مقامرة كبيرة مع تحقيق أداء قياسي: بنك سانتاندر(SAN.US) يستثمر 12 مليار دولار لشراء ويبرست(WBS.US)، بهدف الوصول إلى العشرة الأوائل في الولايات المتحدة

بانك سانتاندر (SAN.US) أصدر تقريره المالي للربع الرابع من السنة المالية 2025 وللسنة كاملة. أظهر التقرير أنه بدعم من تحسين بيئة أسعار الفائدة وتحول الأعمال العالمية، حقق البنك صافي ربح للمساهمين بلغ رقم قياسي قدره 14.101 مليار يورو للسنة بأكملها، بزيادة قدرها 12% عن العام السابق؛ كما استمر إجمالي الإيرادات السنوية للبنك في الوصول إلى مستوى مرتفع قدره 623.9 مليار يورو، متوافقًا بشكل أساسي مع الهدف السوقي السابق المحدد عند 620 مليار يورو. وفي الوقت ذاته مع إصدار التقرير المالي، ألقى بنك سانتاندر قنبلتين “عميقتين”، حيث أعلن عن خطة لشراء شركة وبيستر فنانس الأمريكية (WBS.US) بقيمة 12 مليار دولار، كما وافق مجلس الإدارة على خطة إعادة شراء أسهم جديدة بقيمة 5 مليارات يورو.

بانك سانتاندر يحقق زيادة في صافي الأرباح بنسبة 15% في الربع الرابع، ويصل معدل كفاية رأس المال إلى أعلى مستوى تاريخي عند 13.5%

من المقرر أن يعقد بنك سانتاندر يوم المستثمرين في 25 فبراير، حيث سيتم الإعلان عن أهداف مالية جديدة. استمر البنك في تحقيق نمو هائل في الربع الرابع، حيث سجل صافي ربح قدره 3.764 مليار يورو، بزيادة سنوية قدرها 15%، مما أدى إلى كسر رقم قياسي ربع سنوي، وتجاوز بشكل كبير توقعات المحللين السوقيين التي كانت تتوقع متوسطًا قدره 3.48 مليار يورو. ويعزى هذا الأداء التاريخي بشكل رئيسي إلى زيادة ملحوظة في نشاط العملاء على مستوى العالم ودعم قوي من إيرادات الرسوم الصافية.

على الرغم من ضغط بعض الأسواق على صافي إيرادات الفوائد، إلا أن إيرادات الرسوم الصافية المحققة بنسبة ثابتة سعر الصرف زادت بنسبة 9%، مما ساعد على تلطيف تقلبات الأرباح. من ناحية المؤشرات المالية الرئيسية، ارتفع معدل العائد على رأس المال الملموس (RoTE) إلى 16.3%، وارتفعت الأرباح لكل سهم (EPS) بنسبة 17% على أساس سنوي إلى 0.91 يورو.

ويعزى استمرار الأداء القوي بشكل رئيسي إلى تعميق استراتيجية التحول العالمي “One Transformation”، من خلال تبسيط نماذج المنتجات وزيادة معدل الانتشار الرقمي، حيث نجح بنك سانتاندر في استقطاب حوالي 8 ملايين عميل جديد بحلول عام 2025، ليصل إجمالي عدد العملاء العالمي إلى 180 مليونًا.

بالإضافة إلى ذلك، ولرد الجميل للمستثمرين، وافق مجلس الإدارة على خطة إعادة شراء أسهم جديدة بقيمة 5 مليارات يورو، وأكد على هدف توزيع أرباح للمساهمين لا يقل عن 10 مليارات يورو بين عامي 2025 و2026.

