دوان يونغبينغ يغير المسار: رهان ضخم على Nvidia وشركات ناشئة في الذكاء الاصطناعي، يتراجع عن Apple

في الربع الأخير، قام المستثمر دون يونغ بينغ بإعادة توازن درامية لمحفظته، مما يشير إلى تحول استراتيجي واضح نحو الذكاء الاصطناعي. بينما قلل بشكل كبير من أكبر مركز له في شركة آبل (خفض بنسبة 7.09%)، ضاعف دون يونغ بينغ حصته في شركة نفيديا أكثر من 11 مرة وفتح مراكز في ثلاث شركات ناشئة في قطاع الذكاء الاصطناعي. يكشف هذا التحرك كيف أن المستثمر المعروف بقيمته، والذي كان مرتبطًا تاريخيًا بالمراهنات على نت إيز، وخويتشو موتاي، وآبل، يوجه رأس المال لبناء تعرض عميق في عصر الذكاء الاصطناعي.

دون يونغ بينغ يرسم سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي: نفيديا كأساس، والشركات الناشئة كفرص

تُظهر بيانات الربع استراتيجية منسقة لدون يونغ بينغ في عالم الذكاء الاصطناعي. كانت أكبر استثماراته في نفيديا، حيث أضاف 6,6393 مليون سهم (زيادة بنسبة 1,110.62%)، ليصل إجمالي حصته إلى 7,2371 مليون سهم بقيمة سوقية قدرها 1.35 مليار دولار—مما يعزز مكانة نفيديا كثالث أكبر حيازة في المحفظة بنسبة 7.72%. بالإضافة إلى هذه الرهان القوي على عملاق أشباه الموصلات، بدأ دون يونغ بينغ مراكز في ثلاث شركات تغطي بدقة ركائز بنية تحتية للذكاء الاصطناعي:

CoreWeave — “مالك” مراكز البيانات التي تحتوي على وحدات معالجة الرسوميات (GPU): مع دخول 299,900 سهم، هذه الشركة لا تصنع وحدات معالجة الرسوميات، لكنها تجمع وتؤجر مجموعات عالية الأداء للشركات التي تتنافس على القدرة الحاسوبية. إنها لعبة كلاسيكية لـ"بائع المناول"—ففي فترات نقص المعالجة، تمتلك قوة تفاوضية قوية رغم الضغوط المالية الناتجة عن استهلاك المعدات.

Credo Technology — البنية التحتية غير المرئية للخوادم: من خلال شراء 141,300 سهم، يستهدف دون يونغ بينغ شرائح الاتصال عالية السرعة والوحدات البصرية التي توفرها Credo. إذا كانت وحدات معالجة الرسوميات هي قلب مجموعات الذكاء الاصطناعي، فإن Credo تقدم الأوعية الدموية—تقنيات حاسمة لنقل البيانات بسرعات عالية تتطلبها مراكز البيانات من الجيل القادم.

Tempus AI — الذكاء الاصطناعي المطبق على الطب الدقيق: مع استثمار مبدئي قدره 110,000 سهم، هذه هي الرهان الوحيد لدون يونغ بينغ خارج طبقة الأجهزة. تكرس Tempus جهودها لتطبيق الذكاء الاصطناعي في الأورام والطب الدقيق، مما يمثل نقلة من “القدرة الحاسوبية الخام” إلى “الإنتاجية الملموسة”. ومع ذلك، يواجه قطاع الصحة تنظيمات صارمة ودورات زمنية طويلة، مما يجعل هذا الاستثمار ماراثونًا للربحية لا يزال قيد التحقق.

إعادة التوازن الدفاعية: تقليل في آبل، تعزيز في بيركشاير هاثاوي

بالإضافة إلى التقدم في الذكاء الاصطناعي، قام دون يونغ بينغ بإجراء تعديلات مهمة على مواقعه الدفاعية التقليدية. ظلت آبل أكبر مركز له في الربع، بقيمة سوقية قدرها 8.797 مليار دولار تمثل 50.3% من المحفظة—لكن دون يونغ بينغ باع 2,4706 مليون سهم (خفض بنسبة 7.09%). يشير هذا التخفيض إلى إدارة المخاطر (تخفيف التركيز على أصل واحد) بالإضافة إلى تحرير رأس مال لإعادة توجيهه نحو فرص النمو مثل مراكز الذكاء الاصطناعي.

وفي المقابل، عزز دون يونغ بينغ مركزه الدفاعي في بروكشير هاثاوي ب، حيث اشترى ما يقرب من 1,985 مليون سهم (زيادة بنسبة 38.24%)، مما جعله ثاني أكبر مركز بنسبة 20.63%. تظل هذه الهيكلة “نمو تكنولوجي بيد، ودفاع عن القيمة باليد الأخرى” أساس استراتيجيته في التخصيص.

وبتكملة لهذا التوازن، زاد دون يونغ بينغ حصته في جوجل وPinduoduo، بينما باع 87.63% من حصته في ASML—مظهرًا رؤية مختلفة حول القطاع التكنولوجي الذي لا يزال يملك إمكانات للنمو المستقبلي. الرسالة واضحة: أثناء إعادة توجيه محفظته، يراهن دون يونغ بينغ على أن بنية تحتية للذكاء الاصطناعي (وليس إنتاج شرائح الطباعة الحجرية المتخصصة) ستكون محرك العوائد في السنوات القادمة.