De invertir en Internet a All in Crypto: aplicación de la lógica de penetración
Jason trabajó en Huaxing Capital y Qiming Venture Partners, y luego se encargó de las inversiones nacionales de una oficina familiar. En 2017, tuvo su primer contacto con las criptomonedas durante el auge de las ICO, pero su comprensión en ese momento era superficial. En 2020, influenciado por una persona conocida, comenzó a investigar más a fondo este campo.
La lógica central que atrae a Jason es la tasa de penetración. Él da el ejemplo de que cuando Alibaba salió a bolsa, la tasa de penetración del comercio electrónico en China era del 3%, y diez años después aumentó al 30%. En ese momento, había solo entre 100 y 200 millones de usuarios de criptomonedas, mientras que la población mundial era de 6 mil millones, lo que presenta un gran potencial futuro. Actualmente, la tasa de penetración de criptomonedas es de aproximadamente 600 millones de personas, lo que aún deja un amplio espacio para el crecimiento.
En 2023, Jason fundó su propio fondo NDV. Entró al mercado cuando el Bitcoin estaba a 29,000 dólares, obteniendo más de 4.3 veces de retorno en 20 meses, superando el rendimiento de Bitcoin. Su estrategia de trading es relativamente simple y directa.
La lógica de inversión de MSTR
La filosofía de inversión de Jason siempre gira en torno a la "tasa de penetración institucional". En 2023, invirtieron principalmente en GBTC, debido a su descuento en comparación con Bitcoin. Después de la aprobación del ETF, comenzó a pensar en los próximos movimientos de los inversores institucionales.
Tras el análisis, Jason eligió MSTR en lugar de acciones mineras o Coinbase. La razón es que MSTR tiene una lógica simple, lo que facilita la formación de consenso, especialmente adecuada para inversores que recién comienzan a entrar en el mundo de las criptomonedas. En comparación, el análisis fundamental de empresas como Coinbase es más complejo, y las acciones mineras pueden distraer la atención del inversor.
De hecho, el rendimiento de MSTR ha superado a varios activos de inversión populares como Nvidia y Bitcoin.
Puntos de interés para los inversores institucionales
La "gran moneda" definida por Jason incluye fondos soberanos, compañías de seguros, fondos universitarios, entre otros. La tasa de penetración de estas instituciones en el campo de las criptomonedas puede ser actualmente inferior a una milésima.
Los inversores institucionales valoran principalmente la claridad y la liquidez. Por lo tanto, actualmente se centran principalmente en Bitcoin o unas pocas acciones relacionadas. Jason cree que los activos que tienen un consenso fácil de formar y buena liquidez son más propensos a atraer grandes capitales.
Esto también explica por qué XRP y SOL reciben más atención. XRP tiene una larga historia, una gran capitalización de mercado, buena liquidez y ocasionalmente eventos legales que generan interés.
Jason enfatiza que la financiación es esencialmente un juego de oferta y demanda. Sugiere prestar atención a los movimientos de grandes capitales, en lugar de perseguir en exceso activos que requieren un esfuerzo considerable para llegar a un nuevo consenso. Siempre que se mantenga una gran posición en el activo correcto, es posible obtener rendimientos superiores.
Predicción del pico del mercado alcista
Jason cree que, desde la emisión del ETF, el bitcoin ha pasado de 40,000 dólares a alrededor de 100,000 dólares, y el mercado ha recibido entre 30,000 y 50,000 millones de dólares. Para alcanzar los 150,000 dólares, se necesita un flujo de fondos de igual magnitud.
Analizó las posibles fuentes de financiamiento. A corto plazo, es poco probable que la Reserva Federal o el Departamento del Tesoro entren en gran escala. Actualmente, parece que los gobiernos estatales podrían ser los grandes compradores potenciales. Supongamos que cada gran estado invierte 2 mil millones de dólares, los 50 estados podrían contribuir en total entre 50 y 100 mil millones de dólares.
Basado en este análisis, Jason espera que el pico del mercado alcista esté alrededor de 150,000 dólares. Sugiere prestar atención a ciertos datos macro de cadena proporcionados por analistas.
Jason considera que el mercado actual es relativamente transparente, y las fechas de eventos clave bajo el dominio de Estados Unidos se anuncian con anticipación, lo que brinda a los participantes del mercado tiempo suficiente para reflexionar y hacer predicciones.
Cambios en el ciclo del mercado
Jason predice que en el futuro el mercado de criptomonedas seguirá existiendo ciclos, pero ya no será estrictamente cada cuatro años. Esto se debe a que el efecto de la reducción a la mitad cada cuatro años en la oferta está disminuyendo, y el "ciclo de cuatro años" se ha convertido más en una expectativa psicológica.
