El mercado del oro recibe a un jugador de peso: Tether recluta a un operador principal de HSBC

Autor: Wu Yu, Jin10 Data

El emisor de la mayor stablecoin del mundo, Tether, está contratando a dos de los principales operadores de metales preciosos a nivel global desde HSBC. Esta compañía, con una sólida capacidad financiera, planea construir una gran reserva de oro para desafiar a los actuales dominadores del mercado del oro.

Personas familiarizadas con el asunto revelaron que Vincent Domien, director de comercio de metales en HSBC Global Metals, y Mathew O’Neill, responsable de financiamiento de metales preciosos para Europa, Oriente Medio y África, se unirán a esta empresa de criptomonedas en los próximos meses. Debido a que la información aún no ha sido divulgada, estas personas solicitaron mantener el anonimato y añadieron que ambos ya están en período de aviso de salida en HSBC.

En los últimos años, Tether ha expandido activamente su presencia en el sector de metales preciosos, acumulando una de las mayores reservas de oro a nivel mundial — y esta reserva no pertenece a bancos ni a países soberanos, sino que forma parte de sus activos de reserva que superan los 1800 millones de dólares. HSBC es un gigante en el sector de metales preciosos, considerado solo superado por JPMorgan Chase, y su negocio abarca comercio de futuros, almacenamiento de oro y transporte global de lingotes.

Domien actualmente es director de la London Bullion Market Association, que es la principal entidad que establece estándares en el mercado mundial del oro. Se unió a HSBC en 2019 desde Société Générale y en 2022 asumió la dirección global de comercio de metales. O’Neill ha trabajado en HSBC desde 2008.

En un contexto de competencia por talento cada vez más feroz, la salida de estos dos ejecutivos representa un golpe para el negocio de metales preciosos de HSBC. Este año, el precio del oro ha registrado su mejor rendimiento anual desde 1979, rompiendo récords consecutivos, y las empresas de comercio, fondos de cobertura y bancos están ampliando sus equipos especializados en metales preciosos.

La stablecoin estadounidense USDT de Tether tiene en sus reservas activos en oro, y su último informe de reservas indica que, en septiembre, el valor del oro que posee la compañía superó los 12 mil millones de dólares. Según cálculos de Bloomberg, en el último año hasta septiembre, esta empresa con sede en El Salvador ha incrementado en promedio más de una tonelada de oro por semana.

Esto convierte a Tether en uno de los mayores compradores de oro del mercado — y esta estadística no incluye las reservas de oro de su stablecoin respaldada en oro (XAUT), ni las inversiones privadas en oro realizadas con las ganancias de Tether por miles de millones de dólares. La compañía también ha invertido en otras etapas de la cadena de suministro de oro, incluyendo empresas concesionarias.

USDT puede canjearse por dólares en una proporción de 1:1, y sus activos de reserva están compuestos principalmente por bonos del Tesoro de EE. UU., oro y otros activos. En cuanto a XAUT, según la página oficial de Tether, su valor de mercado en circulación es de aproximadamente 2 mil millones de dólares, respaldado 100% por unas 1300 barras de oro.

El año pasado, Tether obtuvo una ganancia de 13 mil millones de dólares gracias a sus activos de reserva, y a pesar de tener un tamaño reducido en su plantilla, sus beneficios son comparables a los de las principales firmas de Wall Street. Para este año, la compañía estima una ganancia de aproximadamente 15 mil millones de dólares.

El crecimiento de Tether ha sido favorecido por el rápido aumento en el precio del oro este año. La subida del oro se ha visto impulsada por las compras continuas de los bancos centrales de diversos países, compras estratégicas, y por lo que se denomina “operaciones de devaluación”— un término amplio que se refiere a la retirada de inversores de estos activos por preocupaciones sobre la deuda soberana y la erosión del valor de sus monedas de denominación con el tiempo.