وفيما يتعلق بجودة الأصول ومعدل كفاية رأس المال، قدم البنك أداءً أكثر استقرارًا في السنوات الأخيرة. حتى 31 ديسمبر 2025، انخفض معدل القروض غير العاملة (NPL) للمجموعة من 3.14% في نهاية العام السابق إلى 2.91%، مع استقرار تكلفة المخاطر عند مستوى 1.15%. والأهم من ذلك، أن معدل كفاية رأس المال الأساسي (CET1) ارتفع إلى أعلى مستوى تاريخي عند 13.5%، متجاوزًا بكثير الحد التنظيمي البالغ 9.83%، وأيضًا أعلى بكثير من النطاق المستهدف السابق للبنك بين 12% و13%.

قال بنك سانتاندر يوم الأربعاء إن هدفه للسنة بأكملها هو “تحقيق نمو في الإيرادات في حدود الأرقام الفردية، وتقليل التكاليف باليورو الثابت”. كما يتوقع البنك “زيادة الأرباح”، وأن يصل معدل كفاية رأس المال الأساسي (CET1) إلى ما لا يقل عن 12.8%.

أحد أكبر الصفقات المصرفية الأوروبية في أمريكا: سانتاندر يشتري وبيستر بمبلغ 120 مليار دولار

وفي الوقت ذاته مع الإعلان عن الأداء المالي، أعلن بنك سانتاندر عن خطة توسع استراتيجية للغاية، حيث يعتزم شراء شركة وبيستر فنانس الأمريكية مقابل حوالي 120 مليار دولار. ويُعد هذا خطوة سريعة نحو إعادة تشكيل حضور البنك في أمريكا الشمالية، بهدف دمج قاعدة عملاء وبيستر المصرفية التجارية مع ميزاته الحالية في التمويل الاستهلاكي، بهدف رفع معدل العائد على رأس المال الملموس (RoTE) في أمريكا إلى أكثر من 20% بحلول عام 2028.

وبموجب شروط الاتفاق النهائي، ستقوم سانتاندر بشراء شركة وبيستر فنانس بسعر إجمالي قدره 75 دولارًا للسهم (يشمل 65% نقدًا و35% أسهم)، ومن المتوقع أن تتم عملية الإغلاق القانوني في النصف الثاني من عام 2026. ستؤدي هذه الصفقة الاستراتيجية إلى إنشاء عملاق مالي تبلغ أصوله الإجمالية 3270 مليار دولار، وسيصبح من بين أكبر عشرة بنوك تجزئة وتجارية في الولايات المتحدة، وأحد المؤسسات المالية ذات الأهمية النظامية الكبرى في البلاد.

وعلاوة على ذلك، تعتبر هذه الصفقة واحدة من أكبر الصفقات التي قامت بها البنوك الأوروبية في أمريكا على الإطلاق، وتُظهر أن بنك سانتاندر يتجاوز جذوره كمقرض سيارات رئيسي في الولايات المتحدة، ويعمل على توسيع نشاطه في البلاد. كما أن هذه الخطوة جزء من استراتيجية رئيسة للمديرة التنفيذية أنّا بوتين، التي تهدف إلى توسيع حضور البنك في الأسواق ذات النمو، مع تقليص بعض أنشطة أوروبا.

قالت بوتين في مؤتمر صحفي يوم الثلاثاء إن “عدم التواجد في السوق الأمريكية يعني أن البنك لن يكون عالميًا”.

وفيما يتعلق بردود فعل المستثمرين، قال محللو مورغان ستانلي إن الصفقة ستؤدي إلى هيكلة أكثر توازنًا للأعمال الأمريكية وتكلفة رأس مال أقل، لكن قد يكون رد فعل المستثمرين غير متحمس — حيث كانوا يأملون في استخدام رأس المال الفائض لتمويل إجراءات توفير التكاليف الإضافية وإعادة الأرباح للمساهمين.

وبحسب المعلومات، فإن وجود وبيستر في نيويورك، ماساتشوستس، وكونها مقرها في كونيتيكت، يمنح البنك حضورًا هامًا في السوق الأمريكية الشمالية. ووفقًا لمراجعة الأعمال في الربع الرابع، يمتلك البنك حوالي 200 فرع، وأصولًا تزيد عن 800 مليار دولار.