Al mismo tiempo, la entrada de capital a largo plazo hará que el mercado se asemeje más a las características del mercado de valores estadounidense. Varias criptomonedas pueden comenzar a formar narrativas y tendencias independientes, ya no subiendo y bajando sincronizadamente con Bitcoin.
Jason predice que en el futuro los gobiernos podrían redefinir la naturaleza de los tokens, permitiendo dividendos y recompras de tokens. Esto haría que el mercado de criptomonedas se asemeje más al de las acciones estadounidenses, mostrando características de que los fuertes se hacen más fuertes, en lugar de la rotación de sectores similar al mercado de acciones A.
Estrategia de selección de criptomonedas pequeñas
Para el comercio de pequeñas monedas, la estrategia de Jason es elegir solo proyectos de fundadores que conoce, bajo una gran tendencia. Él cree que mientras el fundador siga esforzándose, los inversores solo perderán el costo de oportunidad.
Jason presta especial atención al crecimiento de los fundadores. Ya sea que sean hábiles en marketing o se enfoquen en el desarrollo, mientras el fundador esté avanzando constantemente, pueda proporcionar nuevos conocimientos y llevarlos a la práctica, Jason considera que es un buen fundador.
Consejos para el crecimiento personal
Jason enfatiza la importancia de reconocer los errores y la auto-reflexión. Recomienda leer "El camino menos transitado", un libro que le enseñó a enfrentar correctamente los errores.
En cuanto a las transacciones, Jason sugiere practicar, iterar y revisar. Recomienda especialmente registrar el motivo de cada transacción y acumular experiencia de manera continua.
Jason también recomienda seguir a un conocido trader, creyendo que su comprensión básica de las criptomonedas es muy valiosa y sabe cómo hacer concesiones.
Finalmente, Jason enfatiza la importancia de reconocer sus propias ventajas y maximizar los beneficios sobre esa base.
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ApeWithNoFear
· 07-16 15:50
6 mil millones de tasa de penetración, ¡vaya! La cadena pública ha colapsado, no es tan alta como el Árbol Merkle.
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SerumSquirrel
· 07-16 10:35
La única buena estrategia es la que puede generar ganancias.
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ForkItAll
· 07-16 10:32
Si hubieras comprado temprano, ¡ahora estarías en la cima! Puro tonto.
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RuntimeError
· 07-15 05:48
La tasa de penetración es bastante buena, quedan 9,400 millones por cumplir condena.
Desde la perspectiva de la penetración: el camino de inversión para una disposición integral en el mercado de criptomonedas
De invertir en Internet a All in Crypto: aplicación de la lógica de penetración
Jason trabajó en Huaxing Capital y Qiming Venture Partners, y luego se encargó de las inversiones nacionales de una oficina familiar. En 2017, tuvo su primer contacto con las criptomonedas durante el auge de las ICO, pero su comprensión en ese momento era superficial. En 2020, influenciado por una persona conocida, comenzó a investigar más a fondo este campo.
La lógica central que atrae a Jason es la tasa de penetración. Él da el ejemplo de que cuando Alibaba salió a bolsa, la tasa de penetración del comercio electrónico en China era del 3%, y diez años después aumentó al 30%. En ese momento, había solo entre 100 y 200 millones de usuarios de criptomonedas, mientras que la población mundial era de 6 mil millones, lo que presenta un gran potencial futuro. Actualmente, la tasa de penetración de criptomonedas es de aproximadamente 600 millones de personas, lo que aún deja un amplio espacio para el crecimiento.
En 2023, Jason fundó su propio fondo NDV. Entró al mercado cuando el Bitcoin estaba a 29,000 dólares, obteniendo más de 4.3 veces de retorno en 20 meses, superando el rendimiento de Bitcoin. Su estrategia de trading es relativamente simple y directa.
La lógica de inversión de MSTR
La filosofía de inversión de Jason siempre gira en torno a la "tasa de penetración institucional". En 2023, invirtieron principalmente en GBTC, debido a su descuento en comparación con Bitcoin. Después de la aprobación del ETF, comenzó a pensar en los próximos movimientos de los inversores institucionales.
Tras el análisis, Jason eligió MSTR en lugar de acciones mineras o Coinbase. La razón es que MSTR tiene una lógica simple, lo que facilita la formación de consenso, especialmente adecuada para inversores que recién comienzan a entrar en el mundo de las criptomonedas. En comparación, el análisis fundamental de empresas como Coinbase es más complejo, y las acciones mineras pueden distraer la atención del inversor.
