 4865.11 دولار، سجل ارتفاعًا قدره 95.75 دولار، بنسبة زيادة 1.97%.

أما عن التأثيرات، فقد كان الضغط من عمليات البيع المفاجئ الأسبوع الماضي، بالإضافة إلى تهدئة الأوضاع الجيوسياسية، وتوقيع اتفاقية الرسوم الجمركية، هو ما أدى إلى الهبوط المسبق، لكن مع تراجع التوترات الجيوسياسية، وبيانات مثل تصريحات عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميلان بأن على البنك أن يخفض أسعار الفائدة بأكثر من نقطة مئوية هذا العام، تحسنت الأساسيات، مما دعم عودة سعر الذهب إلى الارتفاع؛
وفيما بعد، بسبب جني الأرباح، وتراجع التوترات الجيوسياسية مرة أخرى، قامت بورصة شيكاغو بزيادة نسبة هامش ضمان العقود الآجلة للذهب والفضة، وأعلنت الأرجنتين عن توقيع اتفاقية تجارية مع إدارة ترامب، مما أدى إلى عرقلة أخرى في سعر الذهب وانخفاضه.
لكن في النهاية، وبفضل دعم عمليات الشراء، وتوقعات خفض الفائدة التي أُشعلت بواسطة بيانات مثل تقرير التوظيف الخاص بـ ADP، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية، وتوقعات معدل التضخم السنوي لشهر فبراير في الولايات المتحدة، عاد سعر الذهب للارتداد من القاع.
بالنسبة لتوقعات الأسبوع القادم، يوم الاثنين (9 فبراير): بسبب تصاعد التوترات بين روسيا وأوكرانيا خلال عطلة نهاية الأسبوع، من المتوقع أن يفتح السوق على ارتفاع، لكن مؤشر الدولار الأمريكي بدأ ضعيفًا ثم قويًا، مع ضغط المتوسطات المتحركة التي ارتدت من مستوياتها، مما يحد من قوة الاتجاه الصاعد، ويحتاج السوق إلى اختراق هذا المقاومة بثبات لزيادة الزخم الصعودي، وإلا فسيظل يتذبذب ضمن نطاق، ولكن من الناحية الفنية، وبما أن سعر الذهب لا يزال فوق المتوسطات الوسطى ومتوسط 30 يومًا، فإن النظرة المستقبلية لا تزال مائلة نحو الصعود، لذلك، فإن التذبذب هو فرصة جيدة للدخول في صفقات شراء.

بالإضافة إلى ذلك، هذا الأسبوع ستصدر بيانات مهمة مثل معدل مبيعات التجزئة الأمريكي لشهر ديسمبر، معدل البطالة في يناير، وعدد العاملين غير الزراعيين المعدل موسمياً في يناير، بالإضافة إلى معدل التضخم السنوي والشهري لشهر يناير، وفقًا للبيانات والتوقعات، من المرجح أن تكون النتائج إيجابية بشكل عام على سعر الذهب، لذا، فإن استراتيجية التداول تظل موجهة نحو الشراء عند انخفاض الأسعار. حتى لو كانت النتائج النهائية سلبية، فسيظل السوق يتذبذب، لذا فإن الشراء هو الخيار الأفضل.
من الناحية الأساسية، على الرغم من أن الاتجاه الصاعد لم يظهر بعد قوة واضحة، إلا أن التوقعات للمستقبل لا تزال تتجه نحو مستويات أعلى، وهذه التصحيحات ليست انقلابًا في الاتجاه، بل هي عملية إعادة تقييم سريعة في بيئة عالية التقلب. في ظل تزايد تقلبات الأصول العالمية، يتنقل المستثمرون بشكل متكرر بين الأصول عالية المخاطر والأصول الآمنة، مما يسبب تقلبات حادة في سعر الذهب. لا تزال النظرة المستقبلية للسوق الصاعد جيدة.
وفي الوقت الحالي، أظهرت البيانات الأخيرة أن عدد الوظائف الشاغرة انخفض إلى 6.54 مليون، وارتفعت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى 231 ألف، مما يشير إلى تبريد سوق العمل بشكل عام. هذا التغير مهم جدًا — فهو لا يشير فقط إلى احتمالية تراجع التضخم بشكل أكبر، بل يعزز أيضًا توقعات السوق لبدء خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام، مما يدعم السوق على المدى المتوسط والطويل.

