Consensus 2025: Políticas y transformaciones ecológicas de Web3 en Hong Kong
El Centro de Convenciones de Hong Kong recibe a casi diez mil asistentes, lo que marca la primera celebración de la cumbre de alto nivel de la industria global de Web3, Consensus, en Asia. Hong Kong, como campo de pruebas para la innovación financiera y un centro de flujo de valores entre Oriente y Occidente, se ha convertido en la mejor opción para este evento. Desde la tokenización de bonos verdes hasta el sandbox regulatorio del stablecoin en dólares de Hong Kong, desde el ecosistema de tokenización de activos físicos hasta la inteligencia artificial descentralizada, Hong Kong está impulsando la integración de las ideas de Web3 con el mundo real a través de políticas innovadoras.
Uno, Regulación primero: Explorando los límites de cumplimiento de Web3
La base del ecosistema Web3 de Hong Kong radica en un marco regulatorio confiable y aplicable. Desde la publicación de la declaración política a finales de 2022, Hong Kong ha estado perfeccionando su sistema regulatorio para promover el desarrollo autónomo del ecosistema de activos virtuales bajo el principio de seguridad y cumplimiento. Al establecer un marco regulatorio integral que abarca a las bolsas de activos virtuales, emisores de stablecoins, proveedores de servicios de custodia y actividades de negociación extrabursátil, Hong Kong ha sentado las bases para la interoperabilidad de valor en los mercados financieros y la innovación a largo plazo.
Estas medidas no solo han mejorado la credibilidad del mercado de activos virtuales en Hong Kong, sino que también han seguido atrayendo capital y empresas. Hasta finales de 2024, solo el Cyberport de Hong Kong ha reunido cerca de 300 empresas de Web3, con un financiamiento acumulado que supera los 400 millones de dólares de Hong Kong.
Sin embargo, el panorama global de Web3 ha cambiado enormemente en los últimos dos años. La situación de la regulación de criptomonedas en EE. UU. ha mejorado notablemente, y regiones como Singapur y Dubái también continúan enviando señales amigables hacia las criptomonedas. Frente a la creciente competencia global en Web3, ¿cómo puede Hong Kong aprovechar esta ola de innovación? El desarrollo de Web3 y activos virtuales en Hong Kong no solo debe centrarse en la ideología, sino también en la aplicación práctica: el gobierno de Hong Kong se preocupa por la innovación tecnológica y la innovación en aplicaciones que puedan tener un impacto real en la economía y la sociedad.
A pesar de que la participación del mercado de activos criptográficos en el sistema financiero global es de menos del 1%, su velocidad de expansión y la creciente correlación con los activos financieros tradicionales han llevado a que su riesgo no pueda ser ignorado. Las acciones de Hong Kong y Estados Unidos en muchos momentos parecen diferentes, pero en realidad tienen el mismo objetivo: prevenir los riesgos financieros potenciales que conlleva esta nueva categoría de activos, mientras se mantiene la actividad innovadora.
Dos, stablecoin en dólares de Hong Kong: la ambición financiera de Hong Kong
Las stablecoins son un tema candente en la conferencia Consensus y también un área clave de atención e inversión en Hong Kong durante los últimos dos años. Varias instituciones financieras están planeando solicitar licencias bajo el nuevo régimen regulatorio para emitir stablecoins vinculadas al dólar de Hong Kong.
Aunque no se puede determinar qué participación puede tener el stablecoin de dólar de Hong Kong en el actual mercado dominado por stablecoins de dólar estadounidense, desarrollar un stablecoin de dólar de Hong Kong es una elección inevitable para Hong Kong para tomar la iniciativa en el desarrollo de Web3 y capturar oportunidades financieras futuras. Los stablecoins son la infraestructura básica para construir un canal de conexión entre las monedas fiduciarias y las criptomonedas, así como el vínculo central que conecta las finanzas tradicionales con el mundo cripto, y se espera que se conviertan en herramientas de pago ampliamente aceptadas.
En esta etapa, es difícil que las stablecoins no respaldadas por el dólar compitan a corto plazo con las stablecoins respaldadas por el dólar, pero a través de innovaciones en los mecanismos (como las stablecoins que generan intereses) y en las aplicaciones (como la tokenización de activos físicos), las stablecoins respaldadas por el dólar de Hong Kong tienen la esperanza de evitar la competencia directa con las stablecoins respaldadas por el dólar y atraer a una variedad más diversa de instituciones y usuarios.
Es importante tener en cuenta que la stablecoin de Hong Kong y el dólar digital de Hong Kong son diferentes. Aunque a corto plazo pueden existir competencias potenciales entre ambos, se espera que en el futuro se logre compartir recursos y complementar las ventajas: la aplicación y escalabilidad de la stablecoin de Hong Kong en el mercado de activos virtuales superará con creces al dólar digital de Hong Kong, mientras que el dólar digital de Hong Kong tiene ventajas en cuanto a respaldo de valor y fiabilidad.
