El ermitaño que atraviesa ciclos alcistas y bajistas: encriptación de creadores de mercado

Los creadores de mercado en el mercado de encriptación no difieren esencialmente de las finanzas tradicionales. Sin embargo, hay grandes diferencias en el modelo operativo, la tecnología, la gestión de riesgos y la regulación. En primer lugar, el tamaño del mercado de encriptación es relativamente pequeño, por lo que el tamaño de los creadores de mercado también es menor. En segundo lugar, el mercado de encriptación tiene una liquidez más baja y una mayor volatilidad, lo que requiere que los creadores de mercado gestionen los riesgos con mayor cautela. Además, el proceso de negociación en el mercado de encriptación es difícil de regular y carece de restricciones estrictas sobre los creadores de mercado. Por último, la industria de encriptación exige mayores capacidades tecnológicas, lo que requiere garantizar la seguridad de las transacciones.

1. El desarrollo de los encriptación creadores de mercado

El desarrollo de los encriptación creadores de mercado se puede dividir en tres etapas:

1. Inicial (2009-2012: Con el nacimiento de Bitcoin, aparecieron las primeras plataformas de encriptación y creadores de mercado, compuestas principalmente por individuos y pequeños equipos.

2. Período de desarrollo )2013-2017: A medida que el mercado madura, las instituciones comienzan a prestar atención e intervenir, surgen algunos creadores de mercado profesionales, como Cumberland Mining, Jump Trading, etc.

3. Período de gran cambio ( Desde 2018 hasta hoy ): La caída del mercado en 2018 llevó al colapso de muchas plataformas de intercambio y creadores de mercado, pero también trajo oportunidades y un reordenamiento. Los servicios y modelos de creadores de mercado se están optimizando y actualizando constantemente, y algunas empresas financieras tradicionales también han comenzado a incursionar en el mercado de encriptación.

2. El modelo de operación de los encriptación creadores de mercado

Los encriptadores de mercado operan principalmente de las siguientes maneras:

• Realizar operaciones en múltiples plataformas de intercambio, conectándose a través de la interfaz API
• Utilizar capital propio y modelos algorítmicos para proporcionar cotizaciones
• Proporcionar servicios de comercio extrabursátil
• Ajustar en tiempo real la estrategia del mercado, incluyendo el tamaño de las transacciones, el rango de cotización y la cobertura de riesgos, etc.

El proceso específico incluye: seleccionar pares de divisas, cotización, emparejar operaciones, gestión de riesgos, liquidación y compensación.

3. La encriptación de los creadores de mercado y su umbral técnico

Las tecnologías clave que los encriptación creadores de mercado deben dominar incluyen:

• tecnología de blockchain
• Tecnología de seguridad de activos ( múltiples firmas, almacenamiento en frío, etc. )
• API de la plataforma de negociación
• Análisis de datos y aprendizaje automático
• Tecnología de comercio cuantitativo
• Redes sociales y marketing en línea

4. Modelo de ganancias de los encriptación creadores de mercado

Los principales modelos de ganancias incluyen:

• Obtener ganancias a través de la diferencia de precios en las transacciones de compra y venta.
• Colaborar con el equipo del proyecto para proporcionar servicios de creación de mercado
• Ayudar a la plataforma de comercio a mantener la liquidez y el volumen de transacciones
• Participar en la minería de liquidez de Token
• Obtén recompensas de creación de mercado y comisiones ofrecidas por la plataforma de negociación

5. Riesgos que enfrentan los encriptación creadores de mercado

Los principales riesgos incluyen:

• Riesgo de precio: La alta volatilidad del mercado puede causar pérdidas
• Riesgo de liquidez: difícil proporcionar suficiente liquidez a tiempo
• Riesgo de contraparte: no se puede determinar la situación crediticia de la contraparte
• Riesgo de capital: el tamaño del capital y la eficiencia de circulación determinan el nivel de mercado.
• Riesgos en la cadena: vulnerabilidades en contratos inteligentes, bifurcaciones de cadenas públicas, etc.
• Riesgo regulatorio: incertidumbre en las políticas regulatorias

6. Tendencias futuras del encriptación de creadores de mercado

• Fortalecer la gestión de riesgos
• Desarrollar un sistema de trading más inteligente
• Mejora continua de la capacidad de proporcionar liquidez
• Explorar nuevos modelos de negocio
• Intentar activamente el mercado de protocolos en la cadena
• Participación en el mercado de nuevos campos emergentes como NFT.

7. Reflexiones sobre direcciones de inversión

• Estrategia de un pequeño creador de mercado centralizado o proyecto de servicios
• Middleware de cadena cruzada que resuelve problemas de interoperabilidad
• Proyecto CeDeFi: combinación de las ventajas de CeFi y DeFi

En general, los encriptadores de mercado juegan un papel importante en el mercado, tienen un gran potencial de desarrollo en el futuro, pero también enfrentan numerosos desafíos, y necesitan innovar y adaptarse constantemente a los cambios del mercado.