Informe de análisis profundo sobre la re-estaca y el ETF de activos virtuales de Hong Kong
Desde el 1 de diciembre de 2020, cuando se lanzó la cadena de señal basada en POS de Ethereum, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum. Hasta la fecha, el staking de Ethereum ha pasado por seis etapas de desarrollo, que son: staking nativo → staking como servicio → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → reinversión. Según la "división del trabajo" en esta pista, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: el validador que aporta dinero y el operador que realiza el trabajo.
El token de staking líquido ( LST ) permite a los poseedores de Ethereum hacer staking en múltiples protocolos DeFi para obtener recompensas. Aunque este mecanismo puede aumentar la flexibilidad de la inversión y los posibles rendimientos, también conlleva una mayor complejidad y riesgo. Una vez que LST se bloquea en un protocolo de staking específico, no puede ser utilizado para transacciones ni como colateral para otras operaciones DeFi. Para abordar este problema de liquidez, el token de reinversión de liquidez ( LRT ) ha surgido.
LRT a través del proceso de re-staking, desbloqueó la liquidez de LST y, mediante la introducción de un mecanismo de apalancamiento, aumentó los beneficios potenciales. Además, los usuarios pueden optar por re-staking a través de protocolos de liquidez específicos, en lugar de depositar LST directamente, lo que les permite mantener una mayor flexibilidad.
La implementación de la re-staking no solo requiere un alto nivel de especialización técnica, sino que también debe considerar la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estas medidas técnicas, el re-staking puede contribuir a la seguridad y descentralización de la red blockchain al mismo tiempo que mejora la eficiencia en la utilización del capital.
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. En primer lugar, debido a las diferentes posiciones legales de los activos criptográficos en distintos países, las autoridades regulatorias tienen dificultades para aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legitimidad, impuestos y cumplimiento. En segundo lugar, el problema de la protección del inversor es significativo; el staking de criptomonedas implica altos riesgos, y los inversores comunes pueden sufrir pérdidas significativas debido a la falta de conocimientos especializados. Además, la alta volatilidad del mercado puede hacer que el capital de los inversores se evapore rápidamente, lo que requiere proporcionar advertencias de riesgo adecuadas y medidas de protección. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros delitos financieros, ya que el anonimato de las criptomonedas dificulta el rastreo de fondos, lo que obstaculiza los esfuerzos de combatir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, lo que puede llevar a la manipulación de precios en el mercado y dañar la equidad y la integridad del mercado. Por último, el staking depende de tecnologías y procesos operativos complejos; las vulnerabilidades o fallos en los contratos inteligentes pueden resultar en pérdidas de fondos o transacciones erróneas, y las autoridades regulatorias deben asegurarse de que las plataformas de staking tomen las medidas técnicas adecuadas para garantizar la seguridad y fiabilidad del sistema.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos y Hong Kong presentan diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos de inversión, los participantes del mercado y los procedimientos de emisión.
El ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluye tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de Bitcoin de futuros; el ETF al contado custodia los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia, mientras que el ETF de futuros mantiene posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta, atrayendo principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin en Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que asegura los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia reguladas, apoyando suscripciones físicas y suscripciones en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente flexible, lo que no solo atrae a inversores institucionales, sino también a inversores individuales de alto patrimonio neto, diversificando así los participantes del mercado.
Introducción al stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de balizas de Ethereum basada en POS, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, lo que fusionó la cadena de balizas con la cadena principal y dio inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso al pasar de PoW a PoS, no significa que no sea necesario "trabajar" para ejecutar nodos, solo que antes no se requería permiso de entrada, ahora se debe primero invertir dinero para "comprar" la calificación para operar un nodo. El stake significa que necesitas depositar 32 ETH para poder activar un validador, lo que te da la calificación para participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el staking de Ethereum en dos roles: los validadores que aportan dinero y los operadores que trabajan.