Tres, tokenización de activos físicos: del concepto al salto a un mercado de cientos de miles de millones
La tokenización de activos físicos es, sin duda, el tema más candente de esta edición de Consensus. Los gigantes de las finanzas tradicionales creen en general que la tokenización de activos físicos no solo es una tendencia, sino una necesidad inevitable.
Hong Kong ya está abrazando activamente la ola de tokenización de activos físicos. El informe de políticas de 2024 propone impulsar la tokenización de activos físicos y la construcción de un ecosistema de moneda digital. La Autoridad Monetaria de Hong Kong ha lanzado el "Programa de Financiamiento de Bonos Digitales" para alentar a los mercados de capital a adoptar tecnología de tokenización. Los departamentos del gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong también han indicado que están considerando promover la tokenización del oro.
En la actualidad, el control de la tokenización está principalmente en manos de instituciones tradicionales. La clave radica en si tienen suficiente motivación para cambiar la situación y llevar los activos que poseen a la cadena y tokenizarlos. Esto no es fácil para las instituciones tradicionales, ya que el valor incremental que puede traer la aplicación de nuevas tecnologías es limitado, pero los costos que deben asumir suelen ser muy altos. A medida que Wall Street en Estados Unidos acelera su estrategia en el mercado de tokenización, Hong Kong necesita que más instituciones con recursos y activos participen activamente en la innovación para ocupar una posición proactiva en la transformación.
Hong Kong should focus in the short term on the most suitable standardized financial assets for tokenization, fully leveraging its geographical and institutional advantages as an international financial, trade, and shipping center. It should emphasize the application of tokenization in trade and cross-border related scenarios, rapidly expanding the market size of physical asset tokenization in Hong Kong.
Cuatro, ETF y comercio extrabursátil: la doble evolución del canal de financiación
Otro importante paso en el desarrollo de Web3 en Hong Kong en 2024 es el lanzamiento de ETFs de activos virtuales al contado. Desde finales de 2023, se aceptaron solicitudes de manera clara, y para finales de abril de 2024 se aprobaron oficialmente 6 ETFs de activos virtuales al contado para su cotización en la Bolsa de Hong Kong, lo que demuestra la alta eficiencia de los organismos reguladores de Hong Kong. Hasta finales de 2024, el volumen total de activos bajo gestión de los ETFs de Bitcoin al contado en Hong Kong ha superado los 30 mil millones de dólares de Hong Kong, representando el 0.66% del volumen total del mercado de ETFs en Hong Kong.
Las principales ventajas del ETF de activos virtuales al contado de Hong Kong residen en el apoyo a la suscripción y redención físicas y en ser el primero en lanzar un ETF al contado de Ethereum, pero esto no ha traído un incremento sostenido. Aunque la parte de las acciones del ETF de suscripción física representa más del 50% en la escala de emisión inicial, los tenedores de Bitcoin no están dispuestos a liberar fácilmente su liquidez debido a las expectativas macroeconómicas. Además, el ETF al contado de Ethereum ha afectado el entusiasmo de los inversores por no apoyar el staking.
Además de los ETF, Hong Kong ha ido formando gradualmente una red de capital de tres capas compuesta por "exchanges con licencia - operaciones extrabursátiles de cumplimiento - bancos". Actualmente, el mercado de operaciones extrabursátiles de Hong Kong maneja un volumen de transacciones cercano a los miles de millones de dólares anualmente, y gracias a las casas de cambio de criptomonedas, que son un servicio físico con características regionales, ha atraído a inversores de todas las edades de todo el mundo. En los últimos años, el mercado de operaciones extrabursátiles de Hong Kong también ha atraído la atención de numerosos usuarios e instituciones en el ámbito del comercio internacional y los pagos transfronterizos, convirtiéndose en otro canal importante para reunir capital global en Hong Kong.
Hong Kong está considerando incluir el comercio extrabursátil en su ámbito de regulación. Aunque a corto plazo esto puede afectar la actividad comercial, a largo plazo ayudará a atraer más fondos cumplidores, al mismo tiempo que proporciona a Hong Kong un canal adicional para la libre circulación de fondos, además de las plataformas de comercio de activos virtuales con licencia. En el futuro, un mercado extrabursátil seguro y regulado no solo podría mejorar la liquidez del mercado de Hong Kong, sino que también podría convertirse en un canal importante para conectar el mercado de criptomonedas y el ecosistema Web3 con la economía real.
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EthSandwichHero
· 07-16 10:34
¡Hong Kong todavía tiene esperanza!
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PoolJumper
· 07-16 10:28
Hong Kong tiene grandes ambiciones.
