Nuevo talento en el mercado de tokens de bonos del gobierno RWA: Análisis de TProtocol V2
Actualmente, los productos de Token de deuda soberana RWA en el mercado presentan algunos problemas. Un conocido DAO, aunque ofrece intereses altos, tiene un rango de inversión bastante amplio; otros productos de deuda soberana pura enfrentan problemas como KYC complicado, altos requisitos de entrada y falta de liquidez. En este contexto, TProtocol V2 ha surgido con el objetivo de proporcionar a los usuarios comunes un producto de Token de deuda soberana con activos puros.
TProtocol es esencialmente un producto de préstamo. Tomando como ejemplo una conocida plataforma que soporta, esta plataforma puede utilizar el token de deuda nacional que emite como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC recibirán rUSDP, que es un token de rendimiento similar al aUSDC de una plataforma de préstamos.
Una característica destacada de este producto es que el valor de préstamo de los préstamos de bonos del gobierno en forma de Token alcanza hasta el 100.5% de (LTV). Teóricamente, en circunstancias extremas, la utilización puede alcanzar el 99.5%, lo que significa que el 99.5% de los ingresos de los bonos del gobierno pueden ser transferidos a los poseedores de rUSDP. Para hacer frente a los posibles problemas de grandes retiros que puede traer una utilización tan alta, TProtocol ha adoptado un modelo de negociación extrabursátil con los prestatarios, otorgando un tiempo determinado para vender los bonos del gobierno y saldar deudas. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en un intercambio descentralizado.
El principal valor de TProtocol radica en maximizar la transmisión de los intereses de los tokens de bonos del gobierno a los usuarios de depósitos en USDC a través de un modelo de préstamos colaterales institucionales, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los beneficios de los bonos del gobierno. Esto contrasta marcadamente con algunos productos que están abiertos solo a inversores calificados o que requieren un KYC estricto.
Es importante destacar que TProtocol se centra en productos destinados a usos específicos. Por ejemplo, los términos de un token de deuda pública de cierto país especifican que el objeto de inversión son los bonos del gobierno a corto plazo y las operaciones de recompra inversa de bonos del gobierno, y se comprometen a publicar informes de activos regularmente y a colaborar con una plataforma de oráculos para proporcionar pruebas de reserva. A pesar de esto, en general, todavía se necesita mantener un cierto grado de confianza en la institución de custodia de los activos subyacentes de deuda pública. Para aislar riesgos, TProtocol lanza fondos independientes para diferentes activos RWA.
En otros aspectos, el diseño de TProtocol también es bastante agresivo. Su token de gobernanza adopta un diseño similar al de cierta plataforma de intercambio, donde cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, ha diseñado una estructura de dos capas iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de cierto token de staking, donde iUSDP es la versión de rUSDP con acumulación automática de beneficios, mientras que USDP se utiliza para proporcionar liquidez en lugares como intercambios descentralizados.
Este modelo permite que TProtocol mejore la eficiencia del capital al incentivar otros protocolos y aumente los rendimientos de iUSDP, lo que podría superar los rendimientos de los bonos del gobierno convencionales.
Actualmente, la competencia en la vía RWA es intensa. Aunque un proyecto de moneda estable sobrecolateralizada tiene una ventaja, la proporción de activos utilizados para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios depositando esta moneda estable para obtener intereses, su interés podría incluso ser inferior a la tasa de los bonos del gobierno.
En general, TProtocol, a través del modelo de préstamo de activos RWA con garantía institucional, transmite los ingresos de los tokens de deuda soberana puros a los usuarios comunes que no necesitan KYC. Al imitar el diseño de ciertos tokens de garantía, se espera que los ingresos superen los ingresos de la deuda soberana básica.
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SchrodingersFOMO
· 07-16 15:51
¿Otra vez 99.5%? Tarde o temprano Rug Pull
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ClassicDumpster
· 07-13 20:50
¿Esta es la nueva forma de tomar a la gente por tonta?