لذا، خلال دورة خفض الفائدة للبنك الفيدرالي، من المتوقع أن يظل سعر الذهب في مسار تصاعدي، مع ضرورة الانتباه للتقلبات الناتجة عن تكرار التوترات الجيوسياسية، وتأثير سياسات البنوك المركزية الأخرى التي قد تقوي الدولار وتضغط على سعر الذهب. لذلك، إما أن يستمر السوق في التذبذب والتصحيح لعدة أسابيع قبل أن يرتفع مجددًا، أو يستمر في الارتفاع من الأسبوع الماضي ويحقق مستويات جديدة عالية.
من الناحية الفنية، على مستوى الشهور، رغم أن سعر الذهب في فبراير شهد هبوطًا مرة أخرى، إلا أنه بعد أن وصل إلى دعم مستوى المقاومة الذي اخترقه في يناير، وارتدّ، فإن ذلك يشير إلى أن مساحة السوق الصاعدة لا تزال فعالة، ومن المتوقع أن يظل السوق قويًا فوق هذا الدعم، أو يتذبذب قبل أن يعاود الارتفاع. مستوى الدعم الرئيسي عند 4300 دولار، وإذا أغلق السوق فوقه، فذلك يعزز التوقعات بمزيد من الارتفاعات، وإذا أغلق أدناه، فذلك قد يشير إلى نهاية السوق الصاعد.
على مستوى الأسبوع، ارتفع سعر الذهب الأسبوع الماضي بعد أن ارتدّ من القاع، مما ينهي توقعات أن يكون نمط القمة المزدوجة أو الهبوط بعد الارتفاع، ويشير إلى احتمال عودة السوق للتماسك والصعود مرة أخرى، مع استمرار الاتجاه العام في الارتفاع، لذا، فإن دعم المتوسطات المتحركة 5 و10 أسابيع لا يزال قائمًا، ويظل من الحكمة شراء الانخفاضات.

أما على الرسم اليومي، فالسعر حاليًا يوقف الهبوط ويبدأ في الارتداد، رغم أنه لم يتجاوز مقاومة المتوسط المتحرك لـ10 أيام بشكل ثابت، والمؤشرات المرفقة لا تزال تشير إلى اتجاه هبوطي، مما يدل على أن هناك احتمالًا لمزيد من الانخفاض، لكن هناك دعم من العديد من المتوسطات، والسعر لا يزال فوق المتوسطات 30 يومًا والمتوسط الوسيط، مع توقع استمرار التمدد الصاعد لباند بولينجر، لذلك، على الرغم من عدم اختراق المقاومة والثبات فوقها، فإن احتمالية الارتداد أكبر، لذا، فإن استراتيجية الشراء عند الانخفاض لا تزال مناسبة.

الذهب: الدعم عند 4910 دولار أو 4800 دولار؛ المقاومة عند 5100 دولار أو 5190 دولار؛
الفضة: الدعم عند 77.700 دولار أو 74.70 دولار؛ المقاومة عند 83.10 دولار أو 86.10 دولار؛
ملاحظة:
TD للذهب = (سعر الذهب العالمي × سعر الصرف) / 31.1035
تقلبات الذهب الدولية بمقدار دولار واحد، تتسبب في تقلبات تقريبية في الذهب TD بحوالي 0.25 وحدة (نظريًا).
سعر الذهب الآجل في الولايات المتحدة = سعر الذهب الفوري في لندن × (1 + معدل الفائدة على المبادلة × أيام العقد / 365)
تابعني لتوضيح أفكارك في تداول الذهب بشكل أكثر وضوحًا!

نظرة على التاريخ، وتفسير البيئة الحالية، وتوقع المستقبل، مع الالتزام بالمبادئ الجريئة في التوقع والحذر في التداول. – تشان ياؤشي
جميع الآراء والتحليلات أعلاه تمثل وجهة نظر الكاتب الشخصية، وتُقدم فقط كمرجع، ولا تعتبر أساسًا للتداول، وعلى من يتبعها أن يتحمل مسؤولية الربح والخسارة.
أنت من يقرر أموالك.