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ChainWatcher
· 07-15 06:25
Solo es hacer alarde de nuevo~
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GasFeeCrier
· 07-15 06:24
¿Finalmente se ha iluminado el mercado de Hong Kong?
Nueva política Web3 de Hong Kong: regulación de moneda estable, tokenización de activos físicos e innovación en ETF
Consensus 2025: Políticas y transformaciones ecológicas de Web3 en Hong Kong
El Centro de Convenciones de Hong Kong recibe a casi diez mil asistentes, lo que marca la primera celebración de la cumbre de alto nivel de la industria global de Web3, Consensus, en Asia. Hong Kong, como campo de pruebas para la innovación financiera y un centro de flujo de valores entre Oriente y Occidente, se ha convertido en la mejor opción para este evento. Desde la tokenización de bonos verdes hasta el sandbox regulatorio del stablecoin en dólares de Hong Kong, desde el ecosistema de tokenización de activos físicos hasta la inteligencia artificial descentralizada, Hong Kong está impulsando la integración de las ideas de Web3 con el mundo real a través de políticas innovadoras.
Uno, Regulación primero: Explorando los límites de cumplimiento de Web3
La base del ecosistema Web3 de Hong Kong radica en un marco regulatorio confiable y aplicable. Desde la publicación de la declaración política a finales de 2022, Hong Kong ha estado perfeccionando su sistema regulatorio para promover el desarrollo autónomo del ecosistema de activos virtuales bajo el principio de seguridad y cumplimiento. Al establecer un marco regulatorio integral que abarca a las bolsas de activos virtuales, emisores de stablecoins, proveedores de servicios de custodia y actividades de negociación extrabursátil, Hong Kong ha sentado las bases para la interoperabilidad de valor en los mercados financieros y la innovación a largo plazo.
Estas medidas no solo han mejorado la credibilidad del mercado de activos virtuales en Hong Kong, sino que también han seguido atrayendo capital y empresas. Hasta finales de 2024, solo el Cyberport de Hong Kong ha reunido cerca de 300 empresas de Web3, con un financiamiento acumulado que supera los 400 millones de dólares de Hong Kong.
Sin embargo, el panorama global de Web3 ha cambiado enormemente en los últimos dos años. La situación de la regulación de criptomonedas en EE. UU. ha mejorado notablemente, y regiones como Singapur y Dubái también continúan enviando señales amigables hacia las criptomonedas. Frente a la creciente competencia global en Web3, ¿cómo puede Hong Kong aprovechar esta ola de innovación? El desarrollo de Web3 y activos virtuales en Hong Kong no solo debe centrarse en la ideología, sino también en la aplicación práctica: el gobierno de Hong Kong se preocupa por la innovación tecnológica y la innovación en aplicaciones que puedan tener un impacto real en la economía y la sociedad.
A pesar de que la participación del mercado de activos criptográficos en el sistema financiero global es de menos del 1%, su velocidad de expansión y la creciente correlación con los activos financieros tradicionales han llevado a que su riesgo no pueda ser ignorado. Las acciones de Hong Kong y Estados Unidos en muchos momentos parecen diferentes, pero en realidad tienen el mismo objetivo: prevenir los riesgos financieros potenciales que conlleva esta nueva categoría de activos, mientras se mantiene la actividad innovadora.
Dos, stablecoin en dólares de Hong Kong: la ambición financiera de Hong Kong
Las stablecoins son un tema candente en la conferencia Consensus y también un área clave de atención e inversión en Hong Kong durante los últimos dos años. Varias instituciones financieras están planeando solicitar licencias bajo el nuevo régimen regulatorio para emitir stablecoins vinculadas al dólar de Hong Kong.
Aunque no se puede determinar qué participación puede tener el stablecoin de dólar de Hong Kong en el actual mercado dominado por stablecoins de dólar estadounidense, desarrollar un stablecoin de dólar de Hong Kong es una elección inevitable para Hong Kong para tomar la iniciativa en el desarrollo de Web3 y capturar oportunidades financieras futuras. Los stablecoins son la infraestructura básica para construir un canal de conexión entre las monedas fiduciarias y las criptomonedas, así como el vínculo central que conecta las finanzas tradicionales con el mundo cripto, y se espera que se conviertan en herramientas de pago ampliamente aceptadas.
En esta etapa, es difícil que las stablecoins no respaldadas por el dólar compitan a corto plazo con las stablecoins respaldadas por el dólar, pero a través de innovaciones en los mecanismos (como las stablecoins que generan intereses) y en las aplicaciones (como la tokenización de activos físicos), las stablecoins respaldadas por el dólar de Hong Kong tienen la esperanza de evitar la competencia directa con las stablecoins respaldadas por el dólar y atraer a una variedad más diversa de instituciones y usuarios.