De hecho, el rendimiento de MSTR ha superado a varios activos de inversión populares como Nvidia y Bitcoin.
Puntos de interés para los inversores institucionales
La "gran moneda" definida por Jason incluye fondos soberanos, compañías de seguros, fondos universitarios, entre otros. La tasa de penetración de estas instituciones en el campo de las criptomonedas puede ser actualmente inferior a una milésima.
Los inversores institucionales valoran principalmente la claridad y la liquidez. Por lo tanto, actualmente se centran principalmente en Bitcoin o unas pocas acciones relacionadas. Jason cree que los activos que tienen un consenso fácil de formar y buena liquidez son más propensos a atraer grandes capitales.
Esto también explica por qué XRP y SOL reciben más atención. XRP tiene una larga historia, una gran capitalización de mercado, buena liquidez y ocasionalmente eventos legales que generan interés.
Jason enfatiza que la financiación es esencialmente un juego de oferta y demanda. Sugiere prestar atención a los movimientos de grandes capitales, en lugar de perseguir en exceso activos que requieren un esfuerzo considerable para llegar a un nuevo consenso. Siempre que se mantenga una gran posición en el activo correcto, es posible obtener rendimientos superiores.
Predicción del pico del mercado alcista
Jason cree que, desde la emisión del ETF, el bitcoin ha pasado de 40,000 dólares a alrededor de 100,000 dólares, y el mercado ha recibido entre 30,000 y 50,000 millones de dólares. Para alcanzar los 150,000 dólares, se necesita un flujo de fondos de igual magnitud.
Analizó las posibles fuentes de financiamiento. A corto plazo, es poco probable que la Reserva Federal o el Departamento del Tesoro entren en gran escala. Actualmente, parece que los gobiernos estatales podrían ser los grandes compradores potenciales. Supongamos que cada gran estado invierte 2 mil millones de dólares, los 50 estados podrían contribuir en total entre 50 y 100 mil millones de dólares.
Basado en este análisis, Jason espera que el pico del mercado alcista esté alrededor de 150,000 dólares. Sugiere prestar atención a ciertos datos macro de cadena proporcionados por analistas.
Jason considera que el mercado actual es relativamente transparente, y las fechas de eventos clave bajo el dominio de Estados Unidos se anuncian con anticipación, lo que brinda a los participantes del mercado tiempo suficiente para reflexionar y hacer predicciones.
Cambios en el ciclo del mercado
Jason predice que en el futuro el mercado de criptomonedas seguirá existiendo ciclos, pero ya no será estrictamente cada cuatro años. Esto se debe a que el efecto de la reducción a la mitad cada cuatro años en la oferta está disminuyendo, y el "ciclo de cuatro años" se ha convertido más en una expectativa psicológica.
Al mismo tiempo, la entrada de capital a largo plazo hará que el mercado se asemeje más a las características del mercado de valores estadounidense. Varias criptomonedas pueden comenzar a formar narrativas y tendencias independientes, ya no subiendo y bajando sincronizadamente con Bitcoin.
Jason predice que en el futuro los gobiernos podrían redefinir la naturaleza de los tokens, permitiendo dividendos y recompras de tokens. Esto haría que el mercado de criptomonedas se asemeje más al de las acciones estadounidenses, mostrando características de que los fuertes se hacen más fuertes, en lugar de la rotación de sectores similar al mercado de acciones A.
Estrategia de selección de criptomonedas pequeñas
Para el comercio de pequeñas monedas, la estrategia de Jason es elegir solo proyectos de fundadores que conoce, bajo una gran tendencia. Él cree que mientras el fundador siga esforzándose, los inversores solo perderán el costo de oportunidad.
Jason presta especial atención al crecimiento de los fundadores. Ya sea que sean hábiles en marketing o se enfoquen en el desarrollo, mientras el fundador esté avanzando constantemente, pueda proporcionar nuevos conocimientos y llevarlos a la práctica, Jason considera que es un buen fundador.
Consejos para el crecimiento personal
Jason enfatiza la importancia de reconocer los errores y la auto-reflexión. Recomienda leer "El camino menos transitado", un libro que le enseñó a enfrentar correctamente los errores.
En cuanto a las transacciones, Jason sugiere practicar, iterar y revisar. Recomienda especialmente registrar el motivo de cada transacción y acumular experiencia de manera continua.
Jason también recomienda seguir a un conocido trader, creyendo que su comprensión básica de las criptomonedas es muy valiosa y sabe cómo hacer concesiones.
Finalmente, Jason enfatiza la importancia de reconocer sus propias ventajas y maximizar los beneficios sobre esa base.