Seis etapas de desarrollo del stake de Ethereum
Staking nativo→staking como servicio→staking conjunto→staking líquido→staking descentralizado→re-staking
Staking nativo: Poner su propio dinero, operar el nodo por su cuenta y ser responsable del mantenimiento y costos de todo el software y hardware del cliente.
Beneficios:
Más seguro y descentralizado para la red de Ethereum.
2.Ganar un 100% de收益 de stake, sin intermediarios.
Desventajas:
Umbral técnico, se necesita entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente uno mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con un buen rendimiento, al menos 10 MB de red.
Umbral de capital, se necesita hacer stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red que causan inestabilidad en el nodo, se confiscará el capital de stake.
Problemas de riesgo, es necesario gestionar la seguridad de las claves privadas y las frases de recuperación por uno mismo, y actualizar los nodos de manera periódica.
Stake como Servicio: Solo aporta dinero para convertirse en validador, y un tercero se encarga de la operación de nodos.
Beneficios: se eliminan las barreras técnicas, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, se necesita stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que tenga que confiar sus claves privadas y frases de recuperación.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralizado, representa una amenaza para la seguridad de Ethereum.
Staking conjunto: Varios individuos juntan 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, y una tercera parte se encarga de gestionar el trabajo del nodo, lo que equivale a la naturaleza de un pool de minería. Correspondientemente, los ingresos generados por la operación del nodo también se distribuyen según la proporción de los fondos de staking de todos.
Beneficios:
Se eliminan las barreras técnicas, solo se invierte dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
Desventajas:
A pesar de que el umbral de inversión ha disminuido, los fondos siguen estando bloqueados en la liquidez de stake.
Problemas de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será afectado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de ganancia a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo del staking de Ethereum ha llegado a este punto, ya se han solucionado básicamente los tres grandes obstáculos: la tecnología, el hardware y el capital, y parece que ya está cerca de la saturación. Pero en realidad, hay un gran problema que no se ha resuelto, y ese es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, cualquiera de los métodos de staking mencionados ocupa los fondos de los validadores, y como un nodo de Ethereum, las entradas y salidas diarias requieren hacer fila, por lo que no es posible acceder a los fondos de forma inmediata, especialmente en el staking conjunto. Por lo tanto, esto equivale a bloquear la liquidez de los validadores.
Stake de liquidez (LST): Varias personas reúnen 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, un tercero se encarga de operar los nodos, y la plataforma otorgará 1:1 stETH para liberar liquidez, representando los proyectos Lido, SSV, Puffer.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo hay que poner dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, aumentando la tasa de uso de los fondos.
Desventajas:
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el capital en stake, pero el tercero no lo será.
Problemas de riesgo, puede ser necesario confiar las claves privadas y las frases semilla.
Ceder un poco de beneficio a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum. ( El problema de la centralización puede generar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver el problema de la centralización se ha convertido en la próxima dirección en el ámbito del stake ).
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permiso a operadores de terceros.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo se pone dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario que la liquidez esté bloqueada, lo que aumenta la tasa de uso de capital.
Aumentar el grado de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de confiscación del depósito de los usuarios y aumentar la seguridad de Ethereum.
Desventajas: ceder un poco de ganancias a un tercero.
![ReStaking( y análisis profundo del informe del ETF de activos virtuales de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Introducción a la segunda stake
El concepto de re-staking ha ido evolucionando con la popularización del mecanismo de Prueba de Participación (PoS) ). En los sistemas PoS, los fondos apostados se utilizan para la seguridad de la red y para alcanzar consenso, a diferencia de la Prueba de Trabajo (PoW) ( tradicional, que se centra más en el poder de cálculo que en el bloqueo de capital. Con el auge de DeFi, la demanda del mercado por la eficiencia del capital ha ido en aumento, lo que ha dado lugar a la necesidad de re-staking.
El objetivo del stake es permitir que los usuarios coloquen ciertos fondos como margen para convertirse en nodos, manteniendo así la seguridad de un proyecto y obteniendo ganancias. Si un nodo actúa de mala fe, se le confiscará el margen, por lo que no solo las cadenas POS necesitan stake para garantizar la seguridad. Puentes entre cadenas, oráculos, DA, ZKP, etc., también requieren stake para asegurar la seguridad de los participantes, un término técnico llamado AVS (Servicio de Verificación Activa).