Es importante tener en cuenta que la stablecoin de Hong Kong y el dólar digital de Hong Kong son diferentes. Aunque a corto plazo pueden existir competencias potenciales entre ambos, se espera que en el futuro se logre compartir recursos y complementar las ventajas: la aplicación y escalabilidad de la stablecoin de Hong Kong en el mercado de activos virtuales superará con creces al dólar digital de Hong Kong, mientras que el dólar digital de Hong Kong tiene ventajas en cuanto a respaldo de valor y fiabilidad.
Tres, tokenización de activos físicos: del concepto al salto a un mercado de cientos de miles de millones
La tokenización de activos físicos es, sin duda, el tema más candente de esta edición de Consensus. Los gigantes de las finanzas tradicionales creen en general que la tokenización de activos físicos no solo es una tendencia, sino una necesidad inevitable.
Hong Kong ya está abrazando activamente la ola de tokenización de activos físicos. El informe de políticas de 2024 propone impulsar la tokenización de activos físicos y la construcción de un ecosistema de moneda digital. La Autoridad Monetaria de Hong Kong ha lanzado el "Programa de Financiamiento de Bonos Digitales" para alentar a los mercados de capital a adoptar tecnología de tokenización. Los departamentos del gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong también han indicado que están considerando promover la tokenización del oro.
En la actualidad, el control de la tokenización está principalmente en manos de instituciones tradicionales. La clave radica en si tienen suficiente motivación para cambiar la situación y llevar los activos que poseen a la cadena y tokenizarlos. Esto no es fácil para las instituciones tradicionales, ya que el valor incremental que puede traer la aplicación de nuevas tecnologías es limitado, pero los costos que deben asumir suelen ser muy altos. A medida que Wall Street en Estados Unidos acelera su estrategia en el mercado de tokenización, Hong Kong necesita que más instituciones con recursos y activos participen activamente en la innovación para ocupar una posición proactiva en la transformación.
Hong Kong should focus in the short term on the most suitable standardized financial assets for tokenization, fully leveraging its geographical and institutional advantages as an international financial, trade, and shipping center. It should emphasize the application of tokenization in trade and cross-border related scenarios, rapidly expanding the market size of physical asset tokenization in Hong Kong.
Cuatro, ETF y comercio extrabursátil: la doble evolución del canal de financiación
Otro importante paso en el desarrollo de Web3 en Hong Kong en 2024 es el lanzamiento de ETFs de activos virtuales al contado. Desde finales de 2023, se aceptaron solicitudes de manera clara, y para finales de abril de 2024 se aprobaron oficialmente 6 ETFs de activos virtuales al contado para su cotización en la Bolsa de Hong Kong, lo que demuestra la alta eficiencia de los organismos reguladores de Hong Kong. Hasta finales de 2024, el volumen total de activos bajo gestión de los ETFs de Bitcoin al contado en Hong Kong ha superado los 30 mil millones de dólares de Hong Kong, representando el 0.66% del volumen total del mercado de ETFs en Hong Kong.
Las principales ventajas del ETF de activos virtuales al contado de Hong Kong residen en el apoyo a la suscripción y redención físicas y en ser el primero en lanzar un ETF al contado de Ethereum, pero esto no ha traído un incremento sostenido. Aunque la parte de las acciones del ETF de suscripción física representa más del 50% en la escala de emisión inicial, los tenedores de Bitcoin no están dispuestos a liberar fácilmente su liquidez debido a las expectativas macroeconómicas. Además, el ETF al contado de Ethereum ha afectado el entusiasmo de los inversores por no apoyar el staking.
Además de los ETF, Hong Kong ha ido formando gradualmente una red de capital de tres capas compuesta por "exchanges con licencia - operaciones extrabursátiles de cumplimiento - bancos". Actualmente, el mercado de operaciones extrabursátiles de Hong Kong maneja un volumen de transacciones cercano a los miles de millones de dólares anualmente, y gracias a las casas de cambio de criptomonedas, que son un servicio físico con características regionales, ha atraído a inversores de todas las edades de todo el mundo. En los últimos años, el mercado de operaciones extrabursátiles de Hong Kong también ha atraído la atención de numerosos usuarios e instituciones en el ámbito del comercio internacional y los pagos transfronterizos, convirtiéndose en otro canal importante para reunir capital global en Hong Kong.
Hong Kong está considerando incluir el comercio extrabursátil en su ámbito de regulación. Aunque a corto plazo esto puede afectar la actividad comercial, a largo plazo ayudará a atraer más fondos cumplidores, al mismo tiempo que proporciona a Hong Kong un canal adicional para la libre circulación de fondos, además de las plataformas de comercio de activos virtuales con licencia. En el futuro, un mercado extrabursátil seguro y regulado no solo podría mejorar la liquidez del mercado de Hong Kong, sino que también podría convertirse en un canal importante para conectar el mercado de criptomonedas y el ecosistema Web3 con la economía real.