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Rugpull幸存者
· 07-13 20:41
Llevar dos puntos al 95% eso se llama estabilidad.
TProtocol V2: Nueva opción de Token de deuda pública sin KYC con una tasa de utilización del 99.5%
Nuevo talento en el mercado de tokens de bonos del gobierno RWA: Análisis de TProtocol V2
Actualmente, los productos de Token de deuda soberana RWA en el mercado presentan algunos problemas. Un conocido DAO, aunque ofrece intereses altos, tiene un rango de inversión bastante amplio; otros productos de deuda soberana pura enfrentan problemas como KYC complicado, altos requisitos de entrada y falta de liquidez. En este contexto, TProtocol V2 ha surgido con el objetivo de proporcionar a los usuarios comunes un producto de Token de deuda soberana con activos puros.
TProtocol es esencialmente un producto de préstamo. Tomando como ejemplo una conocida plataforma que soporta, esta plataforma puede utilizar el token de deuda nacional que emite como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC recibirán rUSDP, que es un token de rendimiento similar al aUSDC de una plataforma de préstamos.
Una característica destacada de este producto es que el valor de préstamo de los préstamos de bonos del gobierno en forma de Token alcanza hasta el 100.5% de (LTV). Teóricamente, en circunstancias extremas, la utilización puede alcanzar el 99.5%, lo que significa que el 99.5% de los ingresos de los bonos del gobierno pueden ser transferidos a los poseedores de rUSDP. Para hacer frente a los posibles problemas de grandes retiros que puede traer una utilización tan alta, TProtocol ha adoptado un modelo de negociación extrabursátil con los prestatarios, otorgando un tiempo determinado para vender los bonos del gobierno y saldar deudas. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en un intercambio descentralizado.
El principal valor de TProtocol radica en maximizar la transmisión de los intereses de los tokens de bonos del gobierno a los usuarios de depósitos en USDC a través de un modelo de préstamos colaterales institucionales, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los beneficios de los bonos del gobierno. Esto contrasta marcadamente con algunos productos que están abiertos solo a inversores calificados o que requieren un KYC estricto.
Es importante destacar que TProtocol se centra en productos destinados a usos específicos. Por ejemplo, los términos de un token de deuda pública de cierto país especifican que el objeto de inversión son los bonos del gobierno a corto plazo y las operaciones de recompra inversa de bonos del gobierno, y se comprometen a publicar informes de activos regularmente y a colaborar con una plataforma de oráculos para proporcionar pruebas de reserva. A pesar de esto, en general, todavía se necesita mantener un cierto grado de confianza en la institución de custodia de los activos subyacentes de deuda pública. Para aislar riesgos, TProtocol lanza fondos independientes para diferentes activos RWA.
En otros aspectos, el diseño de TProtocol también es bastante agresivo. Su token de gobernanza adopta un diseño similar al de cierta plataforma de intercambio, donde cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, ha diseñado una estructura de dos capas iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de cierto token de staking, donde iUSDP es la versión de rUSDP con acumulación automática de beneficios, mientras que USDP se utiliza para proporcionar liquidez en lugares como intercambios descentralizados.
Este modelo permite que TProtocol mejore la eficiencia del capital al incentivar otros protocolos y aumente los rendimientos de iUSDP, lo que podría superar los rendimientos de los bonos del gobierno convencionales.
Actualmente, la competencia en la vía RWA es intensa. Aunque un proyecto de moneda estable sobrecolateralizada tiene una ventaja, la proporción de activos utilizados para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios depositando esta moneda estable para obtener intereses, su interés podría incluso ser inferior a la tasa de los bonos del gobierno.
En general, TProtocol, a través del modelo de préstamo de activos RWA con garantía institucional, transmite los ingresos de los tokens de deuda soberana puros a los usuarios comunes que no necesitan KYC. Al imitar el diseño de ciertos tokens de garantía, se espera que los ingresos superen los ingresos de la deuda soberana básica.