Para los proyectos, el objetivo de stake) es garantizar la seguridad, y para los usuarios, el objetivo de stake es obtener ganancias. Por lo tanto, hay una relación de 1:1 entre los fondos y el proyecto, es decir, cada vez que se lanza un nuevo proyecto, necesita empezar desde cero para encontrar formas de hacer que los usuarios inviertan dinero real en el stake para garantizar la seguridad. Sin embargo, el dinero en manos de los usuarios es limitado, y los proyectos deben competir por los fondos de stake limitados en el mercado para su propia seguridad, mientras que los usuarios solo pueden elegir entre proyectos limitados para invertir su dinero limitado y obtener rendimientos limitados.
Volver a hacer stake (ReStaking) tiene como esencia establecer un fondo de staking compartido, permitiendo que un solo capital pueda garantizar la seguridad para múltiples proyectos, logrando así el efecto de maximizar el beneficio, transformando la relación de capital y proyectos de 1:1 a 1:N, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos excesivos y al mismo tiempo alivia la presión sobre los proyectos que compiten por los fondos de staking. Por ejemplo, ahora la gente elige hacer stake de su capital en Ethereum, alcanzando 30 millones, Ethereum ya tiene una fuerte seguridad, pero otros proyectos aún deben establecer su propio AVS, por lo que se puede buscar una manera para que otras aplicaciones también puedan heredar y compartir la seguridad de Ethereum.
![ReStaking ( y análisis profundo del ETF de activos virtuales de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
Principios técnicos de la re-stake
Al explorar los principios técnicos de la re-staking, necesitamos entender cómo se implementa en la red blockchain. La técnica de re-staking se basa en un sistema de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en stake. A nivel técnico, el re-staking involucra varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Stake)Staking Proof Mechanism(
Este es un mecanismo que verifica que los usuarios han staked activos, generalmente a través de un enfoque tokenizado, como la creación de un token correspondiente al activo original ), como stETH(. El mecanismo de prueba de staking proporciona un punto de partida para todo el proceso de re-staking, asegurando que el estado de staking de los activos de los usuarios pueda ser verificado y rastreado en la cadena a través de pruebas de staking tokenizadas.
- Interoperabilidad entre protocolos)Interoperabilidad entre protocolos(
La re-stake requiere que los activos de stake fluyan entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para garantizar que los activos puedan moverse de manera segura y efectiva entre los distintos sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de stake puedan circular libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Esto es crucial para lograr la re-stake de activos entre múltiples proyectos, ya que depende de un sólido soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia de la transferencia de activos.
- Extensión del Algoritmo de Consenso )Consensus Algorithm Extension(
En un sistema POS, el nuevo stake puede requerir la modificación o expansión del algoritmo de consenso existente para soportar nuevos mecanismos de stake y verificación. La expansión del algoritmo de consenso proporciona las garantías necesarias de seguridad de la red para el nuevo stake. Al ajustar o expandir el algoritmo de consenso existente, se pueden apoyar nuevas conductas de stake y nuevo stake, manteniendo al mismo tiempo la descentralización y seguridad de la red.
- Gobernanza en cadena y ejecución automatizada)On-chain Governance and Automated Execution(
Los contratos inteligentes también permiten la gobernanza en cadena, es decir, ejecutar automáticamente los términos del contrato a través del código, gestionando diversas condiciones y reglas en el proceso de re-stake. La gobernanza en cadena y la ejecución automatizada se gestionan automáticamente a través de contratos inteligentes.
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DeepRabbitHole
· 07-15 04:58
Lo que se obtiene es stETH.
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NFTRegretDiary
· 07-15 00:58
experto刚stake就Obtener liquidación了
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MetaDreamer
· 07-14 20:36
tomar a la gente por tonta~continuar tomando a la gente por tonta con el capital y los intereses
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CafeMinor
· 07-12 10:06
El viejo minero que ha comerciado con criptomonedas hasta quedarse calvo.