وتدير وبيستر أيضًا أعمال البنوك التجارية، بما في ذلك القروض، وتمويل العقارات التجارية، والأسواق المالية، وإدارة السيولة. ويظهر موقع الشركة أنها تقدم أيضًا خدمات التمويل الصحي، مثل إدارة حسابات التوفير الصحية.

وتعد صفقة شراء وبيستر ثالث صفقة يقودها بوتين منذ توليه المنصب منذ أقل من عام، بهدف توسيع عمليات الشركة في بريطانيا والولايات المتحدة. وفي أبريل من العام الماضي، أكمل البنك صفقة رئيسية برأس مال بقيمة 7 مليارات يورو (حوالي 8.3 مليار دولار) لبيع حصته البالغة 49% في شركة بنك أسترزي البولندية، مما أطلق رأس مال استراتيجي كبير للمجموعة.

وفي الوقت الحالي، يواصل البنك بشكل منظم عملية الاستحواذ على مؤسسة القروض التجزئة البريطانية TSB، حيث تم التوصل إلى اتفاق حصري مع بنك ساباديل الإسباني في يوليو من العام الماضي، ويُتوقع أن يتم تمويل الصفقة جزئيًا من عائدات بيع الأسهم السابقة.

وعلى الرغم من أن خطة التوفير التكاليف التي تبلغ 800 مليون دولار — والتي تشمل توفير 480 مليون دولار من خلال دمج المقر الرئيسي و280 مليون دولار من خلال التكنولوجيا — تبدو واقعية، إلا أن محللي جيفري فيرستري أكدوا في تقرير أن دمج TSB وويبيستر قد يكون “معقدًا جدًا”.

بنك سانتاندر يخطط لشراء بمليارات الدولارات لتحقيق حلم “أمريكا” غير المحقق لباقي البنوك الأوروبية

وبحسب المعلومات، فإن بوتين تتولى منصبها منذ أكثر من 11 عامًا، وتركز دائمًا على تعزيز احتياطي رأس مال البنك، مع تجنب عمليات الاندماج والاستحواذ الكبيرة. وارتفعت أسهم البنك بأكثر من الضعف العام الماضي، مما أتاح ظروفًا مواتية لدفع عمليات الاستحواذ. وقالت في مؤتمر للمحللين إن البنك يخطط خلال السنوات الثلاث القادمة لتجنب عمليات استحواذ توسعية.

وفي الأشهر الأخيرة، ومع تراجع تنظيمات السوق الأمريكية تحت إدارة الرئيس دونالد ترامب، شهدت عمليات الاندماج والاستحواذ في البنوك الصغيرة في الولايات المتحدة طفرة. ففي وقت سابق من هذا العام، أعلنت أكبر بنوك المنطقة، بنك يو إس بي (USB.US)، عن صفقة لشراء شركة الوساطة المالية BTIG مقابل ما يصل إلى مليار دولار. وفي عام 2024، وافق بنك هانتينغتون هولدينغز (HBAN.US) على شراء بنك كادينس مقابل 7.4 مليار دولار.

وفي عام 2021، عندما بدأت بعض عمليات الاندماج في البنوك الإقليمية، كانت وبيستر أيضًا من بين المشترين، حيث وافقت على شراء شركة ستيرلينج بانكورب بقيمة 5.14 مليار دولار.

وبعض البنوك الأوروبية لا تزال تجد صعوبة في التواجد في بعض قطاعات السوق الأمريكية. ففي 2020، وافقت بنك بيلباو فيسكاي على بيع أعمالها المصرفية في أمريكا، وفي العام التالي، أعلنت بنك BNP Paribas عن بيع قسم بنك أوف ويستر، للخروج من السوق الأمريكية للتجزئة.

قال محللو Cowen يوم الثلاثاء في تقرير إن “دمج أعمال التمويل الاستهلاكي لبنك سانتاندر مع حقوق الامتياز التجارية لوبيستر وقاعدة الودائع عالية الجودة، سيعزز بشكل كبير حجم أعمال البنك في المنطقة”.