لم تعد الأموال تشتري الأسهم فقط، بل تقوم مباشرة بتأجير وحدات معالجة الرسوميات.

✨واحدة من أهدأ آلات المال في وول ستريت هذا الأسبوع وضعت وصلة بقيمة $7 مليار دولار في أكبر شركة سحابة في وادي السيليكون. التزام عملاق الكوانتات Jane Street بعقد خدمة سحابة متعددة السنوات بقيمة $6 مليار دولار مع CoreWeave، أعلن يوم الأربعاء، بالإضافة إلى شراء أسهم مباشر بقيمة $1 مليار دولار. سعر السهم $109 يمثل خصمًا يقارب 7% عن سعر الإغلاق الأخير. الحزمة الإجمالية تبلغ $7 مليار دولار.

🤔ماذا حدث، ماذا تقول الأرقام؟

✨شراء Jane Street بقيمة $1 مليار دولار يرفع حصتها إلى حوالي 1.44 مليار دولار. وفقًا لبيانات LSEG، يجعلها هذا خامس أكبر مساهم في CoreWeave. كانت الشركة قد أعلنت بالفعل عن حصة غير نشطة بنسبة 5.4% في أغسطس الماضي، وجمعت حوالي 20 مليون سهم.

✨لم تخف Jane Street نواياها عند الإعلان عن الصفقة: "نستثمر بعمق في التقنيات المتطورة التي تدعم أبحاثنا في الأسواق المالية العالمية، وتدريب نماذج ضخمة على كميات كبيرة من البيانات الصاخبة، وتحسينها باستمرار، واستخدامها على نطاق واسع لجعل الأسواق أكثر كفاءة."

🕵️لماذا تتسرع شركة تداول نحو سحابة الذكاء الاصطناعي

✨وصف Max Hjelm، نائب رئيس الإيرادات في CoreWeave، Jane Street بأنها "ليست عميلًا نموذجيًا، بل تعمل كمعمل حدودي." تستخدم الشركة عشرات الآلاف من معالجات الرسوميات لتطوير الشبكات العصبية التي تغذي استراتيجيات تداولها. يمنحها الاتفاق الجديد الوصول إلى قوة معالجة عبر مرافق متعددة، بما في ذلك تقنية Nvidia's Vera Rubin.

✨هذه ليست ظاهرة معزولة. بالإضافة إلى مختبرات الذكاء الاصطناعي، تنضم شركات التمويل والصيدلة والطاقة أيضًا إلى نفس الطابور. اللاعبون مثل CoreWeave و Nebius، الذين نطلق عليهم نيكلاود، يمكنهم تقديم وحدات معالجة رسومية أسرع من عمالقة السحابة التقليديين لأنهم يبيعون الأجهزة كخدمة.

👀ماذا يعني هذا لـ CoreWeave؟

✍️ تحرك Jane Street هو الانتصار الثالث الكبير لـ CoreWeave في الأسبوع الماضي:

✨ الأسبوع الماضي، عقد سعة متعدد السنوات مع Anthropic، منشئ Claude.

توسعة بقيمة $21 مليار دولار للصفقة التي وقعتها مع Meta العام الماضي بقيمة 14.2 مليار دولار.

✨ السوق يكافئها. ارتفعت أسهم CoreWeave بأكثر من 62% في 2026، محققة زيادة تقارب 30% في الجلسات الخمس الأخيرة فقط. ارتفعت القيمة السوقية للشركة من $23 مليار دولار عند طرحها للاكتتاب إلى 61.61 مليار دولار.

✨لكن النمو ليس رخيصًا. تخطط CoreWeave لإنفاق $30 مليار دولار على رأس المال في 2026، أكثر من ضعف العام الماضي. حتى نهاية ديسمبر، تجاوز دينها طويل الأجل $35 مليار دولار. في مارس، أغلقت أول حزمة ديون ذات تصنيف استثماري بقيمة 8.5 مليار دولار، مضمونة بوحدات معالجة الرسوميات.

🧐تحول التمويل إلى السيليكون

✨حطمت خطوة Jane Street فرضية أن "البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مجرد لعبة للشركات الكبرى". لقد كانت المتداولون الكوانتات يمدون الألياف للسرعة منذ عقد؛ والآن هم يدربون نماذج للسرعة. عقد سحابة بقيمة $14 مليار دولار و$6 مليار دولار من الأسهم ليس تحوطًا، بل رغبة مباشرة في الشراكة في أداة الإنتاج.

✨بالنسبة لـ CoreWeave، هذه قصة ذهبية، تقلل من مخاطر تركيز العملاء. بالإضافة إلى Meta وAnthropic، ي diversifies عملاق مالي قاعدة إيراداته. بالنسبة لـ Jane Street، هذه هي الطريقة الجديدة لتجاوز السوق: ليست بيانات أفضل، بل المزيد من وحدات المعالجة الرسومية.

✨المخاطر عالية. $1 مليار دولار ليست مجرد عقد استئجار سحابة. إنها إعلان أن أكثر خوارزميات وول ستريت ربحية ستُدرَّب الآن على شرائح Nvidia في مركز بيانات في نيوجيرسي.
$7