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GasFeeCrier
· 07-12 10:05
Soy solo un tonto, todos los días me toman por tonto con el gas.
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ZKProofster
· 07-12 09:58
técnicamente hablando, el restaking añade más vectores de ataque
Evolución del staking de Ethereum: un análisis profundo desde el staking líquido hasta el re-staking.
Informe de análisis profundo sobre la re-estaca y el ETF de activos virtuales de Hong Kong
Desde el 1 de diciembre de 2020, cuando se lanzó la cadena de señal basada en POS de Ethereum, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum. Hasta la fecha, el staking de Ethereum ha pasado por seis etapas de desarrollo, que son: staking nativo → staking como servicio → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → reinversión. Según la "división del trabajo" en esta pista, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: el validador que aporta dinero y el operador que realiza el trabajo.
El token de staking líquido ( LST ) permite a los poseedores de Ethereum hacer staking en múltiples protocolos DeFi para obtener recompensas. Aunque este mecanismo puede aumentar la flexibilidad de la inversión y los posibles rendimientos, también conlleva una mayor complejidad y riesgo. Una vez que LST se bloquea en un protocolo de staking específico, no puede ser utilizado para transacciones ni como colateral para otras operaciones DeFi. Para abordar este problema de liquidez, el token de reinversión de liquidez ( LRT ) ha surgido.
LRT a través del proceso de re-staking, desbloqueó la liquidez de LST y, mediante la introducción de un mecanismo de apalancamiento, aumentó los beneficios potenciales. Además, los usuarios pueden optar por re-staking a través de protocolos de liquidez específicos, en lugar de depositar LST directamente, lo que les permite mantener una mayor flexibilidad.
La implementación de la re-staking no solo requiere un alto nivel de especialización técnica, sino que también debe considerar la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estas medidas técnicas, el re-staking puede contribuir a la seguridad y descentralización de la red blockchain al mismo tiempo que mejora la eficiencia en la utilización del capital.
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. En primer lugar, debido a las diferentes posiciones legales de los activos criptográficos en distintos países, las autoridades regulatorias tienen dificultades para aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legitimidad, impuestos y cumplimiento. En segundo lugar, el problema de la protección del inversor es significativo; el staking de criptomonedas implica altos riesgos, y los inversores comunes pueden sufrir pérdidas significativas debido a la falta de conocimientos especializados. Además, la alta volatilidad del mercado puede hacer que el capital de los inversores se evapore rápidamente, lo que requiere proporcionar advertencias de riesgo adecuadas y medidas de protección. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros delitos financieros, ya que el anonimato de las criptomonedas dificulta el rastreo de fondos, lo que obstaculiza los esfuerzos de combatir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, lo que puede llevar a la manipulación de precios en el mercado y dañar la equidad y la integridad del mercado. Por último, el staking depende de tecnologías y procesos operativos complejos; las vulnerabilidades o fallos en los contratos inteligentes pueden resultar en pérdidas de fondos o transacciones erróneas, y las autoridades regulatorias deben asegurarse de que las plataformas de staking tomen las medidas técnicas adecuadas para garantizar la seguridad y fiabilidad del sistema.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos y Hong Kong presentan diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos de inversión, los participantes del mercado y los procedimientos de emisión.
El ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluye tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de Bitcoin de futuros; el ETF al contado custodia los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia, mientras que el ETF de futuros mantiene posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta, atrayendo principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin en Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que asegura los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia reguladas, apoyando suscripciones físicas y suscripciones en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente flexible, lo que no solo atrae a inversores institucionales, sino también a inversores individuales de alto patrimonio neto, diversificando así los participantes del mercado.
Introducción al stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de balizas de Ethereum basada en POS, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, lo que fusionó la cadena de balizas con la cadena principal y dio inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso al pasar de PoW a PoS, no significa que no sea necesario "trabajar" para ejecutar nodos, solo que antes no se requería permiso de entrada, ahora se debe primero invertir dinero para "comprar" la calificación para operar un nodo. El stake significa que necesitas depositar 32 ETH para poder activar un validador, lo que te da la calificación para participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el staking de Ethereum en dos roles: los validadores que aportan dinero y los operadores que trabajan.
Seis etapas de desarrollo del stake de Ethereum
Staking nativo→staking como servicio→staking conjunto→staking líquido→staking descentralizado→re-staking
Staking nativo: Poner su propio dinero, operar el nodo por su cuenta y ser responsable del mantenimiento y costos de todo el software y hardware del cliente.
2.Ganar un 100% de收益 de stake, sin intermediarios.
Umbral técnico, se necesita entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente uno mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con un buen rendimiento, al menos 10 MB de red.
Umbral de capital, se necesita hacer stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red que causan inestabilidad en el nodo, se confiscará el capital de stake.
Problemas de riesgo, es necesario gestionar la seguridad de las claves privadas y las frases de recuperación por uno mismo, y actualizar los nodos de manera periódica.
Stake como Servicio: Solo aporta dinero para convertirse en validador, y un tercero se encarga de la operación de nodos.
Beneficios: se eliminan las barreras técnicas, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, se necesita stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que tenga que confiar sus claves privadas y frases de recuperación.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralizado, representa una amenaza para la seguridad de Ethereum.
Staking conjunto: Varios individuos juntan 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, y una tercera parte se encarga de gestionar el trabajo del nodo, lo que equivale a la naturaleza de un pool de minería. Correspondientemente, los ingresos generados por la operación del nodo también se distribuyen según la proporción de los fondos de staking de todos.
Se eliminan las barreras técnicas, solo se invierte dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
A pesar de que el umbral de inversión ha disminuido, los fondos siguen estando bloqueados en la liquidez de stake.
Problemas de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será afectado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de ganancia a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo del staking de Ethereum ha llegado a este punto, ya se han solucionado básicamente los tres grandes obstáculos: la tecnología, el hardware y el capital, y parece que ya está cerca de la saturación. Pero en realidad, hay un gran problema que no se ha resuelto, y ese es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, cualquiera de los métodos de staking mencionados ocupa los fondos de los validadores, y como un nodo de Ethereum, las entradas y salidas diarias requieren hacer fila, por lo que no es posible acceder a los fondos de forma inmediata, especialmente en el staking conjunto. Por lo tanto, esto equivale a bloquear la liquidez de los validadores.
Stake de liquidez (LST): Varias personas reúnen 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, un tercero se encarga de operar los nodos, y la plataforma otorgará 1:1 stETH para liberar liquidez, representando los proyectos Lido, SSV, Puffer.
Se eliminó la barrera técnica, solo hay que poner dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, aumentando la tasa de uso de los fondos.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el capital en stake, pero el tercero no lo será.
Problemas de riesgo, puede ser necesario confiar las claves privadas y las frases semilla.
Ceder un poco de beneficio a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum. ( El problema de la centralización puede generar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver el problema de la centralización se ha convertido en la próxima dirección en el ámbito del stake ).
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permiso a operadores de terceros.
Se eliminó la barrera técnica, solo se pone dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario que la liquidez esté bloqueada, lo que aumenta la tasa de uso de capital.
Aumentar el grado de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de confiscación del depósito de los usuarios y aumentar la seguridad de Ethereum.
![ReStaking( y análisis profundo del informe del ETF de activos virtuales de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Introducción a la segunda stake
El concepto de re-staking ha ido evolucionando con la popularización del mecanismo de Prueba de Participación (PoS) ). En los sistemas PoS, los fondos apostados se utilizan para la seguridad de la red y para alcanzar consenso, a diferencia de la Prueba de Trabajo (PoW) ( tradicional, que se centra más en el poder de cálculo que en el bloqueo de capital. Con el auge de DeFi, la demanda del mercado por la eficiencia del capital ha ido en aumento, lo que ha dado lugar a la necesidad de re-staking.
El objetivo del stake es permitir que los usuarios coloquen ciertos fondos como margen para convertirse en nodos, manteniendo así la seguridad de un proyecto y obteniendo ganancias. Si un nodo actúa de mala fe, se le confiscará el margen, por lo que no solo las cadenas POS necesitan stake para garantizar la seguridad. Puentes entre cadenas, oráculos, DA, ZKP, etc., también requieren stake para asegurar la seguridad de los participantes, un término técnico llamado AVS (Servicio de Verificación Activa).
Para los proyectos, el objetivo de stake) es garantizar la seguridad, y para los usuarios, el objetivo de stake es obtener ganancias. Por lo tanto, hay una relación de 1:1 entre los fondos y el proyecto, es decir, cada vez que se lanza un nuevo proyecto, necesita empezar desde cero para encontrar formas de hacer que los usuarios inviertan dinero real en el stake para garantizar la seguridad. Sin embargo, el dinero en manos de los usuarios es limitado, y los proyectos deben competir por los fondos de stake limitados en el mercado para su propia seguridad, mientras que los usuarios solo pueden elegir entre proyectos limitados para invertir su dinero limitado y obtener rendimientos limitados.
Volver a hacer stake (ReStaking) tiene como esencia establecer un fondo de staking compartido, permitiendo que un solo capital pueda garantizar la seguridad para múltiples proyectos, logrando así el efecto de maximizar el beneficio, transformando la relación de capital y proyectos de 1:1 a 1:N, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos excesivos y al mismo tiempo alivia la presión sobre los proyectos que compiten por los fondos de staking. Por ejemplo, ahora la gente elige hacer stake de su capital en Ethereum, alcanzando 30 millones, Ethereum ya tiene una fuerte seguridad, pero otros proyectos aún deben establecer su propio AVS, por lo que se puede buscar una manera para que otras aplicaciones también puedan heredar y compartir la seguridad de Ethereum.
![ReStaking ( y análisis profundo del ETF de activos virtuales de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
Principios técnicos de la re-stake
Al explorar los principios técnicos de la re-staking, necesitamos entender cómo se implementa en la red blockchain. La técnica de re-staking se basa en un sistema de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en stake. A nivel técnico, el re-staking involucra varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Stake)Staking Proof Mechanism(
Este es un mecanismo que verifica que los usuarios han staked activos, generalmente a través de un enfoque tokenizado, como la creación de un token correspondiente al activo original ), como stETH(. El mecanismo de prueba de staking proporciona un punto de partida para todo el proceso de re-staking, asegurando que el estado de staking de los activos de los usuarios pueda ser verificado y rastreado en la cadena a través de pruebas de staking tokenizadas.
- Interoperabilidad entre protocolos)Interoperabilidad entre protocolos(
La re-stake requiere que los activos de stake fluyan entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para garantizar que los activos puedan moverse de manera segura y efectiva entre los distintos sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de stake puedan circular libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Esto es crucial para lograr la re-stake de activos entre múltiples proyectos, ya que depende de un sólido soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia de la transferencia de activos.
- Extensión del Algoritmo de Consenso )Consensus Algorithm Extension(
En un sistema POS, el nuevo stake puede requerir la modificación o expansión del algoritmo de consenso existente para soportar nuevos mecanismos de stake y verificación. La expansión del algoritmo de consenso proporciona las garantías necesarias de seguridad de la red para el nuevo stake. Al ajustar o expandir el algoritmo de consenso existente, se pueden apoyar nuevas conductas de stake y nuevo stake, manteniendo al mismo tiempo la descentralización y seguridad de la red.
- Gobernanza en cadena y ejecución automatizada)On-chain Governance and Automated Execution(
Los contratos inteligentes también permiten la gobernanza en cadena, es decir, ejecutar automáticamente los términos del contrato a través del código, gestionando diversas condiciones y reglas en el proceso de re-stake. La gobernanza en cadena y la ejecución automatizada se gestionan automáticamente a través de contratos inteligentes.